Coinbase Venture

История создания и существования

Coinbase Venture начинается с истории самой биржи Coinbase, в 2012 году со смелой идеи: “у каждого человека в каждой стране должен быть простой и безопасный способ отправлять и получать биткоины”.

Основатели биржи Брайн Армстронг и Фред Эрсам познакомились в 2012 году, в том же году и основали биржу. Каждый из них познакомился с криптовалютами, а точнее именно с биткоином в 2010 году. Они оба пришли из разных ниш, но у них были общие интересы и цели, и они были активными биткоин энтузиастами еще до встречи, а познакомились они на Reddit. После личной встречи Армстронг пригласил Эрсама присоединиться к нему в качестве совладельца Coinbase.

К лету 2012 года Брайан и Фред зарегистрировали Coinbase для программы запуска инкубатора Y Combinator и получили финансирование на развитие стартапа. В том же 2012 году Coinbase запустил сервисы по покупке и продаже биткоинов с помощью банковских переводов, а в мае 2013 года получил первые инвестиции в $5 млн от фонда Union Square Ventures. В декабре того же года $25 млн в Coinbase вложил фонд Andreessen Horowitz вместе с рядом других инвесторов. Это стало крупнейшей на тот момент венчурной инвестицией в криптокомпанию.

Мощным толчком для развития Coinbase было бычье ралли в 2013 году. Coinbase тогда было всего год с небольшим, а она уже поглотила несколько смежных сервисов а также запустила систему безопасного хранения криптовалюты. Все это вызывало доверие и обеспечило бирже приток новых клиентов.

В ноябре 2013 года Coinbase привлекли еще одного биткоин максималиста, Адама Уайта. Перед ним поставили амбициозную задачу: найти десять компаний с объемом продаж более $1 млрд каждая и заключить с ними договоры на прием платежей в BTC. Через два месяца у Coinbase был подписанный договор с Overstock.com. Операции в биткоинах, проведенные крупной компанией через Coinbase, “открыли шлюзы” для других корпоративных клиентов.

Coinbase заключил договоры также с традиционными платежными системами Stripe, Braintree и PayPal, которые благодаря Coinbase получили возможность обрабатывать транзакции в криптовалютах.

В 2018 году Coinbase сформировали свой венчурный отдел, Coinbase Venture. Цель состояла не только в том, чтобы предоставить финансирование финтех- и крипто-стартапам, но и инвестировать в потенциальных конкурентов.

На данный момент в Coinbase работает более 200 человек, и общее финансирование компании превышает 200 миллионов долларов США от ведущих фондов, таких как Andreessen Horowitz, IVP, USV, DFJ и NYSE.

В Апреле 2021 года Coinbase вышла на IPO.

Кто основатели, чем примечательны

Brian Armstrong

Брайан Армстронг родился 25 января 1983 года в районе Сан-Хосе, Калифорния, где и провел все свое детство. В старших классах он начал развивать свои способности в компьютерных технологиях. Больше всего времени он уделял изучению языков программирования Java и CSS. В детстве, за это друзья его называли занудой и гиком.

Будущий криптомиллиардер вырос в семье инженера-эколога и учительницы математики. В старших классах Армстронг увлекся построением сайтов. Брайан разрабатывал веб-сайты для малого бизнеса и на этом сделал свои первые деньги. Его деятельность проходила в гараже своего соседа, подобно Джобсу и Возняку.

После школы он поступил в Университет Райса, где получил два высших образования: по экономике и информатике. В студенческие годы Брайан запустил сервис подбора репетиторов UniversityTutor.com и впервые столкнулся с тем, как сложно принимать и совершать платежи в интернете. Это была площадка для репетиторства. Данный сайт работает до сих пор, однако Брайан вышел с доли еще в 2012 году.

Армстронг пробовал поработать в консалтинге, переезжал жить в Аргентину, но в итоге вернулся в Сан-Франциско и устроился инженером-программистом в Airbnb. Там он сфокусировался на понятных ему проблемах международных денежных переводов: задержки, высокие и непрозрачные комиссии, мошенничество.

Большую часть своей жизни Брайан активно строил карьеру в технологической индустрии. Имея двойное образование в области компьютерных наук и экономики, а также опыт работы с компьютерным программированием, он был хорошо подготовлен для выхода на новую технологическую арену.

Все это дает ему возможность находится в списке Fortune 40 до 40 лет, где также находятся Виталик Бутерин и Павел Дуров. Кроме того он входил в список Recode 100 2017 года, где больше нет ни одного представителя крипто-индустрии.

Fred Ehrsam

Фредерик Фрэд Эрнест Эрсам третий, на минуточку.

