Приготовьтесь: Эфириум после одобрения ETF. Срочные новости! Etherium ETF изменит все

Невероятно, как за эту неделю всё резко изменилось. Ethereum ETF, который должен был быть отклонен, внезапно получил поддержку от SEC, что вызвало резкий рост курса Ethereum на более чем 20% всего за один торговый день, после чего последовало его принятие. Биткойн также поднялся, приближаясь к своему историческому максимуму, а потом откатился на 8%.

Сегодня мы подробно рассмотрим, что привело к этим событиям. Мы проанализируем, что будет дальше с Ethereum, выявим различные сценарии поведения Ethereum после одобрения. Также обсудим стратегию касательно Bitcoin, который, похоже, готовится к новому рывку к своему историческому максимуму в $100,000. Можно сказать, что поезд уже отправился, но еще не ушел далеко, друзья. Let's, как говорится, do it.

Невозможно передать словами, как абсурдны были последние дни и насколько они важны. Важно не только рост Ethereum, который за два дня поднялся на 26% и почти достиг $4000, но и общая политическая позиция Америки. И демократы, и республиканцы, включая Дональда Трампа, изменили своё отношение к криптовалютам, а SEC внезапно изменила свою позицию на 360 градусов, а потом еще - на 180°. Мы все были уверены, что Ethereum ETF будет отклонен, но за какие-то 24 часа всё тотально изменилось.

На рынке Ethereum произошел мощный, Вася, взрыв цены. В дневных свечах это было крупнейшее процентное дневное изменение с 2021 года. Ethereum вырос с $3000 до более чем $3900. В этот момент мы наблюдали огромные депозиты на криптобиржах, так как многие пользователи вкладывали свои криптовалюты и стейблкоины, чтобы быстро приобрести Ethereum. Coinbase предложил премию, что означает, что цена на Ethereum на Coinbase была выше, чем на других биржах, что указывает на участие американских и институциональных инвесторов.

Bitcoin также последовал за Ethereum, поднявшись до $72,000, но затем слегка откорректировался до $70,000, а сейчас и вовсе болтается на $67000. Во время этого подъемамы наблюдали массовые ликвидации шорт-позиций, что привело к сокращению открытого интереса на $670 миллионов и переходу от негативного финансирования к позитивному. Это были крупнейшие ликвидации шорт-позиций за последние месяцы по Bitcoin. Вы можете видеть это на графике

Эти события стали шоком для многих, и рынок отреагировал резким и внезапным ростом. Причиной этого стали неожиданные политические изменения и действия SEC.

Ethereum ETF, который, казалось, был обречен на отказ, теперь внезапно стал близок к одобрению и был одобрен 23 мая. А всё началось с того, что наши эксперты по ETF из Bloomberg, внезапно повысили свою личную прогнозную оценку одобрения с 25% до 75%. Та же тенденция наблюдалась и на PolyMarket — рынке прогнозов, где вероятность одобрения Ethereum до 31 мая выросла с 10% до более чем 70%.

Почему это произошло? (Рукалицо) Подумали все кто стоял в шорт-позициях. А я объясню. Потому что SEC внезапно, после долгого молчания, начала взаимодействовать с заявителями и биржами, которые подали заявки. SEC потребовала ускорить обновление их заявок по форме 19b-4 для спотовых Ethereum ETF и уточнить их. Согласно Reuters, SEC попросила заявителей откорректировать свои заявки на листинг спотовых Ethereum ETF, что может означать, что SEC близка к одобрению этих заявок.

И тут очень важно, почему это важно! Для этого надо объяснить как проходит процесс одобрения ETF. Есть два типа заявок, которые должны быть одобрены разными подразделениями SEC. Первая — это форма 19b-4, которая позволяет биржам листинговать ETF. Вторая — это форма S-1, содержащая все детали структуры фонда, такие как использование стейкинга, хранение активов и так далее. Важно отметить, что без одобрения формы S-1 торговля не может начаться, даже если форма 19b-4 уже одобрена.

После того как появились эти новости, мы сразу же увидели изменения в заявках от заявителей. Первыми были Fidelity, которые полностью убрали стейкинг из своей заявки по форме S-1. Это важно, потому что вопрос стейкинга всегда был спорным для SEC — считается ли Ethereum ценной бумагой или товаром. Убирая стейкинг, ETF избавляются от обещания доходности, что упрощает их классификацию как товары.

GrayScale также убрали упоминание стейкинга из своей заявки. С аналогичными изменениями выступили Ark Investment и Franklin Templton. Кажется, что SEC дала понять: уберите стейкинг, и мы можем одобрить ваши заявки. М? Заговорили по человечески? Чувствуете как поменялся подход?

