В какие российские акции выгодно инвестировать

Сегодня я вам расскажу, в какие российские акции сейчас выгодно инвестировать свои деньги.

Несмотря на то, что до конца текущего года рынок акций в значительной степени будет заложником жесткой денежно-кредитной политики российского Центрального Банка, на нем остаются перспективные инструменты для инвестиций. Так на какие же акции стоит обратить свое внимание в 2023 году.

С июля Банк России уже три раза повысил ключевую ставку из-за девальвации рубля и роста инфляции. В итоге ставка выросла с 7,5% до 13%, и регулятор дал понять, что на этом останавливаться не намерен. В итоге на рынке акции, который до этого постепенно рос, началась корректировка.

Наверняка вы знаете, что рост ставок в экономике означает рост стоимости заемных средств, при этом инвесторы стараются в такой ситуации переориентироваться на рынок облигаций, доходность по которым будет расти. Это с большой долей вероятности окажет негативное влияние на рынок акций.

После повышения ключевой ставки облигации могут конкурировать по доходности с акциями. Например, доходность по ОФЗ (облигации федерального займа) сейчас более 12%, а дивидендная доходность индекса Мосбиржи порядка 8,5%. К тому же до выплат дивидендов за 2023 год еще далеко, и за это время может произойти переток средств с акций на рынок облигаций. Учитывая эти обстоятельства рынок акций сейчас выглядит не слишком привлекательным. Но при всем этом он еще имеет определенный потенциал и может показать рост до 10% от текущих уровней.

Кстати, к концу 2024 года индекс Мосбиржи может достигнуть отметки 4000 пунктов и более. Этому будут способствовать высокие цены на нефть и ослабление рубля. Еще одной причиной роста является возобновление многими компаниями публикации отчетности после годового перерыва и сохранение возможности дивидендных выплат.

Вообще хочу отметить, что после периода роста рынка с начала 2023 года теперь гораздо сложнее будет найти акции для инвестиций, таких инструментов станет значительно меньше. Например, будут расти в цене и оставаться выгодными для инвестиций акции компаний, регулярно выплачивающих дивиденды, переезжающих в российскую юрисдикцию, а также демонстрирующих рост финансовых показателей.

В период до конца 2023 года привлекательными будут акции компаний с дивидендной доходностью, превышающей таковую по облигациям. Ориентироваться нужно на показатель в 14% и выше. В настоящее время таковыми являются акции Транснефти, Сургутнефтегаза и Транснефти, еще можно отметить акции “Лукойла” и Газпромнефти. Эти акции будет наиболее привлекательными на фоне других.

Еще можно ожидать, что некоторые зарубежные компании, осуществляющие основную операционную деятельность в России, наконец переедут в Россию и возобновят выплату дивидендов. Примерами таких компаний являются X5 и TCS Group.

По-прежнему остаются привлекательными компании нефтяного сектора, учитывая дорожающую нефть и надежду, что запрет на экспорт топлива будет не слишком продолжительным.

Учитывая фактор арабо-израильского конфликта и возрастающие риски вовлечения в него других стран ближневосточного региона, мировые цены на нефть могут подняться выше 100 долларов за баррель, а дисконт в цене российской нефти сокращается. В результате можно ожидать резкий рост финансовых показателей нефтяных компаний. За последний квартал 2023 года показатели обещают быть вообще рекордными.

Также в настоящее время стоит обратить внимание на инвестиции в растущие молодые компании, достаточно интересными могут быть также акции банковского сектора и IT. По оценкам многих аналитиков потенциал роста этих секторов на уровне 40% в ближайший год. Достаточно высокие перспективы для роста имеют компании потребительского сектора, производители удобрений, металлургические компании.

Теперь по нефтегазовым компаниям:

Доходность акций «Лукойла» по итогам года может составить около 17% за счет высоких цен на нефть. Дополнительным фактором роста может стать одобрение сделки по выкупу акций у нерезидентов.

Выгодной инвестицией может стать покупка акций «Татнефти». Здесь речь идет как об обыкновенных, так и привилегированных. В рамках одобренной советом директоров Татнефти «Стратегии-2030» долгосрочный целевой уровень нефтедобычи составляет 810 тыс. барр./сутки, что гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху — 585 тыс. барр./сутки. Здесь сложности с достижением запланированных темпов роста связаны в основном с внешними факторами, каковыми являются квоты на добычу для России со стороны ОПЕК+.

Интересной также выглядит покупка привилегированных акций «Сургутнефтегаза» в расчете на высокие дивиденды в 2024 году. Тут дело в том, что «Сургутнефтегаз» накопил за все время на своих счетах «валютную кубышку». При расчете дивидендов «Сургутнефтегаза» учитывается при быть от результата валютной переоценки этой долларовой «кубышки». Причем эта «кубышка» настолько велика, что при её переоценке результаты перекрывают прибыль от основной деятельности компании. Если в конце 2023 года курс рубля будет в пределах 90-95 рублей за доллар, до акции “Сургутнефтегаза” могут принести дивидендную доходность в размере 20−30%.

Среди потребительского сектора можно выделить акции таких компаний как Магнит и X5 Group, являющихся лидерами российского розничного рынка. Компании растут за счет приобретения и интеграции с другими торговыми сетями. Кроме того, рост акций «Магнита» может основываться на ожиданиях дивидендов, а Х5 — на новости о смене иностранной регистрации на российскую или иную «дружественную».

Сектор металлургии:

К лидерам здесь можно отнести акции «Норильского никеля», являющегося основным поставщиком никеля и меди на мировой рынок. Компания объявила о выплате дивидендов в сентябре-октябре 2023. Компания приняла это решение на основе финансовых результатов и положительной динамики рыночных цен на металлы.

Еще одним из лидером является «Северсталь». Поддержку этой компании оказывают высокий внутренний спрос на сталь и ослабление рубля. Тот факт, что порядка 90% своей продукции «Северсталь» поставляет на внутренний рынок дает уверенность в том, что влияние новых экспортных пошлин на компанию будет незначительным.

И третья компания в списке лидером сектора металлургии — «Мечел». Компанию поддерживают растущие мировые цены на коксующийся уголь, а также более быстрое по сравнению с ожиданиями восстановление его производства. Восстановление цен на коксующийся уголь на мировом рынке привело к снижению предложения со стороны такого фаворита международного рынка угля, как Австралия. Так, цены на коксующийся уголь с 230 долларов за тонну, к середине октября 2023 года вплотную приблизились к 330-350 долларам за тонну.

Как и в случае с нефтью – бенефициаром от нехватки ископаемого сырья на международном энергетическом рынке, опять окажутся российские компании. Также на руку компании ослабление курса рубля, поскольку снижении рубля на 1% прибавляет примерно 4% к чистой прибыли.

Куда лучше всего вложить свои деньги, как уберечь свои накопления от инфляции, что будет с экономикой и курсом доллара — об этом и многом другом мы всегда рассказываем на нашем канале.

Чтобы всегда быть в курсе, подпишитесь на Telegram-канал Башня в стакане