💡Совкомбанк опубликовал отчетность по МСФО за первое полугодие 2024 года.
+ Капитал акционеров вырос на 15% до 304 млрд руб. с учетом выплаты 23,5 млрд руб. дивидендов в июле 2024 года.
+ Регулярная прибыль выросла на 22% по сравнению с 1П2023 с 26 млрд руб. до 31 млрд руб. Однако общая чистая прибыль Совкомбанка, включая регулярную и нерегулярную, снизилась на 25% по сравнению с 1П2023, составив 39 млрд руб. (1,87 руб. на акцию). Снижение связано со значительной единовременной прибылью в 1П2023, не настолько большой в 1П2024, а также с продолжительным периодом роста процентных ставок.
+ Рентабельность капитала акционеров (ROE) - 27%. ROE расчитан как отношение чистой прибыли за 1П2024 х 2 / средний капитал акционеров.
+ Чистые процентные доходы выросли на 17% по сравнению с 1П2023 до 78 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы увеличились на 26% по сравнению с 1П2023 до 16 млрд рублей.
+ Розничный кредитный портфель Совкомбанка с начала года увеличился на 41% до 1,1 трлн руб. (66% год к году) в основном в связи с ростом залогового кредитования (ипотеки и авто), а также консолидацией Хоум Банка.
+ Корпоративный кредитный портфель вырос на 14% с начала года и составил 1,2 трлн рублей (47% год к году). Так же Совкомбанк улучшил условия сделки по приобретению Хоум Банка – скидка к капиталу Хоум Банка увеличилась на 5 млрд руб. до 16 млрд руб.
Только 10 процентов сделки будет оплачено деньгами, остальное - акциями.
+ С начала года к программе рассрочки «Халва» присоединились 2 тысячи новых партнеров, а сеть увеличилась на 23 тысячи торговых точек. Сеть партнеров Халвы охватывает 1/4 всего ритейла в России, оффлайн и онлайн.
💡Вчера посмотрел презентацию банка, задал вопрос про Озон банк. Напишу общие тезисы, которые показались мне интересными.
Общие тенденции в банковском секторе:
- укрупнение банков,
- зависимость от западного ПО,
- санкции усиливаются.
+ У Совкомбанка всего 10 млн клиентов, 36 тыс сотрудников.
+ 79 регионов. 1 тыс городов.
+ Кредитный рейтниг: АА. Высокий кредитный рейтинг позволяет занимать деньги под более низкий процент.
+ Клиентская база выросла в 3 раза за 5 лет.
Банк дешевый, обороты торгов высокие, рост примерно на 40 процентов в год.
+ ЧП сократилась благодаря сокращению разовой прибыли. Регулярная же выросла.
Падение ROE произошло благодаря снижению чистой прибыли.
+ Озон - молодцы. Всё делают правильно, развивают собственный банк. Согласен с этим. Думаю, что конкуренцию они смогут навязать, тем более у них уже есть готовая площадка для продажи товаров.
+ Планов по SPO пока нет.
+ M&A сделки будут. Пока без подробностей.
+ Кредиты юр лицам банк выдаёт с плавающей ставкой, это позитивно сказывается на доходах банка.
💡Итог:
Есть снижение чистой прибыли и ROE, но это всё закономерно и не страшно. Единовременная прибыль сократилась.
Но бизнес модель вполне устойчива. Банк продолжает зарабатывать
Акции продолжаю держать, возможно докуплю.