Коллективные инвестиции: понятие и основные формы

В условиях нынешней экономики многие ищут верные способы приумножить свой капитал или хотя бы уберечь деньги от стремительно растущей инфляции. Для тех, кто не хочет погружаться в механизмы финансовых инструментов и уделять много времени отслеживанию изменений на рынке, существуют множество вариантов коллективного инвестирования.

Коллективные инвестиции — это объединение денег частных инвесторов в активы под управлением профессионального менеджера или управляющей компании. Как правило, для вложений выбирают недвижимость или фондовый рынок.

Такой вид инвестиций считается достаточно безопасным, так как деятельность компании или профессионального менеджера регулируется законом и контролируется государством.

Рынок коллективных инвестиций насчитывает множество форм объединения субъектов. Мы остановимся только на тех, которые отмечены в российском законодательстве. К ним относятся паевые инвестиционные фонды (ПИФы), акционерные инвестиционные фонды (АИФы), общие фонды банковского управления, паевые фонды членов кредитного кооператива и негосударственные пенсионные фонды.

Акционерные и паевые инвестиционные фонды – это самые распространенные формы коллективного инвестирования в России. Управляющие компании этих фондов занимаются привлечением средств граждан, не являющихся экспертами в области инвестиций на конкретном рынке.

В роли управляющих выступают профессиональные инвесторы, которые готовы взять на себя ответственность за направление денежных средств других людей на инвестиции в доходные активы для получения прибыли. Сами компании зарабатывают на комиссиях с первоначальных вложений или конечного дохода вкладчиков.

ПИФ выдает инвестиционный пай, который подтверждает право вкладчика на часть прибыли. При этом, управляющая компания инвестирует средства в различные активы, такие как ценные бумаги, драгоценные металлы, недвижимость и т.д. Доход распределяется между владельцами паев пропорционально их вкладам. ПИФы имеют широкий выбор инвестиционных объектов, что делает их более гибкими и менее рискованными.

АИФ предполагает вложение средств только в акции компаний. Такой фонд может быть ориентирован на определенный сектор экономики или регион, за счет чего становится более специализированным. АИФы считаются более рискованными, так как инвестиции в акции подвержены большим колебаниям на рынке.

АИФ от ПИФ также отличает то, что акционерный инвестфонд — открытое акционерное общество, а паевой фонд не зарегистрирован как юридическое лицо.

ОФБУ похожи на паевые фонды, только здесь управляющей компанией выступает банк. Благодаря использованию преимуществ инфраструктуры банка, снижаются издержки на управление и администрирование.

Отличительной чертой является широкий спектр инвестиционных возможностей. В состав портфеля могут одновременно входить российские и иностранные ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и другие активы.

Инвесторы фонда получают сертификат долевого участия, в котором указано количество приобретенных паев на основе соотношения величины вклада к общей стоимости фонда. Участие в ОФБУ приносит доход либо в виде процентов, накопленных в результате успешного инвестирования, либо в виде разницы в стоимости пая, если инвестор продает свою долю в фонде.

Суть кредитного потребительского кооператива в объединении средств в общую кассу взаимопомощи. Группа людей складывает деньги в одну “копилку”, а затем участники берут оттуда суммы под проценты. По сравнению с банками, ставка по кредитам в КПК гораздо выше. Обычно она составляет от 10-15% годовых.

Кредитные инвестиционные кооперативы позволяют не только занимать деньги, но и инвестировать. Однако совершать какие-либо операции могут только участники. В этом состоит одно из отличий КПК от банков. Стать участником может любой, кто подаст заявку и уплатит обязательные взносы.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) нужны для того, чтобы человек мог накопить себе на дополнительную пенсию. Организации инвестируют средства в низкорисковые активы, такие как банковские депозиты и облигации, а затем перечисляют ежемесячные суммы вкладчикам по достижении ими пенсионного возраста или в соответствии с иными условиями в договоре.

По сравнению с другими формами коллективного инвестирования, НПФ считаются наиболее безопасными. Деятельность организаций строго регламентируется государством, потому что оно заинтересовано в обеспечении пенсионных выплат гражданам. Для этого, например, государственные органы определяют структуру активов фонда. Инвестиции в высокорисковые активы ставят под запрет.

Как правило, доходность НПФ составляет 7-9% в год, что позволяет уберечь деньги от инфляции. Сравнить реальные показатели доходности различных фондов можно на сайте Банка России, где указаны суммы без учета комиссионных и других платежей. Размеры чистого дохода НПФ публикуют на своих сайтах.

Существует множество видов инвестиционных фондов в России. Рассмотрим самые популярные и прибыльные из них.

