Кому мы доверяем деньги?
Инвестиционные фонды, банки, биржи - все это звучит сложно и очень дорого. Все они работают с деньгами, с чужими большими деньгами. Многие не углубляются в подробности их работы, говоря «это очень сложно».
Сегодня мы обсудим выдающуюся личность Берни Мейдоффа основателя хедж-фонда Madoff Investment Securities (1983), основателя и члена совета директоров International Securities Clearing (1985), одного из создателей биржи NASDAQ (1990). Человека с огромным влиянием на Уолл-стрит.
NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний. Одна из основных фондовых бирж США.
International Securities Clearing (Международная организация комиссий по ценным бумагам) - главными задачами являются:
- обеспечение эффективного государственного регулирования национальных рынков ценных бумаг,
- государственно-правовое регулирование рынка ценных бумаг,
- внедрение более совершенных методов регулирования рынка ценных бумаг,
- выработка стандартов поведения на рынках ценных бумаг,
Madoff Investment Securities показывал удивительные инвестиционные результаты 12-13 (обещал до 46%) годовых. Самые богатые и влиятельные люди несли свои деньги в фонда Мейдоффа. Но самое интересное, что он и выплачивал эти проценты инвесторам.
Кто он такой?
Madoff Investment Securities считался одним из самых надёжных и прибыльных инвестиционных фондов США: он приносил инвесторам стабильно высокую прибыль — порядка 12-13 процентов годовых. Многие были убеждены, что фирма Мейдоффа действовала успешно благодаря доступу к инсайдерской информации. Потому что это было просто невозможно поверить, что таких результатов можно добиваться стабильно на своих знаниях. Конечно, подозрения были обоснованы, его клиентами были фонды, банки, благотворительные организации, а также общественная элита.
Несмотря на подозрения никто не обвинял Берни Мэйдоффа, потому что именно он сам стоял у истоков организации занимающиеся как торговлей, так и контролем за торговлей ценными бумагами.
Как он зарабатывал деньги инвесторам?
Фонд Мейдоффа начинал как обычный инвестиционный фонд, но со временем, он перерос в нечто большее, нечто неведомое в то время.
Хорошие результаты заставляли инвесторов нести деньги в его фонд, что обеспечивало постоянный прирост капитала. Очевидно, что далеко не каждый мог инвестировать в Madoff Investment Securities, высокий порог входа не допускал в фонд средний класс.
С каждым годом демонстрируемые результаты привлекали все больше и больше инвесторов с большими и большими суммами. Выдающиеся инвестиционные результаты, превосходящие остальные фонды, настолько зачаровывали инвесторов, что никто не хотел выводить деньги из Madoff Investment Securities.
Жадность или здравый смысл?
Все отчеты показывали, что Madoff Investment Securities, буквально знал обо всем, что происходит или произойдет на рынке ценных бумаг. Он всегда думает на перед, ко всему готов. Котировки всегда спокойны.
Спокойны котировки = спокойны инвесторы
Несмотря на то, что котировки имели крайне низкую волатильность, несоответствующую движению рынка, огромная и стабильная доходность затмила здравый смысл инвесторов. Они гнались только за цифрами, за доходностью..
Как это было?
В 2008 году была раскрыта инвестиционная стратегия Берни Мейдоффа и его фонда. Она была на удивление проста и понятна.
Пока фонд приносит инвесторам прибыль, никто не будет выводить из него деньги. Поэтому что происходит внутри фонда не имеет значения. Инвесторы приносили реальные деньги в фонд, в обмен получали «отчеты о деньгах» и выплаты, которые часто реинвестировались (оставались внутри фонда). Новые инвесторы приносили деньги и получали «отчеты о деньгах». Деньги которые вносились в фонд новыми инвесторами, частично направлялись на выплаты процентов другим инвесторам, а частично пропадали на расходы фонда и его сотрудников. Взамен денег, инвесторы получали «отчеты о деньгах» в которых были красивые цифры с высокой доходностью, за которой естественно ничего не было. Но никто не сомневался в честности человека - руководителя фонда, который сам придумал организацию по контролю ценных бумаг.
В 2008 году, когда схема была раскрыта был нанесен серьезный удар по и без того не восстановившейся экономике.
- Вам доверяли люди и вы их всех предали?!
Берни Мейдофф построил огромную финансовую пирамиду, возможно самую большую в мире, множество людей потеряли деньги (не свои деньги).
История Берни Мэдоффа - бизнесмена, который построил крупнейшую в мире финансовую пирамиду и замаскировал её под инвестиционный фонд. Мэдофф был приговорен к 150 годам тюремного заключения, а его незаконная деятельность обернулась катастрофой для всей семьи.
Но насколько виноват Мейдофф, если ослепленные жадностью инвесторы сами несли свои деньги в его фонд? Они сами пренебрегли главным правилом финансового рынка
чем выше доходность, тем выше риск
Американский телевизионный биографический фильм о жизни крупного инвестора Б. Мэйддофа. Успешный и влиятельный финансист, брокер и финансовый консультант, удачливый игрок на бирже и щедрый благотворитель много лет возглавлял инвесторскую компанию на Уолл-Стрит. Бернард Л. Мейдофф (Роберт Де Ниро) ни разу не признал, что его фирма является финансовой пирамидой. И только в 2008 году, после почти 50 лет с момента создания компании, Бернард решил объявить об этом. Он устал от напряжения и вранья, собрался добровольно сдаться властям. Один шаг способен разрушить целую империю, семью и жизни близких. Бернард получил наказание в виде 150 лет лишения свободы.