Обзор фондового рынка России. Ключевые показатели Управляющих компаний.

Доходность – является одним из важнейших факторов для инвесторов, при выборе Управляющей Компании и решении передать свои капиталы в Доверительное управление.

К сожалению, последний отчет Банка России «Обзор ключевых показателей Управляющих компаний за 2 квартал 2024 года» выявляет несколько тревожных сигналов на рынке. Многие инвестиционные стратегии УК не могут обеспечить адекватную прибыль своим клиентам даже в относительно стабильных рыночных условиях.

1. Доходность инвестиционных фондов снижается. Например, доходность открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ) стала отрицательной и составила -3,2%, что значительно хуже по сравнению с предыдущим кварталом (4,9%). Доходность биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) снизилась до 2,4% с 4,4%. Это связано с падением российского рынка акций и облигаций, что делает инвестирование в фонды менее привлекательным и увеличивает риск для участников рынка.

2. Объем портфелей в доверительном управлении (ДУ), то есть тех активов, которые управляющие компании управляют по поручению клиентов, впервые за два года сократился на 1% и составил 2,5 трлн рублей. Количество клиентов в этом сегменте уменьшилось на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 5% за год. Это указывает на снижение доверия со стороны клиентов и их переход к более консервативным инвестициям, например, в банковские депозиты с высокими процентами.

3. Высокие процентные ставки оказывают негативное влияние на спрос на более рискованные активы. Например, отток средств из стандартных стратегий управления составил 16 млрд рублей. Доля иностранных активов в портфелях упала до исторически низкого уровня в 26% из-за укрепления рубля и замещения иностранных облигаций российскими. Это ограничивает возможности для диверсификации рисков и делает инвестиционные портфели более уязвимыми к внутренним экономическим изменениям.

4. При всем этом, издержки УК растут быстрее их доходов. Расходы на персонал увеличились на 21% за год, а административные расходы — на треть. Вместо того чтобы оптимизировать затраты, УК тратят больше, но не зарабатывают больше.

Все эти факторы указывают на повышенные риски и неопределенность на рынке. Но решение и выход из этой ситуации есть. Зарубежная практика дает нам хорошие примеры повышения эффективности компаний и инвестиционных стратегий, даже в условиях сужающегося рынка. И в большинстве случаев таким решением становится автоматизация процессов и оптимизация работы аналитиков, трейдеров и управляющих капиталом.

Ссылка на официальную аналитику Банка России - https://www.cbr.ru/analytics/

https://quant-d.com/

https://smart-lab.ru/my/quantdetect/

https://dernovy.ru/

https://smart-lab.ru/my/rbkm/

#QuantDetect, #TraderAI, #AI, #ML, #Fintech #компания, #Управление #активами, #Искусственный #интеллект, #Машинное #обучение, #Dernovy