На российском рынке чаще всего можно встретить компании, которые предлагают коллективные инвестиции в коммерческую недвижимость на территории нашей страны. Единственной русскоязычной организацией на зарубежном рынке с доходностью в долларах является AllTogezer. Ее принцип состоит в том, что инвесторы объединяют небольшие суммы в рублях, а сам процесс инвестирования осуществляется в валюте, когда управляющая компания приобретает высокодоходную недвижимость в Дубае. Как правило, AllTogezer покупает объекты на ранней стадии строительства, а затем продает их на пике цены через 6-12 месяцев.

Коллективные инвестиции рассчитаны на рыночных инвесторов. Именно они составляют основу данного сегмента. В зависимости от целей вложения денег, риск-профиля и стратегии инвесторы выбирают подходящие для себя формы коллективных вложений. Кто-то хочет приумножить капитал, а кому-то нужно накопить на дополнительную пенсию и просто уберечь деньги от инфляции. Совместные инвестиции достаточно хорошо распространились в России за последние десятки лет, поэтому под каждый запрос найдется масса инструментов.

Управляющими компаниями могут выступать банки, группы экспертов в финансовом управлении или один профессионал. Они занимаются сбором средств инвесторов и управлением фондом с целью получения дохода. Например, в случае с биржевым паевым инвестфондом УК будет отвечать за диверсификацию и ребалансировку активов. А если это фонд недвижимости, то управляющие будут заниматься выбором и покупкой наиболее прибыльных объектов.

Профессиональное управление

Фондами коллективных инвестиций управляют квалифицированные инвесторы, обладающие необходимыми знаниями и навыками в этом деле. Это положительно сказывается на результатах. К тому же, профессиональные управляющие полноценно уделяют свое время отслеживанию изменений на рынке. Самостоятельно это делать гораздо труднее, поэтому одиночные инвесторы в этом плане уступают коллективным.

Доступность

Благодаря низкому порогу входа частные инвесторы получают возможность вкладывать средства в дорогостоящие активы по сниженным ценам. Например, объект недвижимости стоит 20 млн рублей, а инвестору достаточно внести всего от 100 тысяч, чтобы получать с него прибыль.

На бирже некоторые ценные бумаги доступны только квалифицированным инвесторам. Фонды часто добавляют себе такие активы и тем самым предоставляют возможность любому владеть этими бумагами.

Диверсификация

Фонды распределяют средства между разными активами и вовремя проводят ребалансировку. Таким образом снижаются инвестиционные риски.

Чтобы принять участие в коллективных инвестициях, не нужно иметь большой капитал. Это позволяет вложить деньги в разные инструменты и избежать ощутимой просадки портфеля. Данное преимущество играет особую роль при совместных инвестициях в недвижимость и других дорогостоящих активах.

Надежность

Деятельность управляющих компаний регулируется законодательством. Банк России проверяет состав фондов, а каждая денежная операция требует одобрения депозитария. Помимо этого, ежегодно проводится внешний аудит фондов.

Одной из главных характеристик совместных инвестиций является диверсификация, поэтому риски, как правило, небольшие. Тем не менее, можно выделить пару недостатков.

Отсутствие быстрого реагирования

Фонды коллективных инвестиций не могут резко изменить состав активов при многозначительных колебаниях рынка. Курс меняется медленно, поэтому фонд рискует проиграть при резком падении стоимости акций.

Комиссии управляющих компаний

Как правило, УК не взимают больших комиссий — размеры платежей вполне справедливы, если учесть весь принцип работы фондов. Однако никто не захочет платить обязательную комиссию в том случае, если итоговая доходность фонда окажется отрицательной. Инвестор должен учитывать это при выборе инструмента и доверять только надежным фондам, которые показали высокую историческую доходность.

Закрытый фонд иностранной недвижимости для тех, кто не готов углубляться в тонкости рынка и уделять много времени инвестициям, но при этом ищет возможность приумножить капитал в долларовой валюте.

AllTogezer предлагает инвестиции в жилую недвижимость Дубая с доходностью размером 25% годовых по договору и гарантией возврата вложенных средств. Данные условия распространяются на все объекты в портфеле компании.

Инвесторы вкладывают средства в рублях, а организация помогает обменять их на доллары, после чего оплачивает взносы за недвижимость в Эмиратах. Таким образом обеспечивается дополнительная прибыль за счет роста курса валюты.

Управляющая компания сама берет на себя подбор инвестиционных проектов, управление недвижимостью, постоянное отслеживание роста стоимости объектов и сотрудничество с риелторами. Инвесторам регулярно предоставляются отчеты об изменении цены и состояния недвижимости, в которую они вложились.

#инвестиции #коллективныинвестиции #фонды #совместныеинвестиции #недвижимостьдубай #доходность