Анализ дивидендов. Как быть?

Анекдот: Дивиденды – это часть прибыли компании, которую Правление не смогло утаить от акционеров…
Цитата: «Кто-то сегодня сидит в тени, потому что когда-то давно посадил дерево», — Уоррен Баффет.
Фондовый рынок полон людей, которые знают цену, но понятия не имеют о ценности.“ — Филипп Фишер.

Мы все видим текущую цену акций (котировки), но от нас «ускользает» ценность акций. При сравнении акций между собой, та акция для нас наиболее ценна, которая при минимуме затрат на нее (покупке ее по цене котировки) приносит нам наибольшую полную доходность (дивиденд + разница в курсовой стоимости или update). Как правило, чем выше дивиденд, тем выше мы ждем update, т.к. все мы нацелены покупать акции, недооценённые рынком.
В этом блоге отмечено, что будет движение от простого к сложному. Повторюсь, если что-то непонятно (даже самые простые вещи), буду рад ответить на возникающие вопросы. К сожалению, вынужден сейчас объяснять более сложные финансовые понятия на фондовом рынке (это промежуточный переход к финансовой математике с уклоном в фондовый анализ).

Мы все видим текущую цену акций (котировки), но от нас «ускользает» ценность акций. При сравнении акций между собой, та акция для нас наиболее ценна, которая при минимуме затрат на нее (покупке ее по цене котировки) приносит нам наибольшую полную доходность (дивиденд + разница в курсовой стоимости или update). Как правило, чем выше дивиденд, тем выше мы ждем update, т.к. все мы нацелены покупать акции, недооценённые рынком.
В этом блоге отмечено, что будет движение от простого к сложному. Повторюсь, если что-то непонятно (даже самые простые вещи), буду рад ответить на возникающие вопросы. К сожалению, вынужден сейчас объяснять более сложные финансовые понятия на фондовом рынке (это промежуточный переход к финансовой математике с уклоном в фондовый анализ).

Дивидендный анализ акций. Прогноз выплаты дивидендов компанией становится одной из важнейших задач при анализе приобретаемых акций. А если акция приобретается на долгий срок (более 10 лет), то это наиболее важная составляющая для дивидендного портфеля.
Простой (временной горизонт прогноза – 1 год). В основном прогнозируют дивидендную доходность на следующий год (консенсус-прогноз аналитиков). Так поступают большинство аналитических агентств на фондовом рынке. Большинству инвесторов такого прогноза вполне достаточно. Таким образом, простому дивидендному анализу подвергаются компании, где указан объем выплаты дивидендов (в % за год) и дивидендная политика компании. В основном это происходит из-за фактического получения предприятием прибыли за год и фактической дивидендной политики компании (ведь дивиденды выплачиваются за прошедший год).
Средний (временной горизонт прогноза 2-5 лет). Редко, но некоторые агентства прогнозируют на два года вперед размер дивиденда, исходя из исторической динамики генерации прибыли компанией и ее дивидендной политики. А если необходимо спрогнозировать уровень дивидендов компании на более длительный срок? Практически на рынке нет аналитических агентств, которые прогнозируют размер дивиденда на срок 3-5 лет. Здесь применяются более тонкие инструменты анализа (дополнительно): DSI (надежность выплаты дивидендов компанией), средний дивиденд за 10-ть лет, Р/Е и их агрегированные показатели.
Пример среднего анализа самых дивидендных акций