Стартовал сезон отчётов американских компаний: чего ожидать ❓

После трёх кварталов снижения американскими компаниями прибыли в годовом исчислении ожидается улучшение показателей третьего квартала. Хотя консенсус-прогнозы предполагают небольшое снижение прибыли в годовом исчислении, экономический рост в этом квартале улучшился, а инфляция замедлилась📉. По итогу прогнозируется, что прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500 снизится на -0,1% в годовом исчислении, а объём продаж вырастет на 1,6%.

Хотя темпы инфляции замедлились, способность компаний переносить рост цен на прибыль будет тщательно изучаться. Учитывая нестабильность экономических перспектив, прогнозные показатели прибыли будут иметь решающее значение.

Какие прогнозы в разбивке по секторам, давайте посмотрим 🔎

▪ По данным FactSet, консенсус-оценка прибыли финансовых компаний в годовом исчислении составляет 9,1%. Влияние резкого роста доходности на банки будет внимательно отслеживаться, включая риск возобновления банковского кризиса этого года. Темпы роста кредитования были слабыми, что может повлиять на будущие ожидания прибыли. Потери по кредитам нормализуются, поэтому банки, вероятно, будут увеличивать резервы, чтобы подготовиться к будущим потерям. Более позитивным моментом является активизация деятельности на рынках капитала. Страховые компании должны показать высокие темпы роста прибыли, что в определенной степени будет обусловлено облегчением сравнения и повышением доходности.

▪ Сектор коммуникационных услуг (communications services) должен показать самый значительный рост прибыли в годовом исчислении — 31,9%. В сектор входят такие акции, как META (запрещена в России), Disney, Netflix и проч.

▪ В секторе потребительских услуг (consumer discretionary sector) вновь ожидается значительный рост прибыли в годовом исчислении — 22,3%. Это увеличение в первую очередь связано с компанией Amazon, которая, как ожидается, увеличит прибыль более чем на 100% по сравнению с предыдущим годом. Для понимания: Amazon составляет более 20% от общей рыночной капитализации сектора, ее результаты оказывают чрезмерное влияние на всю отрасль.

Прогнозы относительно других секторов смотрите на графике 👇