Технический анализ финансовых рынков (графический)

Основоположником технического анализа финансовых рынков считается Чарльз Генри Доу, который опубликовал свои наблюдения и некоторый список правил в газете The Wall Street Journal в период с 1900 по 1902 год. В дальнейшем их назвали постулаты Чарльза Доу. Примечательно, что у него не было даже высшего образования, Чарльз родился в семье фермеров, но он был прекрасным журналистом, создателем The Wall Street Journal, и был глубоко вовлечен в анализ финансовых рынков и исследование тенденций и трендов на них. Впоследствии он и создал всемирно известный индекс Dow Jones.

Постулаты Чарльза Доу:

- Цена учитывает все

- Движение рынка подвержено тенденциям

- История повторяется

Чарльз Доу пришел к выводу, что все, что происходит в экономике, геополитике, финансовом состоянии конкретной отрасли или корпорации уже учтено рынком, то есть уже отражено в котировках ценных бумаг, валюты или сырья. Для прогнозирования движения цен необходимо предвидеть изменения заранее, до того как выйдет сильная финансовая отчетность компании, или ЦБ изменит ключевую ставку рефинансирования.

Наблюдая за движениями котировок, Черльз Доу выявил тенденции и обозначил их достаточно просто, цена либо растет, либо снижается, либо консолидируется, то есть движется в каком-то боковом направлении в определенном диапазоне. Таким образом, было выявлено 3 направления тренда. Восходящий, нисходящий и боковой (флэт). Определять их проще с помощью графика цены.

Вывод о том, что история повторяется Чарльз сделал основываясь на том, что достигая каких-то локальных точек экстремулов, или исторических максимумов и минимумов цены, котировки финансовых инструментов от них корректируются. На тот момент эти цены являются наиболее выгодными для участников торгов за какой-то определенный период времени, и они предпочитают зафиксировать прибыль, что и вызывают обратную реакцию из-за увеличения предложения над спросом. Так появились уровни “поддержки и сопротивления”, от которых цены в истории часто корректировались.

Пример восходящего тренда на графике индекса Dow Jones с 2009 по 2021 годы

Даже на восходящем тренде цена не двигается постоянно в одном направлении, снижаясь в определенные моменты времени, корректируясь.

Такие коррекции достаточно часто происходят в одной и той же области, если посмотреть ее на истории графика. Их называют областями или уровнями “поддержки и сопротивления”, от которых котировки с большой доле вероятности корректируются. Фактически это какие-то локальные максимумы или минимумы цены в истории.

Тот же график индекса Dow Jones с примером коррекционных движений от уровней “поддержки и сопротивления”. Трижды котировки индекса корректировались от одного и того же уровня (области). В первые два раза он выступал уровнем “сопротивлении” для роста цены, а в последующем уровнем для ее “поддержки”.

Восходящий тренд продолжается до тех пор, пока он не развернется. Перед этим часто котировки финансовых инструментов торгуются в боковом движении (flat). Его просто определить на графике выделив диапазон торгов с помощью тех же уровней “поддержки и сопротивления”.

Пример бокового тренда на графике нефти марки Brent

Для определения восходящего тренда на рынке достаточно выделить 4 точки на графике, где один максимум выше предыдущего и один минимум выше предыдущего. Пример на графике котировок акций Apple

После формирования четвертой точки на графике можно констатировать появление восходящего тренда. После чего можно прочертить ”линию тренда”, вдоль которой будут двигаться котировки, “отскакивая” от нее вверх.

Перелом тренда происходит в те моменты, когда появляются 4 точки в обратном направлении. То есть каждый следующий минимум движения котировок ниже предыдущего, также, как и максимумы. Развороту тренда с восходящего на нисходящий предшествовало боковое движение котировок на протяжении нескольких месяцев в ожидании новых импульсов вверх или вниз. Пример на графике акций Apple.

Таким образом, можно анализировать тенденции на рынке и торговать, просто следуя его движению. Даже в движении по тренду, стоит определять моменты, когда ожидается коррекция для совершения наиболее выгодных сделок. В этом помогают уровни “поддержки и сопротивления”, а также выделение “ценового канал”, то есть некоторого диапазона, в котором двигается цена. В этом коридоре можно прогнозировать вероятность коррекции котировок и их новой волны роста. Пример на графике индекса NASDAQ Composite.

В данной статье приведены примеры определения тренда и текущей тенденции на рынке, моменты прогнозирования коррекций движения котировок на основе главных постулатов Чарльза Доу, которого считают основоположником технического анализа финансовых рынков. Однако в дальнейшем его труды продолжали последователи, инструменты технического анализа совершенствовались, в результате чего были выявлены новые тенденции и методы технического анализа графиков котировок инструментов финансовых рынков. В частности, есть инструменты, которые помогают определять завершение коррекции, а также те, которые дают цели для роста или снижения тенденции. Было выявлено очень много “фигур технического анализа”, которые предвещают более сложные модели изменения тенденций на рынке, что позволяет делать прогнозы заранее. Но о них уже я напишу в следующем посте, так как там достаточно много новой информации для переваривания и анализа.