реклама
разместить

Коммерческие облигации на краудплатформах – новые драйверы роста для малого и среднего бизнеса

Коммерческие облигации на краудплатформах – новые драйверы роста для малого и среднего бизнеса

Коммерческие облигации стали новым привлекательным кредитным инструментом для малого и среднего бизнеса. Желание получить финансирование «здесь и сейчас», доступ к публичному долговому рынку с потенциалом выхода на IPO – делает их надежными эмитентами краудлендинговых площадок

Краудлендинг вышел на новые конкурентные позиции – он развивает на долговом рынке нишу коммерческих облигаций и поддерживает репутацию динамичного финансового игрока. Эмитенты внебиржевых акций на краудплатформах ориентированы на конкретных инвесторов, перед которыми имеют устойчивый рейтинг платежеспособного заемщика.

Напомним, что краудлендинг или «финтех-кредитование» определяется как кредитная деятельность цифровых платформ, регулируемых ЦБ, которые связывают заемщиков с инвесторами в формате «кредитование P2P» (от англ. peer-to-peer, равный равному или person-to-person, человек человеку). Коммерческие облигации относятся к финансовым активам и являются долговыми инструментами. С ними инвесторы одалживают деньги бизнесу. Выпуская некотируемые облигации посредством краудлендинга, компания получает финансирование у частных инвесторов.

Апрель 2024 года стал дебютным для ООО «Коннект» на Lender Invest в качестве эмитента коммерческих облигаций на общую сумму 100 000 000 рублей. Бенефициар ООО «Коннект» Заур Махирович Насиров ответил на наши вопросы:

– Вы успешно закрыли 6 оферт на Lender Invest объемом 70 млн рублей, почему вы решили обратиться к такому механизму инвестирования, как коммерческие облигации? Куда будут направлены новые инвестиции, какой бизнес-результат будет достигнут, за счет чего будет осуществляться погашение?

– Займы на инвестплатформах достаточно короткие – от 1 до 3 месяцев. Наши контракты имеют циклы от 6 месяцев до 1 года. Нам выгодней брать длинные кредиты, чтобы растягивать выплаты на год. В коммерческих облигациях нас привлек упрощенный порядок выпуска (отсутствие листинга, регистрации проспекта эмиссии, залогового обеспечения, инфраструктурных расходов на услуги андеррайтера и биржи), сжатые сроки размещения.

В 2023 году реализовано 280 контрактов в объёме более 2 млрд рублей. В 2024 году поставили бизнес-цель – увеличить в два раза выручку, исполнив 400 контрактов стоимостью 4 млрд рублей. Это серьезная заявка, но у нас есть все шансы, чтобы ежеквартально заключать контракты больше чем на 1 млрд рублей. По итогам первого квартала мы уже заключили договоры объемом более чем 1 млрд рублей. Положительная динамика роста сохраняется.

Маржинальный доход с контракта составляет 15 %, из него 7% уходит на зарплаты, налоги и др. статьи расходов, остается чистый доход – 8 %. Посчитать 8% с 4 млрд рублей вам не составит труда.

Предоставление бизнес-кредитов на краудплатформах частными лицами или институциональными инвесторами в России, как и во всем мире, возникло не спонтанно, а в ответ на пробелы на традиционном кредитном рынке, на котором доминируют банки. И сейчас выпуск облигаций стал для краудплатформ ответом на запросы кредитного рынка. Инвесторы хотят более обеспеченные и малорисковые вложения с высокими ставками, а заемщики – длинные кредиты без залога и постоянного рефинансирования.

Lender Invest предоставила инвесторам уникальную возможность – покупать ценные бумаги на децентрализованном рынке без аккредитации и значительного капитала. А заемщикам – новый инструмент упрощения финансовых долговых обязательств, с упаковкой всех займов в один выпуск коммерческих облигаций и осуществлением одного платежа с периодичностью в квартал, год и т. д.

Дмитрий Исаков, основатель Lender Invest, рассказал о целях и пользе введения коммерческих облигаций для всех участников краудсообщества:

– Польза коммерческих облигаций в рамках нашей платформы для малых+ и средних предприятий с оборотом от 400 млн рублей в год, с прозрачной бизнес-моделью, отработанной годами, исполненными и заключенными контрактами – это привлечение больших объемов финансирования. Мы наблюдаем за такими компаниями на платформе, и видим, что из года в год они растут и развиваются. 5, 10, 20 млн рублей – это максимальная кредитная линия, на которую они могут рассчитывать в классическом займе с такими оборотными средствами. Их не хватает, и они обращаются к нам, чтобы в удобном продукте, в длинной сделке, горизонтом в 1-2 года, – закрывать свои финансовые потребности в стратегии быстрого роста.

Для наших инвесторов – это продукт наименее рисковый, чем все займы, которые есть на платформе, потому что качество заемщиков уже проверено.

Промежуточная цель нашей платформы на текущем этапе – это привлечение капитала в сегмент среднего бизнеса с оборотом от 200 до 1. 5 млрд рублей через коммерческие облигации. Глобальная – вывод наших эмитентов на биржевые продукты, в которой изначально заложено формирование кредитной истории, прозрачность для рынка, история успеха.

«Коннект» увидел в коммерческих облигациях инструмент, который позволит реализовать стратегию увеличения годового оборота в два раза и снизит его зависимость от нескольких банков-кредиторов. Он самостоятельно сможет определять частоту выплат процентов и порядок погашения тела долга в течение 1 года. Кроме того, он создаст себе публичную репутацию, которая будет стимулировать рост продаж и откроет перспективы привлечения инвестиций на IPO.

Дмитрий Исаков, основатель инвестиционной платформы Lender Invest

реклама
разместить
Начать дискуссию
[]