Более того, мы увидели как внутри SEC произошли политические изменения. Эрик Балчунас из Bloomberg описал это как "holy shit moment" — момент, когда все были в шоке. Это беспрецедентная ситуация, когда вся политика вокруг криптовалют изменилась. Шутки в сторону, но можно представить, как Гэри Генслер получил звонок от Джо Байдена с просьбой: "Гэри, нам нужно одобрить Ethereum ETF как можно скорее."

Эти изменения в политике США по отношению к криптовалютам имеют огромное значение не только для Ethereum, но и для Bitcoin и других криптовалют. Это показывает, насколько быстро может измениться рынок и политическая поддержка, что открывает новые горизонты для нас с вами - для инвесторов.

Политический поворот: почему это важно? Как вы знаете, в этом году в ноябре пройдут выборы президента США. В настоящее время Дональд Трамп, бывший будущий президент, которого сменил Джо Байден, опережает Байдена в предвыборных прогнозах с 55% голосов. Если мы посмотрим на график от PolyMarket, платформы прогнозов, то увидим, что с апреля по май Трамп колебался около 50%, что означало бы поражение. Но что-то произошло в середине мая, что резко повысило его шансы. Мы видим скачок с 45% до более чем 55%.

Что же стало причиной? 9 мая, на предвыборном митинге, Трамп высказался крайне положительно о криптовалютах. Он заявил, что прекратит всю враждебность, которую нынешняя администрация США проявляет к криптовалютам и криптовалютным компаниям, и обеспечит дружественное регулирование. Более того, он подчеркнул, что если вы поддерживаете криптовалюты и хотите благоприятное регулирование, вам следует голосовать за Трампа.

Многие могут подумать, что это просто слова, но Трамп уже доказал свою приверженность криптовалютам. У него есть своя коллекция NFT, он активно использует платформу PolyMarket, и теперь он принимает криптовалюты в своей предвыборной кампании. На его официальном сайте можно делать пожертвования в Bitcoin, Ethereum, Solana, USDC, XRP, Dogecoin и даже Shiba Inu.

Трамп официально принимает криптовалюты и заявляет, что Байден заваливает нас бюрократией, тогда как он, Трамп, готов внедрять новые технологии, чтобы снова сделать Америку великой. Это делает сильное давление на Байдена, который до сих пор придерживался крайне враждебной криптополитики. Недавно Байден угрожал наложить вето на резолюцию Конгресса, которая отменяет правило SAB 121, затрудняющее банкам хранение криптовалют для своих клиентов.

Конгресс уже проголосовал за отмену этого правила, и Байдену остается несколько дней до 29 мая, чтобы использовать свое вето. Но пока он этого не сделал, и это выглядит как его слабость в вопросе криптовалют.

Кроме того, в Конгрессе США рассматривается законопроект "Deploying American Blockchain Act of 2023", который будет способствовать развитию блокчейн-технологий. Этот законопроект определяет министра финансов как главного советника президента по вопросам блокчейна и дает ему несколько обязанностей. Это еще один шаг к созданию ясного и стабильного правового поля для криптовалют в США.

И самое важное: законопроект Fit 21, который может создать правовую основу для криптовалют в США, аналогичную европейской MiCA, также будет рассмотрен на этой неделе. Это может стать первым шагом к ясному регулированию криптовалют в США, что давно требовалось от SEC, но постоянно откладывалось Гэри Генслером.

В США произошел кардинальный разворот в отношении криптовалют. Лидеры Дем партии уже заявили, что, вероятно, не будут против голосования, даже если они сильно против. Даже Гражданка Пелоси, также демократка, уже заявила, что, вероятно, поддержит это, если Fit 21 пройдет. Это было бы огромной победой, особенно для альткойнов, ведь тогда каждый токен автоматически не считался бы ценной бумагой или не боялся бы стать ею. Это создаст основу, на которой криптовалюты смогут строить свои токеномики и внешнее представление в соответствии с четкими правилами.

Эта неделя может стать решающей. Конгресс и демократы, кажется, снова движутся в сторону поддержки криптовалют.

Еще одно доказательство того, что что-то фундаментально изменилось на высшем уровне в Америке, — это то, что, например, Circle на прошлой неделе объявила о возвращении своего главного офиса в США. Circle, эмитент второго по величине стейблкоина USDC, и Galaxy Digital также сегодня объявила о возвращении своего главного офиса в США. Это подтверждает, что в политике США произошел значительный разворот, который шокировал многих в Вашингтоне.

А одобрение ETF означает значительный сдвиг в политике США по отношению к криптовалютам, особенно после голосования по SAB 121.

