Уровень статьи: начинающий
Время на чтение: 10 минут
В финансах есть много задач, стоит отметить 2 из них:
- Заработать капитал;
- Сохранить и приумножить капитал.
Решение первой задачи "заработать" достаточно хорошо освещено на информационных ресурсах. Если перед вами стоит задача приумножить и сохранить капитал, то приглашаем к прочтению данной статьи.
Перед тем, как мы начнем разбирать более способы сохранения и приумножения капитала, опишем несколько правил учета капитала:
- Капитал оценивается в мировой резервной валюте. На момент написания статьи это Доллар США.
Пример: 10 000 руб. при курсе доллара 100 руб. за доллар составляет 100 долларов. Если курс доллара вырос до 200 рублей, то 10 000 руб. превратились в 50 долларов. Сумма денег в рублях осталась прежней, но капитал сократился на 50%.
- Покупательская способность капитала оценивается в количестве товаров и благ, которые можно купить.
Пример: на 1 000 руб. можно купить 100 яблок при цене яблока 10 руб. за штуку. Если цена яблок увеличилась до 20 руб. за штуку, то использовав 1 000 руб., потребитель получит 50 яблок. И хотя количество денег осталось прежним, капитал снова потерял 50%.
- Если ваш доход и капитал в резервной валют, то учитывается только инфляция резервной валюты, если ваш доход и капитал в локальной валюте (например, в рублях), то учитывается 2 инфляции: локальной валюты и резервной валюты.
Пример 1. Есть капитал 100 долларов, яблоко стоит 1 доллар, инфляция в долларе 10% в год. Значит через 1 год яблоко примерно будет стоить 1.1 доллара и на 100 долларов человек сможет позволить себе 100 / 1.1 = 90.9 яблок, хотя год назад, используя 100 долларов, человек получал 100 яблок.
Пример 2. Капитал 10 000 руб. при курсе 100 руб. за 1 доллар. За аналогичный период в 1 год инфляция в локальной валюте составила 20% или 120 руб. за 1 доллар. Получается, что капитал в 10 000 рублей в локальной валюте при курсе 120 рублей за 1 доллар стал равен 83.3 доллара. Таким образом, с учетом инфляции на яблоки из предыдущего примера равной 10% в год, покупательская способность капитала, хранящегося в локальной валюте, сократилась до 83.3 / 1.1 = 75,7 яблок. Пример хорошо демонстрирует скорость снижения покупательской способности локальных валют по отношению к стоимости товаров.
Священную войну о том, в какой валюте осуществляются траты и другие вопросы, мы оставим для форумов, добавим только, что все ресурсы: медь, никель, газ, нефть и т.д., - имеют выраженную стоимость в резервной валюте, почти любое оборудование также имеет стоимость в резервной валюте. Инфляция резервной валюты всегда переносится в стоимость товаров, иногда этот перенос занимает время.
Так как же сохранить капитал?
Ремарка: Если у человека есть 100-300 тыс рублей, то один из лучших способов сохранения и приумножения - потратить деньги на образование, повышение квалификации, другими словами инвестиции в “Себя”, для ускорения выхода на стабильный заработок 100-300 тыс рублей в месяц. Информация ниже в первую очередь будет полезна людям, у кого уже есть капитал и тем, кто уже решил задачу “Заработать капитал” или решил задачу увеличения заработка.
Способы сохранения и приумножения капитала:
1. Банковский депозит
Плюсы:
- Простота использования
Минусы:
- Как правило, ставки по депозитам ниже инфляции и ставки центрального банка, капитал со временем будет терять покупательскую способность.
Улучшения:
- Использовать валютное хеждирование рублевого вклада
2. Инвестиционная недвижимость
Плюсы:
- Один из старейших и проверенных способов сохранения капитала и передачи капитала по наследству
Минусы:
- Капитал людей бывает ниже порога входа в инвестиционную недвижимость
- Сложно быстро войти и выйти из актива
- Операционные затраты (коммунальные платежи)
- Амортизация, в случае сдачи в аренду
Улучшения:
- использовать валютное хеджирование рублевой стоимости недвижимости
3. Фондовый и деривативные рынки
Плюсы:
- Легкость входа и выхода
- Низкий порог капитала для входа
Минусы:
- Сложно прогнозировать
- Высокие требования к знаниям
- По статистике большинство людей теряет деньги на фондовом рынке
Улучшения:
- Делегировать управление капиталом профессионалам
Остановимся подробней на 3 пункте и рассмотрим фондовый и рынок деривативов, как один из способов сохранения и приумножения капитала.