В школьные годы профессионально увлекался видеоиграми и был задротом world of warcraft. В 2010 году Эрсам окончил университет и получил высшее компьютерное и финансовое образование.

После учебы Эрсам работал трейдером в Goldman Sachs в Нью-Йорке. С криптовалютами детально познакомился уже после учебы, в свободное время и на личный депозит торговал BTC.

Во время работы в Goldman Sachs Эрсам продолжал вникать более детально в мир криптовалют. В 2012 познакомившись с Брайоном основал биржу Coinbase.

В январе 2017 года он объявил, что покидает компанию, но останется в ее совете директоров.

В 2018 году Эрсам вместе с бывшим инвестором Sequoia Capital, Мэттом Хуангом открыли новый венчурный фонд под названием Paradigm.

По состоянию на апрель 2021 года он по-прежнему владел 8,9% акций Coinbase и был назначен в комитет по аудиту компании перед ее публичным размещением акций в апреле 2021 года.

Команда:

Команда венчурного отдела состоит из 2 работников, до недавнего времени там было трое, но Кэти Ву перешла в другую венчурную фирму.

Brian Armstrong - основатель (уже рассказали)

Max Branzburg - инвестор

До Coinbase Макс работал 5 лет продакт мэнэджером в Google. Он был кофаундером Google Tez или на более понятном языке, Google pay India.

В Coinbase он с 2018 года также работал продакт мэнэджером, продвинулся до вице президента. А сейчас в месте с Брайеном занимается венчурным фондом Coinbase

Цели и миссия фонда

Главная миссия фонда, это создание большей экономической свободы для всего мира. Coinbase по их словам, строят справедливую доступную, эффективную и прозрачную финансовую систему, основанную на криптовалютах.

Куда инвестирует

Blockchain Service - 30.6%

DeFi - 27%

Blockchain Infrastructure - 13.8%

CeFi - 11.2%

NFT - 4.6%

GameFi - 4.1%

Social - 3.6%

Stablecoin - 2.5%

Other - 2.5%

Стратегия инвестирования

Инвестиции Coinbase Ventures варьируются от шестизначных начальных сделок до многомиллионных Seed раундов. Фонд инвестирует в разные проекты, но на данный момент предпочтение идет следующее: протоколы + инфраструктура Web3, DeFi, CeFi, платформа + инструменты для разработчика, NFT/метавселенная и другое.

Coinbase Venture обычно присоединяется к раундам, проводимым известными венчурными фондами, но избегает занимать места в совете директоров и брать на себя обязательства по стратегической поддержке.

Самые громкие и заметные результаты / сделки

В начале 2022 года Financial Time обвиняли Coinbase в том что биржа скрытно инвестирует в проекты, которые впоследствии добавляет в свой листинг. Что в принципе называется венчурная инвестиция, помощь и раскрутка проекта.

Недавние Венчурные сделки Coinbase в 2022

Другое

С момента своего запуска в 2018 году по июнь 2022 года, используя данные о финансировании CB Insights, Coinbase Ventures участвовала в 297 сделках и поддержала 277 компаний в секторе блокчейн/крипто. Большинство этих сделок приходится на компании Seed раунд (43%), за ними следуют Series A (26%), Series B (8%), Series C (2%) и Series D (1%).

Coinbase Ventures часто участвует с известными венчурными компаниями, список включает Pantera Capital, Polychain Capital, Andreessen Horowitz, Hashed, ParaFi Capital, Alameda Research и Digital Currency Group.

В начале заражения DeFi, Coinbase также инвестировала в компании сферы DeFi, такие как Vega Protocol, Saddle, Uniswap и другие. Задумка поддержать компании создающие децентрализованные биржи, вероятно, приходит в попытке получить доступ к пространству, которое может бросить вызов его основному биржевому продукту в будущем. Но компания также инвестировала в некоторые централизованные биржи, похожие на ее продукт, такие как FTX, Pintu, Bitso и CoinDCX. Эмили Чой, президент и главный операционный директор Coinbase, говорит, что инвестирование в конкурентов — это политика, одобренная самим соучредителем Брайаном Армстронгом.

Вывод

В 2017 году Coinbase стала первым в мире “криптоединорогом”. С тех пор, команда Coinbase и в особенности команда Coinbase Venture, которой в скором будущем предстоит расширится, не снимает ноги с педали газа. Они инвестируют на бычьем и также на медвежьем рынках. Да они не предоставляют проектам инкубационный период, как это делают их сотрудники по цеху, но они умеют отлично отбирать те проекты которые смогут принести “Value” фонду, себе и всему крипто сообществу.