Рыночные риски-2024: и снова геополитика

Что нужно учесть, чтобы успешно инвестировать в 2024 году.

Свежий опрос инвесторов, который провел Natixis, выявил основной страх на 2024 год: это геополитика и ее способность влиять на все и сразу.

Геополитические «горячие» точки в ближайшее время будут представлять одну из основных угроз для мировой экономики и рынка капитала. Мнение опрошенных 500 институциональных инвесторов таково: ошибочные действия геополитических злоумышленников способны разрушить экономические и рыночные связи. Такой риск более масштабен, чем, скажем, риск снижения потребительских расходов или замедления экономики Китая.

Риск геополитики встал в полный рост после 7 октября 2023 года, когда началось открытое противостояние между ХАМАС и Израилем. И это несмотря на наличие других острых проблем.

Обычно геополитические осложнения чреваты скачком цен на энергоносители и продукты питания. Так было в 2022 году, память об этом и последствия все еще отлично видны. Мировая экономика и так сталкивается с высокими ценами на энергоносители, а также завышенной ценой заимствований. Экономические издержки любого из конфликтов в 2024 году будут более высокими, чем ранее.

В чем суть?

В том, что геополитический риск не поддается моделированию. Это делает его опасным и неприятным. Переменных в этом уравнении слишком много, как и неизвестных. Конус возможностей неимоверно широк. И дело даже не том, что всех сразу перестали интересовать шаги Федеральной резервной системы. А в том, кого будет беспокоить стоимость денег, если мир лишится безопасности?

Глобальный бизнес в лице таких гигантов, как Accor, Baker Hughes, Intel, Mastercard, Japan Tobacco, Whirlpool и Porsche говорит о необходимости повышенной бдительности, строгого контроля над расходами и росте операционной эффективности для защиты прибыли.

Риски, риски

Среди значимых факторов нужно учитывать следующие:

- политические амбиции Китая;

- раздробленность интересов внутри БРИКС и в отношениях с Западом;

- крепнущий союз России с Северной Кореей и Ираном.

Это долгоиграющие процессы, которые в 2024 году только сформируют какую-то относительно четкую оболочку.

Вот, кстати, еще два видимых риска, которые просто необходимо учитывать в этом году:

- политика принятия решений основными Центробанками;

- замедление общих расходов;

- политические выборы в США.

Средние ожидания выглядят так: 72% респондентов считают, что сезон выборов в США, который обычно проходит как шоу, приведет к повышению рыночной волатильности. 51% уверен в неизбежности рецессии - в основном в США и Великобритании. 61% убежден в том, что возможности применения искусственного интеллекта превышают риски, и такой Грааль точно нужно использовать. Три четверти опрошенных уверены в том, что ИИ откроет новые инвестиционные возможности. При этом 38% указывают на риск ИИ в виде «экзистенциальной угрозы цивилизации», что бы это ни значило.

Что делать, чтобы снизить риски?

В то же время, вероятное снижение процентных ставок по миру - от ФРС до ЕЦБ и Банка Англии, - создает в 2024 году основу для оптимизации инвестиций и появления на рынке новых игроков. Многие из европейских и американских стартапов ждут идеального времени для IPO. Приобретение акций в самом начале публичных торгов даст больше шансов на рост доходности. Для того, чтобы снизить риски, нужно правильно оценить компании и их перспективы, а также инвестировать в разные сектора. Дальновидность, а также контроль риска и доходности станут отличными помощниками в этом процессе.