💡Облигационный портфель. Часть 5.

Данный портфель не нужно рассматривать как руководство к действию, это скорее просто пример, который не является ИИР.

🍏ОФЗ.

Многие ОФЗ стали значительно дешевле, доходность так же выросла. Например выпуск ОФЗ 26229 стал дешевле на 30 рублей, а доходность к погашению вырослас 8,9 до 11 процентов.

У большинства длинных и средних ОФЗ дохоность перевалила за 11 процентов.

Есть предположение, что ставку могут еще повысить, тогда можно ожидать дальнейшего снижения цен и роста доходностей. #офз

$SU26229RMFS3

🍏Корпоративные облигации («надежные»)

Среди так называемых «надежных» облигаций произошло значительное изменение.

Например облигации М.Видео попали под распродажу. Всему виной отчет компании и общая паника. Тинькофф понизил рейтинг по данным бумагам. Вместо 3х звезд теперь одна. $RU000A103HT3

Цена 2 выпуска упала с 948 до 890 рублей, а доходность выросла с 13,9 до 23,2 процентов. В моменте доходность по некоторым бумагам была выше 30-40 процентов. Теперь можно отнести эти бумаги к ВДО. #вдо

Если раньше средняя доходность относительно надежных выпусков была в районе 11 процентов, то теперь она выросла до 12,4 процентов. Думаю что она и дальше будет расти, будут появляться новые вклады с большей процентной ставкой. А зачем рисковать, когда можно этого не делать и сидеть в почти безрисковых активах?

Интересную доходность показывают бумаги:

Сегежа, есть выпуски с доходностью выше 14 процентов.

Делимобиль – тоже выше 14 процентов, но как мне кажется отношение риск/доходность у них выше. $RU000A1052T1

ГТЛК – 12-14 процентов. Но рейтинг Тинькофф по данным бумагам был понижен, видимо риски выросли… Хотя раньше бумаги были в топе, как и М.Видео. $RU000A0JXPG2

В последнее время стал докупать Евротранс, Балтийский лизинг. Неплохая доходность, средний уровень риска, при этом платят купоны каждый месяц. Доходность к погашению 12-13 процентов.

Есть еще всякие ВЭБ, Аэрофлот, Почта РФ – государственные или полугосударственные структуры. Государство в любом случае будет поддерживать их. Риск невелик, при этом доходность 11-12 процентов.

💡ВДО - высокодоходные облигации. Самая доходная и самая опасная часть.

Боржоми – цена даже немного выросла, скоро (через 6 месяцев) оферта. Доходность к погашению все еще достаточно высокая (15 процентов). Думаю что до оферты можно спокойно держать. $RU000A102SK1

Вис финанс. Держать первый выпуск нет большого смысла… Хотя там впереди оферта, скорее всего пересчитают новый купон по актуальной ставке. Можно просто переложиться с более новый выпуск, например 4. $RU000A106EZ0

ИЭК – облигации стала дешевле на 20 рублей. Доходность немного выросла, до 13,2 процентов.

Патриот групп выпуск 1 – доходность опять в районе 15 процентов. Риск здесь выше среднего, кредитный рейтинг не очень. Как кратковременная история, чтобы пристроить деньги (до полугода – года) – почему бы и нет. Даже для спекуляция бумага неплохо подходила… Можно было на ней заработать 5-6 процентов. $RU000A105AX5

Средняя доходность данных ВДО к погашению – 15,9 процента, доходность выросла на 2,7 процента, в какой то степени благодаря М.Видео, которое перешло в этот раздел.

Средняя доходность к погашению всех облигаций в данном портфеле около 13,4 процентов, за полтора месяца рост доходность +2 процента.

Скорее всего доходность будет и дальше расти. Многое зависит от курса валюты, ключевой ставки… И даже геополитики.

Помните что было в сентябре прошлого года? Возможно повторение событий, но это не точно. Деньги на покупки есть, так что пока можно подождать.

Успешных инвестиций.

Начать дискуссию