📌 Что изменится после повышения Ключевой ставки

Перед повышением ставки в прошлый раз я делал подробную статью (https://t.me/road_to_the_rich/10641) как и на какие отрасли повлияет повышение ставки. Прочтите, она актуальна. Сейчас поговорим в целом про инструменты

Мы помним, что ключевая ставка это минимальный процент кредитования частных банков от ЦБ РФ, то есть ипотеки (кроме льготных) и кредиты станут дороже ключевой ставки. Ставку поднимут до 15% (прогноз, сейчас 12%) значит кредиты 15%+

🔹Плохо для заемщиков, но хорошо для кредиторов. Мы с вами тоже являемся кредиторами. Облигации это и есть выдача кредита крупным компаниям, они уже растут в доходностях, есть идеи и по 18-20%.

🔹Далее, Краудлендинг, о нем мы сегодня уже говорили, тоже вырастет в доходности, как кредитование малого и среднего бизнеса

🔹Депозиты? Тоже доходность подрастет, но всегда будет ниже облигаций

🔹Дивидендные акции? А вот тут не так радужно. Дивиденды это не долговой инструмент, их платят как процент от чистой прибыли компании. То есть, дивиденды растут только с ростом прибыли компании или при изменении див политики компании.

Но главное, что у инвесторов со ставкой в 15% будет выбор — покупать долговые инструменты с фиксированной доходностью выше ставки или див акции с доходностью 1-12% (мало кто сейчас на рынке платит 15%+) А увеличивать дивы сложно, так как процент по кредиту можно нарисовать любой, хоть кредит под 200% годовых (такие тоже экономическая история знает), но размер дивов ограничен размером прибыли

Итак получается, что интерес смещается на долговые инструменты. Тут больше будет давление на такие компании, как МТС которая считается квази облигацией (цена акций меняется слабо, почти вечный боковик, а дивиденды около 8% что уступает даже облигациям)

В общем и целом, ЦБ нужно быть очень и очень осторожными, чтобы в попытках укрепить рубль не обрушить фондовый рынок и не создать на рынке долговой пузырь. Возможно, кроме повышения ставки стоит рассмотреть другие инструменты, как увеличение продажи валюты

Если все понятно — 👍

>