💡Что выгоднее : получить дивиденды или попробовать заработать на дивидендном гэпе?
Для того, чтобы заработать больше ( чем полученные дивиденды) нужно чтобы компания упала ниже уровня дивидендов и достаточно быстро восстановилась.
Можно проанализировать это на примере нескольких крупнейших российских компаний.
🍏Сбербанк. Последний дивиденд - 10,4 процента. Гэп - около 7 процентов, и он был отыгран за 16 дней и рост продолжился до 251 рубля. Тут можно было вообще ничего не делать и спокойно держать акции. $SBER
🍎🍏Лукойл. Пока ничего не понятно... падение составило более 10 процентов и 12 дней гэп не закрывается, да и рано ещё о чем то судить.
Предыдущий гэп был закрыт за 3,5 месяца и рост составил бы 15-20 процентов - это если выкупать гэп, при дивидендах в 17 процентов. Можно было бы получить дивиденды и выкупить просадку и заработать ещё на этом. С учётом реинвестирования дивидендов и налогов можно было бы так же заработать около 17 процентов, то есть разницы большой нет - доходность примерно одинакова. $LKOH
🍎Газпром.
Последние дивиденды были в октябре 2022 года.
Див доходность 25 процентов, див гэп так и не был закрыт. Что лучше: получить 51 рубль, вложив 210 рублей и потеряв 45 рублей на цене акции или купить акцию за 161 р и продать её по 180 спустя полгода или по 165 спустя 8 месяцев?
В первом случае весь наш доход съедают налоги, во втором - мы зарабатываем около 11 процентов за полгода, в третьем - 2,4 %. То есть выгоднее выкупать див гэп и продавать на "горках" и то если повезёт. $GAZP
🍏Норильский никель так же ещё не закрыл дивидендный гэп с прошлого года.
🍎Новатэк. Гэп больше, чем дивиденды, и закрылся быстрее чем за месяц. 👍
🍎Роснефть. Последний гэп закрылся за пару месяцев, и он был больше чем размер дивидендов.
🍎Татнефть. Предпоследний гэп закрылся меньше, чем за месяц и падение было больше, чем размер дивидендов. Последний гэп был затяжным и если его активно выкупать, то можно было бы заработать 10-15 процентов. В общем здесь интереснее выкупать падение. $TATN
🍎МТС. Гэп закрывался с июля по май и он был больше размера дивидендов. Можно было заработать более 17 процентов, а если делать ставку на дивиденды, то около 12.
$MTSS
🍏Фосагро. Гэп меньше размера дивидендов, закрылся за 1 мес и 20 дней.
🍎Сургутнефтегаз преф.
Закрывал гэп с июля по апрель, гэп больше размера дивидендов.
🍎🍏Интер РАО. Закрыли див гэп быстро - за несколько дней. Доходность сопоставимая.
🍎Транснефть. Закрывали гэп с июля по апрель, падение больше дивидендов.
🍏РусГидро. Какого то значительного див гэпа не заметил.
🍏🍎Ростелеком. Закрывал гэп с июля по апрель. Падение примерно на уровень дивидендов.
🍎Белуга. Упала ниже уровня дивидендов, с 24 апреля компания не закрыла гэп. А до этого компания закрыла гэп быстрее, чем за месяц и упала ниже уровня дивидендов. $BELU
Брал преимущественно компании из индекса МосБиржи. Остальные компании либо давно не платили дивиденды, либо не очень интересны из за низких дивидендов.
Нужно ещё учесть фактор мобилизации, некоторым компаниям он удлинил закрытие гэпа.
💡Из 15 компаний, только для 8 можно сказать, что имело смысл активно выкупать падение. Для 3х не было большой разницы в том что делать, доходность сопоставимая.
И только для 4х имело бы смысл держать компании с дивидендами.
Но... Надо учитывать что дивидендная стратегия может подразумевать постоянный набор акций, и таким образом средняя цена покупки может быть значительно ниже ( накопительный эффект), а значит и див доходность может быть выше. Правда это не работает с Газпромом... Не повезло тем, у кого средняя цена выше 200 р, ждать восстановления можно очень долго.
Так же важна точка входа и выхода, без этого можно ничего не заработать. Но стратегия с покупкой упавших акций на дивидендной гэпе имеет место быть и может демонстрировать теоретически даже большую доходность.
В общем думайте)
Успешных инвестиций.