«Что такое стейкинг, фарминг и с чем их едят?»

Стейкинг (от англ. stake — «доля») — способ получения пассивного дохода от криптовалют, работающих на алгоритме консенсуса Proof-of-Stake (PoS) и его разновидностях. Доходность по некоторым монетам превышает 50% годовых. Посмотреть актуальную инфу по доходности стейкинга монет можно тут. Калькулятор стейкинга – тут. Вот тут статистика стейкинга.

Суть стейкинга заключается в блокировании определенного количества монет в кошельке для получения права напрямую или через посредников участвовать в поддержании работоспособности блокчейна данного актива и получать за это вознаграждение. Стейкинг выполняет схожую роль в PoS-блокчейнах, что и майнинг в сети биткоина.

Стейкинг представляется выгодной альтернативой простому удержанию криптовалют в кошельке, являясь аналогом банковского вклада в криптоиндустрии. Доходность стейкинга отличается в зависимости от блокчейна, ее значение может достигать десятков процентов годовых и выше.

Подробнее – вот тут хороший эксплейнер.

Виды стейкинга

По своему принципу работы стейкинг напоминает банковский вклад – пользователь переводит деньги на счет, не трогает их, и они приносят ему пассивный доход. Чем больше на счету денег, тем выше уровень прибыли.

Помимо этой базовой схемы работы, в стейкинге отдельных блокчейнов могут быть свои условия.

1. Фиксированный стейкинг (Locked Staking)

При таком подходе от пользователя требуется заранее указать, на какой период он размещает активы на счету. Владелец токенов имеет возможность выбрать удобный срок, но потом он не должен будет его изменять. Например, если был установлен квартал, то раньше забрать монеты не получится.

При таком виде стейкинга пользователи получают фиксированную плату. У подобных контрактов процентная ставка обычно выше, поэтому данный вариант выбирают те, кто в итоге хочет получить больше денег.

В качестве примера можно привести cтейкинг ETH 2.0. Чтобы стать в нем валидатором, нужно пополнить кошелек минимум на 32 ETH. Годовая процентная ставка будет составлять от 2 до 20%. Она зависит от общего количества монет, которые заблокированы для стейкинга. Это именно тот случай, когда порог входа в стейкинг значительно выше, по сравнению с традиционным майнингом.

2. Бессрочный стекинг (Flexible Staking)

При таком размещении монет не указывается конечная дата периода их держания. Пользователь может прекратить участие в процессе валидации, когда посчитает нужным. Проценты будут начисляться до тех пор, пока участник сети не выведет свои токены (или не откроет ордер на их продажу).

В большинстве случаев вознаграждение начинает приходить уже через сутки с момента открытия бессрочного контракта. Но выплаты не производятся каждый день. Наиболее распространенный вариант – раз в месяц.

Бессрочный стейкинг подходит тем, кто не любит надолго замораживать свои цифровые средства и привык к гибкому управлению активами. Монеты, размещенные на таком кошельке, приносят пассивный доход, и забрать их можно в любой момент.

3. DeFi-стейкинг

Под DeFi нужно понимать децентрализованные финансы. Это различные сервисы, работающие на основе блокчейна. Они могут содержать в себе функции кредитования, страхования, прогнозирования и т.д.

В основе работы DeFi-проектов лежит использование умных контрактов. Они хороши тем, что обеспечивают автоматическое исполнение сделок с соблюдением заранее установленных условий их проведения.

DeFi-стейкинг от обычного отличается тем, что в процессе участвуют третьи лица. Например, это могут быть организации или отдельные пользователи, которые берут монеты у владельца под процент. То есть кредитуются.

Система устроена так, чтобы точно и грамотно контролировать исполнение сделок. Но в любом случае рекомендуется проверять уровень эффективности отдельного смарт-контракта. Теоретически в нем могут быть уязвимости.

Интересные факты о стейкинге:

● Стейкинг называют экологичной альтернативой майнинга.