Кажется, что сохранить и приумножить капитал на фондовом рынке довольно легко. Нужно лишь выполнять простые действия: купить дешево и продать дорого.
Различным методикам и подходам к тому, как определить, где цена дешевле, а где дороже, на просторах интернета уделено много внимания. Поиск методов, дающих лучший результат в сохранении и приумножении капитала по методике «купил дешевле, продал дороже», выходит за рамки этой этой статьи статьи.
В этой статье мы предлагаем познакомиться читателю с другими способами использования фондового рынка и рынка деривативов для приумножения и сохранения своего капитала, а именно метода арбитраж между инструментами, инструментом может быть акция, валюта фьючерс, опцион и другие.
Рассмотрим рыночные неэффективности и Арбитраж, как метод их использования.
Перед тем, как перейти к примеру рыночной неэффективности, расскажем о методе арбитраж.
«Арбитраж» - это латинское слово, означающее справедливое решение, если слово арбитраж приземлить на рыночные неэффективности, то слово будет означать справедливую цену.
В арбитраже используются 2 инструмента: первый инструмент, цена которого дороже - продается, второй инструмент, где цена дешевле - покупается. Позиции в инструментах открываются, когда разница цен между инструментами отклоняется от среднестатической цены и закрывается, когда разница цен возвращается к среднестатической.
Рассмотрим арбитраж на примере акций Сбербанка. Предполагаем, что читатель знаком с фондовым рынком, и он знает, что существуют обычные акции Сбербанка и привилегированные. Заработать 20-60% годовых, торгуя арбитраж на акциях сбербанка будет сложно, однако акции сбербанка отлично подходят для примера.
Перед тем, как продолжим погружение в метод арбитража на примере акций Сбербанка, познакомимся с понятием «спред». Спред — это разница между ценой покупки и продажи одного или нескольких активов. В нашем примере спред – это разница между ценой обычной акции Сбербанка и привилегированной.
Красная линия - это спред между обычными акциями Сбербанка и привилегированными.
Что же нужно сделать инвестору, чтобы сохранить и приумножить свой капитал, используя арбитраж?
Предположим, что цена обыкновенных акций и привилегированных большую часть времени отличается на 6 рублей, т.е. обычные акции дороже привилегированных на 6 руб. или, используя определение спреда можно сказать, что спред между акциями равен 6 руб.
В какой-то момент времени, в силу независящих от нас обстоятельств, спред вырос до 7 рублей. В этой ситуации инвестору следует продать обычные акции Сбербанка и купить привилегированные, ожидая снижения спреда к 6 рублям. В течение 2 часов спред снижается до 6 рублей, и инвестор закрывает свою позицию, покупая обычные акции Сбербанка и одновременно продавая привилегированные. Таким достаточно простым способом инвестор заработал 1 рубль на акцию.
Плюсы:
- Инвестор зарабатывает вне зависимости от снижения или роста стоимости акций;
- Отсутствует необходимости изучать финансы компании, микро- и макроэкономику, а также другие материалы, требующие специфических знаний и времени.
Минусы:
- Больше действий для совершения сделки по сравнению с купил дешево, продал дорого.
Улучшения:
- Использовать фьючерсы на акции сбербанка.
Каких доходностей можно достичь, используя метод арбитраж для торговли рыночных неэффективностей?
Консервативные стратегии: 40% годовых
Умеренные стратегии: 40-60% годовых
Агрессивные стратегии: 100+% годовых
Какие активы можно использовать для арбитража:
1. Акция к акции
2. Акция к фьючерсу
3. Фьючерс к фьючерсу
4. Фьючерс к опционам
5. Опционы к опционам
Каким бывает арбитраж:
1. Детерминированный - цена активов становится одинаковой в определенную дату, что позволяет получить гарантированную прибыль;
2. Статистический – на основе исторических данных спред ходит в определенном коридоре между локальным минимумом и максимумом.
Хотите узнать больше о сохранении, приумножении капитала, рыночных неэффективностях, методе арбитраж на фондовом и деривативном рынках, инструментах которые мы торгуем, подписывайтесь на наш канал