🎄🎄🎄Стратегия от Альфа на 2024 год.
Базовый сценарий по РФ рынку:
- Инфляция 5 процентов, ставка ЦБ – 10,5 -11 процентов, нефть – 85 за баррель, доллар 90-95 р, Индекс Мосбиржи – 3800 п, див доходность – 10 процентов. Сценарий более чем позитивный.
На рынке могут быть 3 основных позитивных тренда: дивиденды, редомициляция, SPO – IPO. Так же ожидается существенное снижение ставки – выше 10 процентов, что так же позитивно повлияет на рынок акций.
Перспективные дивидендные акции: Лукойл, Сбер, Сургут прив, Газпром, ММК, Татнефть.
Редомициляция: Яндекс, Х5, Эталон, ТКС, HeadHunter, Русагро.
IPO: Биннофарм, Медси, Степь, Космос, Делимобиль, Skyeng, Селектел. Еще и Диасофт.
🍏У компании позитивный взгляд на такие секторы как:
Нетфегаз ( Лукойл, Сургут прив). Из плюсов это дивиденды и ослабление рубля.
Золотодобыча ( Полюс, ЮГК). Высокие объемы продаж, сделки и корпоративные действия ( возможно тут влияет продажа российского подразделения Полиметалла – у Полюса как раз есть деньги).
Ретейл ( Х5, Магнит). Высокая инфляция – рост выручки. Редомициляция Х5 + возможные дивиденды.
IT ( Яндекс, ВК). Уход иностранных конкурентов с российского рынка, редомициляция и позитивные отчеты.
Сельское хозяйство – Русагро. Поддержка государства и высокие цены на продовольствие.
Транспорт – Глобалтранс, Совкомфлот. Переориентация транспортных потоков на восток по ж/д и морю.
🍏Облигации. ОФЗ – позитивный взгляд, в связи с возможным снижение ставки ( особенно длинные ОФЗ). По флоатерам и коротким ОФЗ нейтральный взгляд.
💡Корпоративные облигации. На весь 2024 год взгляд положительный, особенно на длинные. Такое же отношение и к замещающим облигациям и еврооблигациям. В общем покупаем и держим.Рынок металлов. В 1 кв золото будет в восходящем тренде, а на дистанции года рост маловероятен.
Черная и цветная металлургия будут под давлением в течение всего года. Так же это может быть связано со снижением темпов строительства. Никель, медь, палладий – пока рынок профицитный, поэтому и цены такие низкие. Вчера смотрел интервью Михаила – Боровикова (директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норильского Никеля). Он как раз говорил, что пока мы находимся на дне по ценам на цветные металлы и дно это может продлиться полгода... Может даже больше.
Недвижимость. Рост ставок и сворачивание льготной ипотеки. В это же время рынок коммерческой недвижимость будет восстанавливаться.
Стратегия от Альфа достаточно лаконичная и короткая. Тут мало каких то уникальных идей: поонятные компании из индекса Мосбиржи, длинные ОФЗ и копроративные облигации, ну и как защита – золото и замещающие облигации.
Успешных инвестиций.