Давайте разберёмся в том, что произошло этой весной и как это повлияло на мировую экономику.

Кто виноват? И главный вопрос, каковы последствия произошедшего?

Многие могут не знать, но начну с того, что основанный в 1983 году банк SVB был вовлечен в технологическую систему, и половина венчурных компаний США обслуживалась именно в этом банке.

9 марта 2023 года Банк объявляет о неудачном вкладе, и из-за неудачного анонса вкладчики начинают забирать свои деньги.

Вообще сведения очень противоречивые. Кто-то пишет, что виной всему стал фонд Питера Тиля, который дал команду своим партнерам забирать деньги, а дальше уже сработал стадный инстинкт. Однако, при всем вышесказанном, есть один факт, который является неопровержимым, и это повышение процентной ставки.

С другой стороны, только в феврале SVB вошел в 20-ку крупнейших банков США (он нанимал 16ое место). С одной стороны может показаться, что падение этого банка не приведет к принципу домино. При этом не стоит забывать, что в экономике существует эффект бабочки, и иногда сложно предположить, к чему может привести малозначительное событие, не то что крах одного из крупнейших банков США.

Тут ненароком вспоминается сериал "Миллиарды". И сразу понимание, что такие события, как закрытие SVB, не происходят случайно. Особенно, принимая во внимание тот факт, что в начале марта SVB собрал всех своих главных клиентов на ежегодном мероприятии! И тут уже не выглядит правдоподобной версия о том, что один из крупнейших клиентов - фонд Питера Тиля - начинает советовать забирать деньги!

И тут, как говорится: "пришла беда, открывай ворота."

По словам одного из членов правления банка Signature, банк пострадал от утечки средств клиентов на миллиарды долларов. Одной из причин могла стать обеспокоенность клиентов по вложениям Signature в криптовалюту, которая выросла после краха SVB.

И это ещё не всё! Так же, о закрытии объявил один из главных банков для американского крипторынка - Silvergate. Итого что мы имеем - всего за три дня, в середине марта, на рынке США произошло целых три крупных банкротства на банковском рынке США.

Если говорить про Европейский банковский сектор, то сразу замечу, что один из ключевых мировых игроков банковской системы - Сredit Suisse - уже несколько лет испытывает разного рода проблемы. На фоне происходящих событий остро встал вопрос о ликвидности данного банка. И Швейцарский финансовый регулятор совместно с Центробанком заверили вкладчиков, что банк соблюдает все требования к капиталам и ликвидности, предъявляемые к системно значимым банкам.

Credit Suisse все-таки избежал банкротства – под давлением швейцарских регуляторов его выкупил UBS.

А вот в США судьбу SVB могут повторить 186 американских банков. Газета The Wall Street Journal сообщила со ссылкой на исследование экономистов консалтинговой компании Social Science Research Network, что потенциальные проблемы, схожие с ситуацией в Silicon Valley Bank, могут возникнуть еще у 186 из 2124 американских банков.

Напомним, SVB потерпел крах после того, как рост ставок снизил стоимость его активов в облигациях, а встревоженные клиенты стали массово снимать депозиты.

Авторы исследования выяснили, что из-за ужесточения политики ФРС рыночная стоимость активов банковской системы США оказалась на $2,2 трлн ниже балансовой.

Банковские активы подешевели в среднем на 10%, а у 5% банков, которые понесли наиболее серьезные убытки, — на 20%.

Между тем власти США провели консультации с миллиардером Уорреном Баффетом по банковскому кризису, узнал Bloomberg. По данным источников, стороны обсуждали возможность инвестиций Баффета в региональные банки.

Reuters в своем обзоре ситуации в банковской системе США приводит следующее мнение бывшего первого замглавы ФРС Рэндала Куорлза: «Молниеносная скорость, с которой банковская отрасль погрузилась в хаос, потрясла мировые рынки и правительства, возродила жуткие воспоминания о финансовом кризисе 2008 года. Как и в 2008 году, последствия могут быть долгосрочными.

Проблема в том, что действия FDIC, ФРС и Минфина США уже не имеет никакого смысла. Они опоздали».

По его мнению, средние по размеру активов кредитные учреждения будут вынуждены платить вкладчикам более высокие ставки, чтобы удержать их от перехода к более крупным банкам. В Patomak Global Partners прогнозируют рост депозитов в топ-10 банков США.

Однако Джош Липски, старший директор Центра геоэкономики Атлантического совета и бывший советник МВФ, считает сравнение с 2008 годом некорректным, поскольку тогда регулирующим органам пришлось решать проблему токсичных ипотечных кредитов и сложных деривативов на миллиарды долларов. «На это раз проблема менее сложная, поскольку речь идет про казначейские обязательства США, да и в целом отрасль здорова», — считает Липски.

Возвращаясь к вопросу о последствиях, сразу скажу, что в моменте почувствуют все!

И не только в Америке!

С момента краха SVB, финансовая сфера переживает волну изменений и нестабильности. Вот некоторые ключевые моменты, которые произошли за этот период:

Регуляторы и правительства активно работают над укреплением доверия к финансовой системе и предотвращением дополнительных крахов.

Новые регулятивные меры и контроль за банковской деятельностью обсуждаются и внедряются по всему миру.

Многие банки пересматривают свои инвестиционные стратегии и риск-менеджмент, чтобы избежать подобных проблем в будущем. Это может привести к ужесточению кредитования и снижению инвестиций в некоторые секторы экономики.

Инвесторы и клиенты банков стали более осторожными и избирательными в отношении своих финансовых операций. Вкладчики могут искать безопасность в более крупных и устойчивых финансовых учреждениях.

Волатильность на мировых рынках усилилась из-за неопределенности в финансовой сфере и возможных долгосрочных последствий краха SVB. Это может привести к изменению инвестиционных стратегий и капитальных потоков между странами и секторами экономики.

Возможно, происходит переоценка роли традиционных банковских учреждений и поиск альтернативных финансовых решений, таких как криптовалюты, децентрализованные финансы (DeFi) и платформы P2P-кредитования.

Хотя ситуация продолжает развиваться, мировая финансовая система адаптируется к новым вызовам, и власти прилагают усилия для стабилизации экономики и предотвращения дальнейших проблем.

Вся мировая банковская система взаимосвязана, и если что-то происходит с одним из элементов системы, то последствия на себе ощущает вся система.

Мой личный прогноз - это явное начало конца нынешнего финансового мироустройства!