Меняется состав индекса Мосбиржи

22 сентября нас ждёт нечастое событие - изменение состава индекса Мосбиржи.

В индекс добавят акции четырёх компаний:

- Positive Technologies (тикер POSI).

- Юнипро (тикер UPRO).

- Селигдар (тикер SELG)

- Qiwi (депозитарные расписки, тикер QIWI)

Когда акции компании попадают в индекс, то повышается спрос на них.

Почему?

Инвесторы, которые копируют индекс, включают эти компании себе в портфели.

Но даже и это не главное.

Индексные ПИФы, следующие за индексом Мосбиржи, хочешь-не хочешь, а должны приобрести акции новой компании к себе в портфель.

Какие компании-новички интересны, а какие не интересны для меня?

Селигдар.

Золотодобыча. Уже достаточно дорогая. У меня в портфеле #15млнСыну из этого сектора Полюс, Полиметалл и фонд золота. Пока хватит их.

Юнипро.

Энергетика. Сам сектор сейчас не особо интересен. Да и есть уже ИнтерРАО в портфеле.

Qiwi.

Платёжный оператор. В общем, компания не плохая. Но нет чёткого понимания, чем закончится их реорганизация, и как она отразится на российских инвесторах.

Positive Technologies.

Один из ведущих разработчиков продуктов в сфере информационной безопасности.

- 5 основных продуктов занимают 20-80% рынка.

- Выплачивает дивидендами половину чистой прибыли.

- Привлекательна на фоне освобождения 40% рынка после ухода иностранных конкурентов.

- Имеет четкую стратегию и реализует её в последние годы очень успешно.

- Имеет высокую рентабельность, положительный свободный денежный поток и низкий долг.

Риски тоже есть. Это высокая конкуренция, медлительность бизнеса по переходу на российские аналоги, сокращение бюджетов на информационную безопасность.

Добавление в индекс положительно отразится на цене акций.

В российских ПИФах на индекс Мосбиржи под управлением 50 млрд рублей.

Можно примерно посчитать, как ребалансировка индекса отразится на акциях компаний.

Депозитарные расписки FixPrice исключат из индекса. Мы уже затрагивали эту компанию. Я не брал её в портфель.

В относительном выражении изменение доли:

- Мосбиржа, En+ Group - рост в два раза.

- МКБ, Русгидро, Русал - рост больше трети.

- Норникель - рост на 25%.

- Магнит - снижение в три раза.

В абсолютном выражении приток капитала:

- Норникель + более 600 млн руб.

- Русал плюс 200 млн руб.

- Мосбиржа плюс 200 млн руб.

- En+ Group плюс 200 млн руб. (выше средних объёмов торгов = изменение в цене может быть значительным).

Из портфеля #15млнСыну Магнит продал.

В сухом остатке:

- Для короткой продажи («шорт») можно рассмотреть Магнит.

- Для покупки («лонг») можно рассмотреть Норникель, Русал, Мосбиржа, En+ Group

При желании, инвестор может отыграть эти изменения в индексе - купить то, доля чего увеличивается, и продать то, доля чего становится меньше.

Данные идеи отыграются в течение пары недель.

ВАЖНО: Российски рынок снижается с 5 сентября. Возможно, это как раз начало того самого падения, которое мы ждали. Надо помнить, что возможен сценарий, когда фонды закупают рассмотренные нами акции, а предложений на продажу так много, что фонды их все выкупают и цена не растёт.

Описанное - не инвестиционная рекомендация, так как у каждого свои цели, стратегия и терпимость к риску.

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал «Алексей Родин про финансы», где я пишу об осознанном и ответственном подходе к личным финансам и инвестициям.