Причина покупки компании «Яндекс».
Сегодня я хочу рассказать вам об одной компании, которая привлекла наше внимание — Яндексе.
Давайте кратко рассмотрим, почему мы решили добавить её в наши портфели:
1. За последние несколько лет среднегодовой темп роста выручки составил 50%.2. Выручка рекламного бизнеса выросла в 64 раза с 2010 года.3. Компания разработала и внедрила множество продуктов, которые диверсифицировали её бизнес. Среди них: музыка, недвижимость и такси, доставка, кикшеринг, каршеринг и ИИ-продукты.
Ядро бизнеса Яндекса — это поисковик, который растёт на 20% в год с высокой маржой. Также важны следующие сегменты:
1. Такси — прибыльная отрасль с ростом EBITDA на 30–40% в год.2. Медиа-сервисы — ранее убыточные, но перспективные. Сейчас они особенно актуальны, учитывая блокировку Ютуба.3. E-коммерция — сейчас убыточный сегмент, но ожидается, что он выйдет в плюс в ближайшие годы.
30 июля компания представит финансовый отчёт за первое полугодие 2024 года. Возможно, это повлияет на наше решение о докупке акций компаний.
Сокращение убыточных стартапов и фокус на прибыльные направления обещают рост маржинальности и, возможно, начало выплат дивидендов. Ожидаемая прибыль в 2026 году может составить ₽250 млрд, что делает справедливую стоимость акции ₽7500 через два года.
Важно отметить, что мы переходим от простой покупки компаний к формированию стратегических позиций и их усилению. Это уже другой уровень инвестирования.
У вас есть акции Яндекса в портфеле?