💡Прогноз по дивидендам. Нефтегазовый сектор. Часть 2.
Уже делал что то подобное, но тут Газпром банк спрогнозировал, что дивиденды российского бизнеса в следующем году вырастут на 85% относительно 2023 года. Решил свериться с ними и найти слабые места в своих расчетах.
Вот кстати часть 1 https://t.me/pensioner30/5634
Причины возможных высоких дивидендов: слабый рубль и возобновление выплат от металлургических компаний. В банке считают, что из этой суммы 1,6 трлн рублей пойдут в рынок, что на 700 млрд рублей больше, чем в текущем году.
Лидером по дивидендам в следующем году снова станет нефтегазовый сектор и выплатит примерно 3 трлн рублей.
💡Газпром – 20 рублей. Див доходность 11 процентов. При текущей прибыли за первые полгода (300 млрд рублей) выплатить такие дивиденды будет сложно. Если компания даже заработает в 2 раза больше по итогам года, то нужно будет выплатить почти всю чистую прибыль дивидендами. В первом полугодии 22 года была прибыль в размере 2,5 трлн рублей, по итогам второго полугодия компания зафиксировала убыток, так что нечего брать из 22 года. Остается только 23 год... и нужно заработать минимум еще 300 млрд рублей чистыми в этом году, а лучше значительно больше. Но там впереди холода и возможный рост цен на газ, так что все возможно...
💡Роснефть – 60 рублей. В этом году уже платили около 18 рублей. При текущих значениях прибыли получается уже 61 р на акцию в этом году... Это с учетом первого полугодия. Так что такие дивиденды вполне возможны, плюс сейчас достаточно дорогая нефть. Думаю что по итогам года прибыль будет вообще космическая, так что дивиденды могут быть даже выше.
🍏Транснефть – 18195 р.
Есть свежие данные: Чистая прибыль «Транснефти» по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ₽190,55 млрд, увеличившись в 4,2 раза по сравнению с ₽45,29 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 7,2% до ₽884,03 млрд против ₽824,63 млрд годом ранее. Даже по текущим отчетам понятно, что компания заработает минимум 24 тыс рублей прибыли на акцию, а скорее всего значительно больше. Так что прогноз вполне реалистичен.
🍏Газпромнефть – 94 р. За 1 полугодие компания заработала около 64 рублей на 1 акцию, в принципе по результатам года показатель может быть значительно выше. Вполне возможно что заплатаят и 94 р, но думаю что более реален вариант – 65-75 рублей на акцию ( 9-10 процентов див доходность).
Татнефть – 67 рублей. Компания уже должна выплатить 27,5 р на акцию за 1 полугодие, а прибыль на акцию за 1 полугодие уже составляет 127 рублей. Шансы на такие дивиденды (67 р и выше) очень высокие.
🍎Лукойл – 1203 р. Скоро будет собрание акционеров – 26 октября. Аналитики предполагают что дивиденд за 1 полугодие может быть в районе 500 рублей. Пока прибыль на акцию за 1 полугодие 867 рублей. Если учитывать, что компания по итогам года может заработать значительно больше, тогда и дивиденд может составить более 1000 рублей на акцию, а вот в 1200 р я пока не сильно верю.
🍏Башнефть – 200 р. Чистая прибыль на акцию по итогам 1 полугодия 23 года – 429 р. Дивидендная политика – 25 процентов от чистой прибыли идет на дивиденды. При таких же темпах роста чистой прибыли вполне реально, что компания может заплатить 200 и более рублей на акцию. Див доходность – 13 процентов.
🍏Новатэк – 64 р. Чистая прибыль на акцию по итогам 1 полугодия 23 года – 51 р. Дивидендная политика – 50 процентов от чистой прибыли идет на дивиденды. Сможет ли компания заплатить 64 р на акцию по итогам года?
По итогам первого полугодия уже заплатили 34 рубля. Выплатить еще 30 – вполне реальная задача. Но див доходность пока остается скромной.
🍏Сургутнефтегаз прив – 14 р. В прошлый раз немного ошибся с расчетами... Нужно все таки внимательнее быть и смотреть не на общее число акций, а на количество привилегированных. Обыкновенных акций – 35720 млн шт, а прив – 7702 млн. А по прив акциям компания платит 10 процентов от чистой прибыли.
Чистая прибыль на прив акцию по итогам 1 полугодия 23 года – 10,9 р. Сможет ли компания заплатить 14 р на акцию по итогам года? Думаю, что вполне. Возможно даже больше.
В общем отдельно в таблицу добавил прогноз от Газпромбанка. Считаю что прогнозы по Газпрому , Газпромнефти, Лукойлу не вполне реалистичные (слишком оптимистичные), хотя по итогам года все еще может измениться.
Прогнозная средняя див доходность по этим компаниям – 13,1 процент (колонка 1). Расчетная (колонка 2) – 12,5 процентов. А прогноз от Газпромбанка (колонка 3) – 12,75 процентов. В принципе данные очень похожие, расхождения 0,6 процентов.
Планирую отдельно рассмотреть металлургов, сырьевые компании и потребительский сектор. Пишите ваши пожелания. 👍
Успешных инвестиций.