Денежно кредитная политика ФРС

Если вы интересуетесь инвестициями, то у вас на слуху наверняка были фразы: “ужесточение ДКП”, “поднятие процентных ставок” и т.д.

Но, немногие понимают на что это влияет и как с этим работать. А чтобы понять, нужно разобраться с тем, что же такое денежно кредитная политика ФРС. Попробую кратко и понятно объяснить. Для начала, кратко о ФРС:

ФРС - федеральная резервная система, которая выполняет функции центрального банка и контролирует всю банковскою систему США. ФРС утверждает, что определяющую роль в их управлении играет государство, хотя по факту форма собственности у них частная ( акционерная) -даже с особым статусом акций. Вот так! И если взять историю и хорошо покопаться , то не сложно будет догадаться, кто на самом деле управляет ФРС ( а точнее деньгами Америки ). Ну да ладно.

Переходим к ДКП:

Денежно кредитная политика (сокращенно ДКП) -комплекс мер, используемых центральным банком страны или другим государственным учреждением для контроля над такими факторами, как денежная масса, инфляция, занятость и экономический рост. В каждой стране есть своя ДКП, и если брать грубо, то везде она одинаковая,но мы смотрим на ДКП ФРС США т.к. мировая резервная валюта -доллар и многие активы торгуются в паре к доллару. Поэтому в зависимости от денежно кредитной политики ФРС или по простому от действий ФРС, мы можем понимать дальнейшие движение рынка. Например: В 2020 году США напечатали четверть всех существующих долларов — 9 триллионов. Уже тогда можно было предвидеть рост рынков, т.к. зачастую около половины напечатанных долларов(а то и больше) уходит именно в рынки от чего они и раздуваются.

ДКП состоит из двух типов:

Сдерживающая экономику и стимулирующая экономику

Сдерживающий тип, используется в случае когда экономика перегревается и доллару угрожает инфляции. Тогда ФРС повышает процентные ставки( это значит, что займ денег становится дорогим для потребителя или компаний ) и продает свои активы, тем самым сокращая объем денежных средств в системе. ( дальше поясню как это происходит). Таким способом идет затормаживание экономики, которая рискует выйти за рамки доступных ресурсов.

Стимулирующий тип, применяется в периоды слабой экономики( недавний пример с Ковид), ФРС выкупает государственные ценные бумаги ( у США), соответственно у США появляются деньги, + понижаются процентные ставки для банков и соответственно для населения - а это дешевые кредиты для населения. И тогда экономика заливается деньгами и рынок просыпается , люди берут кредиты для покупки жилья, техники и т.д. а бизнес зарабатывает на людях.

У ФРС есть всего 4 рычага воздействия на экономику