German Grigoryan
Я сейчас не торгую из-за отсутствия времени и явного конфликта интересов. У меня есть боевой счет, на котором иногда лично тестирую некоторые наши нововведения.
MiFID дал достаточно точное определение. Мы сейчас используем его для категоризации клиентов. Если очень коротко:
Размещение в зоне колокации, проксимити или быстрый прямой доступ на площадку
И
Автоматическое принятие решение о подаче заявки (без участия человека)
И
отправка в среднем минимум 2 транзакций по одному инструменту ИЛИ 4 транзакций в секунду на одну площадку
Как видно, про сделки тут ничего не сказано и в зависимости от площадки, капитала, стратегии оно может меняться.
Касаемо объема стратегии и доходности. Естественно у каждой стратегии есть максимальное капасити. На российском рынке большинство стратегий ограничены ликвидностью и сейчас находится в диапазоне 5-20 млн долларов. конечно же есть и такие, где после увеличения объема хотя бы до сотни тысяч долларов они перестают работать, но в профессиональном трейдинге они практически не встречаются.
И мне странно читать, что никто не сравнивает доходности. А как же тогда оценивать успешность той или иной стратегии. Все-таки это лишь еще один способ инвестирования капитала.
Господа, добрый день. Меня зовут Герман Григорян, я являюсь руководителем DMA направления ITI Capital. Когда мы готовили эту статью по довольно специфической тематике, не думал, что она вызовет такое обсуждение.
Постараюсь ответить всем сразу.
1. Мир профессионального алготрейдинга и особенно HFT достаточно закрыт. Я еще не встречал хорошие и готовые пособия по этому направлению. Лишь немного художественной литературы (Flash boys) и различные отдельные статьи и интервью. Гораздо интереснее проходят обсуждения на конференциях, проводящихся в том числе и в России, особенно в кулуарах. Приходите.
2. Крупные фонды всегда могут подтвердить свою историю трек рекордом. У каждого проф. фонда есть администратор, аудитор, которые следят за тем, чтобы корректно считался NAV (Net Asset Value).
3. Так сложилось, что большинство фондов торгует параллельно несколько стратегий для диверсификации рисков. Если одна стратегия дает убыток, вторая его вытягивает. Кроме того, это позволяет держать в разумных приделах риск. Как уже было замечено доходность хотя бы 7% в долларах уже является успехом. Большинство инвесторов при выборе инструмента инвестирования обычно ориентируются на какие-то бенчмарки. Самые популярные: ставки по депозитам, доходности по надежным евробондам, индексы (S&P 500 или RTS). Если фонд стабильно обгоняет необходимый бенчмарк во разных состояниях рынка (рост, боковик, падение, высокая волатильность и т.д.) и при этом не допускает больших просадок - это хороший фонд.
4. В книге Flash boys в основном описано самое простое арбитражное направление HFT, когда HFT трейдеры пытаются за счет инфраструктуру просто одогнать друг друга. На самом дела уже практически нет смысла это делать. Тут рынок поделен между крупнейшими международными командами со своей инфраструктурой, для нового игрока доход будет просто несопоставим с расходами. Большинство HFT сейчас торгует более продвинутые стратегии (стат. арбитраж и другие).
5. Про критобиржи - пока это мир в себе. По технологиям, правилам, доверию инвесторов до классических рынков им еще далеко. Если будет интересно, можем подготовить какой-нибудь материал и по этому направлению.
На самом деле все зависит от вас. Как и в большинстве профессий специалисты не выходят готовыми из ВУЗов. Они выращиваются через работу сейлзом или в клиентской/технической поддержке. Образование конечно важно, но оно не играет ключевую роль. Важнее как проявишь себя на работе.
У меня первое высшее техническое, а второе как и у вас "Финансы и кредит". В нем ценным бумагам был посвящен всего 1 курс и он скорее имел академическую полезность, чем реальную, которую можно применить на практике. Реальные навыки и знания приобретаются только на практике.
Питер - неплохое место для старта, но основная концентрация такого бизнеса все же в Москве.