Есть люди, которые утверждают, что это не связано с политикой, несмотря на множество изменений, которые внезапно стали Pro-Krypto. Например, Нейт Герачи выдвигает теорию, что причина, по которой SEC так долго молчала, заключается в том, что они хотели избежать шумихи, которая была в последний раз при одобрении Spot ETF для Bitcoin. Они просто ждали удобного момента. Лично я не верю в эту теорию и убежден, что это связано с политическими причинами.

Генеральный директор Coinbase утверждает, что в Белом доме царит паника, и тон SEC кардинально изменился за одну ночь. Я уверен, что это касается политических причин, президентских выборов в США и попытки завоевать голоса избирателей, которые ориентируются на криптовалюты.

Многие в криптопространстве уже празднуют одобрения ETF, заявляя, что это одобрение для всей индустрии. Энтони Помплиано, известный криптоинвестор, пишет, что это был последний барьер, который нужно было преодолеть. Однако я призываю к осторожности с такими оптимистичными заявлениями. Потому что, и Bitcoin, и Ethereum уже имели фьючерсы на Чикагской Товарной бирже до того, как получили свои ETF.

Фьючерсы на Bitcoin, Micro Bitcoin, Ethereum и Micro Ethereum уже торгуются на Чикагской бирже, крупнейшей фьючерсной торговой платформе. Комиссия по торговле товарными фьючерсами признала Bitcoin и Ethereum товарами, что позволило им торговаться на этой Бирже. Но конечно это не ознгачает, что любой криптовалютный ETF будет одобрен.

Сейчас Конгресс работает над созданием правовой базы для криптовалют, аналогичной европейской MiCA. Законопроект Fit 21 может стать первым шагом к этому. Это будет гораздо более значимым и важным для альткойнов, чем одобрение Ethereum ETF.

Теперь перейдем к моим личным прогнозам по курсу Ethereum. Существует несколько сценариев после одобрения ETF. Например, Standard Chartered прогнозирует цель в $8000 для Ethereum к концу года, предполагая, что в Ethereum ETF будет вложено от $15 до $45 миллиардов. Это очень высокая оценка, основанная на сравнении с притоками в Spot Bitcoin ETF.

Анализ показывает, что при различных сценариях Ethereum может достичь от $6000 до $20,000, в зависимости от объема инвестиций. Лично я считаю, что долгосрочно Ethereum может достигнуть этих значений, но в краткосрочной перспективе нахожусь немного консервативнее.

Конечно в краткосрочной перспективе я ожидаю роста курса Ethereum, особенно учитывая текущий объем открытого интереса на фьючерсном рынке. Однако как мы помним в случае с Биткоин ЕТФ вероятны "продажах на новостях", после одобрения Эфир ЕТФ. Объем притоков в Ethereum ETF может быть значительно меньше, чем в Bitcoin ETF, что связано с меньшим интересом институциональных инвесторов.

Мы начали с запуска Bitcoin и Ethereum ETF, и сразу стало заметно, что Ethereum ETF показывает значительно меньшую активность. Если сравнивать, у Bitcoin ETF засеяно 247 миллионов долларов, в то время как у Ethereum ETF всего 44,9 миллиона долларов. Это всего лишь пятая часть от того, что было инвестировано в Bitcoin ETF, что указывает на гораздо меньший спрос на Ethereum ETF.

Основная причина заключается в отсутствии стейкинга в этих ETF-продуктах. Институциональные инвесторы, возможно, менее заинтересованы в Ethereum ETF, потому что стейкинг не является частью этих продуктов. Это подтверждается и тем, что после запуска Bitcoin ETF наблюдался значительный приток средств, и инвесторы теперь хотят подождать и посмотреть, как их активы будут работать, прежде чем вкладывать деньги в Ethereum ETF.

Второй причиной, по которой я остаюсь медвежьим в отношении притока средств в Ethereum ETF, является наличие Grayscale Ethereum Trust, который держит более 10 миллиардов долларов в Ethereum. В случае одобрения ETF, этот Trust может быть преобразован, что позволит держателям ETF продавать свои Ethereum по рыночной цене. В январе 2023 года скидка на Grayscale Ethereum Trust составляла до 60% от чистой стоимости активов, что привлекло множество инвесторов, желающих продать свои позиции при восстановлении рыночной цены.

Третий фактор — это высокий объем открытых позиций в Ethereum Futures, который увеличился на 40% за последнее время. Позитивные ставки финансирования и премии на фьючерсах свидетельствуют о значительном количестве долгих позиций, которые могут не быть устойчивыми в долгосрочной перспективе. Это также указывает на возможную коррекцию цены.

Вне зависимости от сценария, я ожидаю, что Ethereum покажет значительную волатильность в ближайшее время. Инвесторам следует быть готовыми к резким движениям и тщательно анализировать ситуацию перед принятием решений. Оставайтесь с нами, друзья, и давайте вместе следить за этими изменениями.