Реальное исполнение сделок у брокеров

В последнее время я стал замечать, что вокруг открытия сделок у брокеров собралось множество мифов. Но именно исполнение сделок можно считать одним из основных критериев оценки брокера. Ниже я напишу то, как я проверяю качество исполнения сделок у разных брокеров.

В спецификации торгового актива брокер указывает, каким образом он готов исполнять сделки клиентов. Первое, на что я обращаю внимание, - это уровень стопов.

Если уровень стопов у брокера “0”, то он готов принимать отложенные ордеры от клиентов даже внутри спреда. Как правило, такой брокер может предложить своим клиентам качественное исполнение ордеров.

На скриншоте выше показано, что цена продажи валютной пары GBP/USD 1.06233, а цена покупки 1.06246. Брокер принимает отложенный ордер между двумя этими ценами, если в спецификации контракта указано значение “0”. Если там другое значение, то нужно отступить от текущей цены на величину этого значения. Исполнения ордеров по рынку это не касается. Они исполняются по лучшей доступной цене, которая может отличаться от отображаемой в терминале. В этом случае речь идет о проскальзывании.

У всех брокеров с рыночным исполнением ордеров присутствует проскальзывание. При положительном проскальзывании цена открытия сделки оказывается лучше, чем отображаемая в терминале в момент открытия сделки. Если в процессе торговли я замечаю не только отрицательное, но и положительное проскальзывание, то качество исполнения у брокера высокое.

Еще один важный момент заключается в расширении спреда. У брокеров с высокой ликвидностью существенное расширение спреда по валютным парам случается только при переносе сделки на следующий день. Это видно, если на график поставить специальный индикатор, который отслеживает изменение спреда у брокера и заносит все данные в график. Один из используемых мной индикаторов для измерения спреда у брокеров - i-Spread3. Он выводит данные об изменении спреда вот в такой график.

Этот график по изменению спреда у одного из брокеров я выкладывал на сайте Brokers.best, где опубликовал информацию о качестве исполнения сделок у разных брокеров. Также был проведен эксперимент по одновременном открытии и закрытии сделок у разных брокеров. Результаты показали, насколько качество исполнения сделки у брокеров влияет на полученный результат.

Современное программное обеспечение, используемое для торговли на финансовых рынках, позволяет открывать и закрывать сделки за доли секунды. Время между отправкой заявки на открытие сделки к брокеру и время ее исполнением, чаще всего, не превышает 500 миллисекунд. В среднем, оно будет составлять 200-400 миллисекунд. Это время видно сразу после открытия сделки. Для отслеживания времени исполнения сделок в терминале есть специальная графа.

Это пример с отслеживанием времени скорости исполнения сделки в терминале MetaTrader.

На скриншоте мы видим время передачи заявки к брокеру и ее исполнением. Разница во времени менее 300 миллисекунд. Именно такую скорость достаточно иметь брокеру для качественного исполнения сделок клиентов.

Современные брокеры с рыночным исполнением ордеров предлагают своим клиентам открытие сделки по лучшей доступной цене. Это касается и выставленного Stop Loss по открытой сделке. У меня часто случалось, что выставлен Stop Loss на одном уровне, а сделка закрывалась на другом уровне. Если формируется ценовой разрыв (геп), то любой брокер не закроет сделку внутри такого разрыва. Он ее закроет по первой доступной цене.

На скриншоте выше изображен участок рынка с ценовым разрывом более 100 пунктов. Все стопы, установленные внутри этого разрыва, сработают по первой доступной цене. Это касается и отложенных ордеров Buy Stop и Sell Stop. К качеству исполнения сделок это отношения не имеет, так как это единые условия, действующие у всех брокеров.

Открытие сделки у брокера с рыночным исполнением занимает доли секунды, так как брокер не ищет для трейдера цену, которая отражалась в его терминале перед открытием сделки. Брокер исполняет сделку клиента по первой и наиболее выгодной цене, и именно это он прописывает в своем регламенте. Новые трейдеры часто этого не понимают и формируют претензии к брокеру о том, что они видели одну цену при открытии сделки, а сделка исполнилось по другой. Особое недоумение у некоторых трейдеров возникает тогда, когда брокер не исполняет установленный ими Stop Loss на указанном уровне. Я и сам обращался к брокерам с претензиями по этим моментам, пока полностью не разобрался во всех тонкостях исполнения сделок у брокеров.