Квартальные показатели Snap превзошли ожидания аналитиков, информирует Кауво Капитал

Компания Snap управляет социальной сетью Snapchat. Ее ориентиром являются государства с высоким уровнем развития, а также лица в возрасте 13-34 лет. Площадка пользуется технологиями дополненной реальности, что является одним из ее основных конкретных преимуществ.

Ценные бумаги Snap подразделяются на 3 типа: А, В и С (82%, 2% и 16% от общего количества акций соответственно). Первый тип бумаг обращается на бирже, но обладание ими не позволяет принимать участия в голосованиях. Тип В дает право на 1 голос, а тип С – на 10 голосов. Экономические доли всех трех типов равны, отмечает аналитик Кауво Капитал Андрей Воеводин.

Объем средств, вырученных компанией в июле-сентябре 2023-го, вырос на 5% годовых и на 11% в квартальном выражении, до $1,19 миллиарда. Показатель оказался на 7% выше ожиданий аналитиков. Скорректированная EBITDA составила $40 миллионов, тогда как эксперты прогнозировали убыток в размере $62 миллионов.

FCF фирмы оказался отрицательным: -$61 миллион. Рентабельность Snap составила -5% (рост на 6 процентных пунктов по сравнению с прошлым кварталом). Объем средств, вырученных от рекламы с оплатой за демонстрацию, не изменился по сравнению с прошлым годом. Доходы от рекламы с оплатой действия увеличились на 3% год к году.

Компания ожидает, что в октябре-декабре 2023-го она сможет выручить $1,32-1,375 миллиарда (подъем на 2-6% годовых). Показатель DAU прогнозируется на уровне 410-412 миллионов (повышение на 10% год к году). Ожидаемая фирмой скорректированная EBITDA равна 5-8%.

В число главных опасностей для акций Snap входят продолжение сжатия рекламного рынка, ожесточение конкурентной борьбы и переход клиентов в иные социальные сети, а также невысокая отдача от вложений в ИИ.

Аналитик Кауво Капитал Андрей Воеводин рекомендует ценные бумаги Snap к удержанию и указывают их целевую стоимость на уровне $10,3. Итоги июля-сентября были для фирмы сравнительно успешными, но эксперты не ждут, что рекламный рынок восстановится раньше января-марта следующего года. По это причине прогноз сохраняет нейтральный характер. Дополнительный фактор, препятствующий росту, связан с раздачей ценных бумаг сотрудникам Snap в качестве премиальных, что уменьшает доли акционеров.