Санкции против РФ могут снять. Как отреагирует наша экономика?
Главной темой после победы Трампа становится возможное ослабление или даже снятие санкций с России. Financial Times и ряд других изданий сообщают, что представители финансовых структур обсуждают перспективы возобновления торговли с Россией и "внезапно задаются вопросом, можно ли торговать рублем". Чего теперь ждать российскому рынку и инвесторам?
На протяжении последних лет, после всем известных событий, санкции только набирали оборот и все больше ограничивали доступ российских компаний и финансовых институтов к западному рынку капитала и технологий.
С 2014 года было запущено больше 20 санкционных волн, охватывающих тысячи компаний и физлиц. Согласно данным МВФ, каждый год они снижали ВВП России минимум на 0,2 процентного пункта.
Однако теперь как никогда, высока вероятность ослабления или отмены части введенных ограничений. Если позитивный сценарий реализуется, это в значительной мере изменит российскую экономику и откроет перед нами новые (давно забытые старые) перспективы.
Запад: возобновление активности и возвращение капитала
1. Рост активности в рублевой зоне
Сразу после выборов многие западные трейдеры начали обсуждать перспективы возобновления торговли с Россией, особенно с рублем, который используется для офшорных операций даже в условиях санкций. Ослабление санкций может вернуть рубль в активный финансовый оборот, открывая новые возможности для валютных трейдеров и увеличивая объем сделок на российском рынке.
2. Возвращение западных банков
После начала СВО из России ушли 2/3 западных банков - было закрыто 41 представительство. Снятие санкций наверняка приведет к возобновлению сотрудничества и запуску новых проектов. Потому что ни для кого не секрет: российский рынок был и остается перспективным для инвестиций.
3. Приток новых инвесторов
По разным оценкам, с 2014 года объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику сократился в десятки раз. Например, в 2013 году этот показатель составлял $70 млрд , а в 2020-м - $1,4 млрд. Для глобальных инвесторов потенциальное ослабление санкций означает возвращение интереса к российским активам.
Россия: инвестиции в экономику и расширение возможностей
1. Укрепление курса рубля
После событий 2014 года доля рубля в международных расчетах снизилась на 70%, хотя в 2024 году наша валюта отыграла часть утраченных позиций - в первую очередь за счет торговли со странами Азии, Африки и Океании. Теперь же открытие инвестиционных возможностей для Запада и возобновление международных операций могут значительно увеличить спрос на рубль, что стабилизирует курс и будет выгодно как для экспортеров, так и для импортеров.
2. Рост фондового рынка
Снятие санкций откроет доступ для международных инвесторов на наш рынок, что положительно отразится на капитализации и предоставит долгосрочный капитал для российских компаний. Это также укрепит позиции ведущих российских банков и государственных предприятий на глобальной арене.
3. Развитие бизнеса
Ослабление санкций расширит доступ российских компаний к зарубежным рынкам капитала, что позволит привлекать дополнительные средства в развитие. Это позволит очертить новые перспективы для крупных проектов в нефтегазовой сфере, энергетике и высоких технологиях, где у России уже накоплен определенный потенциал.
Что это значит для инвесторов?
Перспективы снятия санкций после победы Трампа — это событие, которое способно существенно изменить экономическую и финансовую ситуацию как в России, так и на мировом уровне.
Ослабление санкций открывает перед российским бизнесом новые горизонты для экспансии и привлечения капитала, а также открывает существенные возможности для увеличения объема операций и расширения международных партнерств.
Для инвесторов это явный знак к пересмотру стратегий. Возвращение рубля в мировые финансовые потоки и рост фондового рынка станут выгодными для тех, кто окажется готовым к реалиям нового мира. Но конечно, это дело не одного дня, процесс займет определенное время, в которое нужно продолжать сохранять осторожность.
А пока стоит быть готовыми к высокой волатильности рынка на первом этапе и задуматься об обновлении портфеля. Акции многих российских компаний, особенно в экспортной и финансовой сфере, могут сильно вырасти после отмены санкций. Вероятно укрепление рубля и биржевых индексов.
Поэтому стоит внимательно следить за мировыми событиями, вовремя реагировать на изменения и быть готовыми использовать открывающиеся возможности. Чего всем вам и желаю!
Сергей Терешкин, основатель и генеральный директор первого независимого маркетплейса нефтепродуктов и сырья OPEN OIL MARKET.