Психология инвестирования. Часть 2
Испытание убытками
Обратная ситуация, самая сложная для любого инвестора, особенно в начале карьеры – это снижение стоимости инвестиционного портфеля в результате рыночных колебаний. В этой ситуации любого инвестора начинает охватывать страх, кажется, что он допустил ошибку и выбрал неправильные активы, либо начинает казаться, что вот-вот наступит обвал рынка и убыток станет еще больше.
Инвесторы отличаются от трейдеров тем, что покупают активы на среднесрочную и долгосрочную перспективу. При этом наиболее частым заблуждением начинающих инвесторов является то, что они начинают ждать результат уже через месяц, а лучше на следующий день. При этом волатильность (изменчивость) рынка никто не отменял и естественно любое движение вниз пугает, приводит к стрессу или даже панике.
В таких ситуациях важно помнить следующее:
1. Активы для среднесрочных и долгосрочных инвестиций выбираются на основе проведения фундаментального анализа компаний, а это значит, что и принимать решение о продаже этих активов, опираясь преимущественно на фундаментальные факторы. В то же самое время на цену акций ежеминутно оказывают влияние тысячи других различных факторов: новостной фон, краткосрочные технические тренды, создаваемые трейдерами. Если инвестор уверен в своем фундаментальном решении (надежности компании) – все эти более мелкие факторы стоит воспринимать как рыночный шум.
2. Чтобы снизить психологическое давление от волатильности рынка, стоит сначала изучить финансовые показатели и корпоративные новости эмитента, а уже потом - график. Если с компанией все нормально, а на рынке происходят иррациональные события, значит так и есть – на рынке происходят иррациональные события. Задача инвестора научиться к этому правильно относится. Смотреть более долгие периоды, не беря во внимание дневные графики.
3. Стоит помнить, что акции – это не строчки котировок, а доля в компании. Это собственность инвестора, такая же как квартира или автомобиль. Представьте, если бы были графики ежечасного изменения рыночной цены на дом или машину? Никому в голову не приходит за этим следить. Поэтому в отношении долгосрочного инвестиционного портфеля на первом этапе приобретите "здоровое безразличие" к своему портфелю. Здесь важно выработать стойкость и хладнокровие.
4. Если текущее падение слишком активное, в качестве одного из методов психологической разрядки можно отмотать график назад, на год, 3 или 5 лет. Скорее всего, текущее падение далеко не первое и не последнее. Волатильность на рынке – это нормально.
5. Составить грамотный инвестиционный портфель, соблюсти правила диверсификации, создать надежную защитную подушку, провести стресс-тесты портфеля, проработать худший сценарий. Реакция инвестора будет более спокойной.
6. На фондовом рынке понятие убыток и прибыль возникает только тогда, когда актив продан. В остальное время – существует лишь актив и его временная цена.
Главное чтобы инвестиции были в свои идеи, а не в автоследование и проклинание советчиков. Учитесь понимать рынок самостоятельно, а не искать идеи на сайтах брокеров или на форумах, а также соблюдайте правила инвестирования и дисциплину.