Мам, я купил МТС. Еженедельное инвестирование⁠⁠

Продолжается мое еженедельное инвестирование в дивидендные акции российских компаний. Как говорится, быстрее всего – медленно, но регулярно. Покупки каждую неделю помогают мне абстрагироваться от новостного и информационного шума, что позволяет постепенно набирать позиции в свой долгосрочный портфель. Также это очень сильно дисциплинирует! В общем, одни только плюсы.

МТС (тикер: MTSS) – 2 лота

МТС – один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ, предоставляет услуги мобильной связи, передачи данных и доступа в интернет, ТВ-вещания.

Выручка компании за 9 месяцев 2023 года:

Выручка 446 млрд (+12% г/г)

Чистая прибыль за 9 месяцев 2023 года:

Чистая прибыль 38,5 млрд (+42% г/г)

Чистый долг компании составляет 438 млрд (+14%)

Дивиденды

Выплаты за последние 3 года

2021: 37,06 руб (10,79%)

2022: 33,85 руб (12,81%)

2023: 34,29 руб (9,88%)

2024: 36 руб (13,06%) прогноз дивидендов за 2023 год от БКС Мир Инвестиций.

Доля в портфеле – 0,4%

Текущая прибыль – +2,27%

У компании огромный долг, который со временем становится только больше, при этом они умудряются из года в год регулярно платить дивиденды (дойная корова АФК Системы) с хорошей доходностью. Обслуживать долги при ключевой ставке в 16% тяжело. МТС тратит на обслуживание долга около 60 млрд руб в год и примерно столько же на дивиденды.

Если посмотреть на чистую прибыль и размер дивидендов, то становится понятно, что компания направляет на выплаты больше, чем зарабатывает, увеличивая при этом долг. АФК Система выжимает из телекома по максимуму.

Какие есть перспективы? Развитие цифровых продуктов и экосистемы.

Еще один драйвер роста – поднятие цен на тарифы. Вот тут самое интересное. Поднимать цены на тарифы необходимо, чтобы заказывать и обслуживать необходимое оборудование для поддержания скоростного интернета и хорошего настроения граждан. Но граждане могут начинать возмущаться, если цены будут слишком высокими.

С другой стороны, здесь немного проще, чем в продуктовом сегменте. Так что, если ФАС снова не закрутит гайки и МТС сможет безболезненно поднять цены на тарифы на необходимый им уровень, компания сможет вдохнуть полной грудью. Плохой интернет для настроения масс, также плохо, как и слишком дорогие тарифы. Придется искать компромисс.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там все про дивиденды, финансы и инвестиции.