● Иногда вход в стейкинг может быть дорогостоящим. Например, для активации программного обеспечения валидатора Ethereum нужно 32 ETH.

Фарминг криптовалют — это пассивный способ заработка криптовалют за предоставление своих криптоактивов в пул ликвидности. Годовая доходность может варьировать от 4 % до 1000 % и более. APY можно посмотреть здесь. Статистика блокировок активов под нужды разных DeFi-протоколов – здесь.

Пулы ликвидности используются для обеспечения децентрализованной торговли, кредитования в DeFi-пространстве. Пользователей, которые размещают свои активы в пуле, называют поставщиками ликвидности. В обмен на предоставление своих активов DeFi-протоколу они получают вознаграждение. Вознаграждения могут начисляться в предоставляемых криптовалютах или токенах платформы.

Интересные факты о фарминге:

● Фарминг появился в июне 2020 года. Тогда платформа децентрализованных финансов Compound начала распространять свой токен COMP среди пользователей.

●

● Людей, которые занимаются фармингом, называют фермерами или доходными фермерами.

В чем разница между стейкингом и фармингом?

Стейкинг — поддержание работы самого блокчейна с помощью его нативных монет. Фарминг же — получение комиссий за обмен в пуле ликвидности децентрализованной биржи, которая является приложением, построенным на блокчейне.

Майнинг — это процесс, обеспечивающий работоспособность блокчейнов, работающих на алгоритме Proof of Work (PoW). На этом алгоритме работает первая криптовалюта — биткоин. С помощью вычислительных мощностей майнеры поддерживают работу сети и выполнение транзакций в ней, а за это получают вознаграждение. Если майнинг можно назвать соревнованием вычислительных мощностей, то стейкинг — это соревнование владельцев монет определенного блокчейна

главное отличие стейкинга от майнинга заключается в том, что для стейкинга не требуется больших вычислительных мощностей, покупки видеокарт или ASIC-майнеров. Соответственно, стейкинг — более экологичный и энергоэффективный способ создания новой цепочки блоков в блокчейне, отметил Крупышев. Еще одним преимуществом стейкинга он считает тот факт, что владельцу криптовалюты не обязательно обладать техническими навыками, необходимыми для запуска и поддержания работоспособности вычислительной машины.

Майнинг требует большей включенности в процесс, надо постоянно держать руку на пульсе. В случае стейкинга процесс упрощен и открыт для большего числа участников блокчейн-сообщества, порог входа в стейкинг ниже, чем порог входа в майнинг.

Вот тут (в разделе Как осуществить стейкинг криптовалют) понятный эксплейнер по началу стейкинга.

Вот тут понятный эксплейнер по началу фарминга + стратегии фарминга.

Стейкинг:

Главный риск потери средств при стейкинге даже в стабильном проекте — падение стоимости токена, которое перекроет награды от стейкинга. Это может происходить из-за инфляции токена или из-за цикла рынка.

Криптовалютный рынок нестабилен, так как любое изменение в оценке криптоактивов может повредить вашей доле в протоколе платформы. Если цена криптоактива, на который вы поставили, упала, скажем, он упал на 50% в течение года, вы понесете убыток. Участникам рекомендуется быть осторожными при выборе актива для стейкинга, и он не должен основываться исключительно на показателях APY, поскольку потери капитала могут превысить предполагаемое вознаграждение за стейкинг.

Токены могут быть утеряны, заморожены или украдены

Согласно отчету Bloomberg, в 2021 году из-за мошеннических действий было потеряно криптовалют на сумму более 200 миллионов долларов. Как и другие активы, криптовалюты также могут быть подвержены риску потери, замораживания или кражи. Когда вы ставите свои криптовалюты, это означает, что вы делегируете свои активы платформе в обмен на вознаграждение, и, поскольку вы хотели бы оставить их там на длительный период, есть вероятность забыть свои закрытые ключи, что приведет к потере средства, если вы используете децентрализованную платформу.

