Медвежий кошмар: что готовит июль для тех, кто поставил против рынка?

Был ли июнь медвежьей ловушкой? После скучного июня июль начался довольно позитивно. Однако мы еще не выбрались из леса. "Большие деньги не в покупке и продаже, а в ожидании" - К. Мангер. Вот 5 причин, по которым максимальная боль вероятна для медведей, а не для быков 👇

Первая ловушка для медведей - это уверенность в том, что ликвидность иссякнет. Однако данные говорят об обратном. Поскольку на горизонте выборы в США, давайте посмотрим на чистую ликвидность ФРС.

Чистая ликвидность ФРС упала на $227 млрд на прошлой неделе, достигнув минимума за 2024 г. Это падение было вызвано тем, что в конце квартала институциональные учреждения перетасовали позиции, чтобы соответствовать требованиям регулятора.

Чистая ликвидность ФРС, возможно, достигла устойчивого минимума, и в течение нескольких месяцев возможен ее рост. На этой неделе она снова выросла на $212 млрд.

Ликвидность ведет рынок, и большие колебания существенно влияют на цены криптовалют.

Существует сильная историческая корреляция между чистой ликвидностью ФРС и динамикой курса $BTC.

Еще одна метрика, которая может встряхнуть слабые руки, - капитуляция майнеров BTC. Недавно хэшрейт сети BTC приблизился к кризисному уровню FTX.

Cнижение хэшрейта побуждает менее преданных майнеров выходить из игры, консолидируя пакеты акций в сильных руках. Такая динамика часто предшествует сильным бычьим рынкам после халвинга,

Поскольку добыча BTC становится менее прибыльной, майнеры хеджируют. Многие из них недавно переключились на высокопроизводительные вычисления для искусственного интеллекта. $MARA показала добычу $KAS, которая выросла более чем на 400% с сентября 2023 года.

Недавно BTC упал ниже краткосрочной реализованной цены держателя, ключевой метрики на цепочке. Это повторяет август 2023 года, перед ралли 4 квартала, когда BTC упал ниже и восстановил ее к октябрю.

Почему август 2023 года? Помимо пересечения этого ключевого ценового уровня, оба сценария испытали:

- Чрезвычайную волатильность BTC
- Большой рост страха на рынке

Самая большая ловушка для медведей - это не страх, а апатия и скука, которые могут убедить всех, что все кончено, еще до того, как все начнется. Согласно checkonchain биткойн погрузился в сон...

BTC: последняя потенциальная ловушка для медведей - перепутать слабые настроения со слабым рынком.

В июне наблюдалось снижение объемов, боковое движение цен и спокойный график CT. Этот спокойный период идеально подходит для того, чтобы встряхнуть "случайных" криптоинвесторов.

- Ликвидность будет расти, а не иссякать;
- Капитуляция майнеров BTC = нагнетание страха;
- Зеркала $BTC на цепи в августе 2023 г.;
- Апатия и скука сигнализируют о минимумах рынка;
- Низкая волатильность выбивает из колеи случайных людей

Не финансовый совет. DYOR.

Ничего, просто hodl. Моя точка входа по битку $27К, по эфиру $1,8K поэтому я жду начала настоящей бычки, чтобы начать потихоньку фиксировать профит. В альтах у меня 16% портфеля и 2% в супер-рисковых инструментах типа копитрейдинга на Defi. Еще больше об инструментах и стратегиях, которыми я пользуюсь я рассказываю на своем канале Осторожный инвестор.