Другие риски:

● кража денег с кошелька;

● системные ошибки.

Фарминг:

Непостоянная потеря. Вы вносите 100 стейблкоинов DAI и 100 токенов №1 в определённый пул ликвидности. Именно так, поскольку таковы условия большинства AMM-обменников. И рассчитываете на определённую награду со временем. Когда приходит срок (допустим, часть средств была взята в аренду и необходимо её вернуть) выясняется, что комиссию вы, конечно, получили, но цена внутреннего токена, в котором выплачивалась награда, упала - раз. А два - из-за внутренних механизмов регуляции, вы можете снять только 50 стейблкоинов и 50 токенов №1. Вот вторая ситуация - это как раз та самая "непостоянная потеря". Если немного подождать, то ситуация должна прийти в норму, но трейдеры, как правило, ждать не могут.

Задержка выплат. Похоже на то, что происходит при стейкинге. Вы не сможете сразу же снять внесённую сумму. И она не сможет сразу же приносить вам доход после вложения. Придётся некоторое время (для каждого проекта - своё) подождать. А время, пока активы не приносят прибыль - это убытки и потери.

Проблемы с обеспечением. Сразу внести крупную сумму в нужных стейблкоинах способны только большие киты. Им не страшны ни транзакционные издержки при этом, ни проскальзывание, да и проблем с обменом не возникает. Меньшим игрокам приходится занимать нужные криптоактивы. А поскольку DeFi считается большинством кредиторов нестабильным пространством, вам придётся столкнуться с так называемым "обеспечением кредита". Проще говоря, если вам для вложения в пул нужно 50 определённых токенов, то вам придётся заплатить за 100, получить на руки 50, а потом ещё и вернуть в положенный срок. И чем выше волатильность рынка, на котором вы собираетесь работать, тем "обеспечение" будет больше.

Ошибки в смарт-контрактах. Автоматика не идеальна. Смарт-контракты могут содержать ошибки с момента создания, а многие проекты не располагают ресурсами для привлечения внешних аудиторов. Плюс учитывайте, что речь идёт о децентрализованных финансах. Если что-то пойдёт не так, а все транзакции необратимы, то вам никто и ничего не вернёт. И это, пожалуй, основной риск, особенно когда вы имеете дело с новыми "перспективными" проектами.

Проблема совместимости. Главное преимущество DeFi - совместимость между собой различных проектов, может обернуться и недостатком. Помните описанную выше ситуацию - про 1000 стейблкоинов и дальнейшую цепочку токенов от них? Если второй пул (куда вложено 10 токенов) окажется ненадёжным, то вы потеряете и всё вложенное в него, и всё, что связано с его внутренними токенами. И хорошо ещё, если эта потеря не помешает вам снять изначальную 1000 стейблкоинов (ведь потерянные токены могут свидетельствовать о праве собственности на них). Поэтому если приходится работать с несколькими проектами, лучше заранее удостовериться, что все они надёжны.

Сложность стратегии. Опытные фермеры отличаются от начинающих тем, что постоянно ищут более эффективные способы вложения активов. Почему? Ситуация. Начинающий проект. Вы вносите в него 1000 стейблкоинов, что будет составлять 5 процентов от общего пула ликвидности. И даст вам право на 5 процентов всей комиссии. Но если проект так и не обретёт популярности, то это будет ничтожная сумма. Плюс если общий пул ликвидности упадёт, 5 процентов от него также уменьшатся, и вы потерпите убытки. Поэтому опытные фармеры пристально следят за ситуацией на рынках и готовы в любой момент свои активы вывести из проектов, которые не оправдывают ожидания. Плюс сюда же можно добавить классическую "диверсификацию инвестиционного портфеля", и следить приходится уже за несколькими проектами. Отдельная проблема в том, что никто не стремится раскрывать свои инвестиционные стратегии, поскольку чем меньше человек их использует - тем они эффективнее.