Охота за единорогами: Секреты успеха бизнес-ангела Оскара Хартманна
Основные идеи и инсайты об индустрии бизнес-ангелов от серийного предпринимателя и инвестора, основатель KupiVIP и CarPrice, создателя сообщества бизнес-ангелов Оскара Хартманна ведущему подкаста - Михаилу Кучменту, сооснователю сети Hoff.
1. Масштабы и значимость индустрии
- Бизнес-ангелы инвестируют в мире 50 млрд долларов в год.
- Это 75% всех инвестиций на ранней стадии, в 3 раза больше, чем все венчурные фонды.
- Примерно 1 миллион раз в год бизнес-ангелы говорят предпринимателям "да".
- Бизнес-ангелы - основной драйвер предпринимательства во всем мире.
2. Личный опыт Оскара Хартманна
- Сделал 130 инвестиций, из них 100 коммерческих.
- Средний чек за последние 7 лет - около $350,000.
- Из 100 коммерческих инвестиций: 2 стали "декакорнами" (оценка $10+ млрд), 12 - "единорогами" ($1+ млрд).
- Около 30 инвестиций закончились полным банкротством.
- Общая доходность портфеля - около 25% годовых.
3. Стратегия и подход к инвестированию
- Фокус на поиск "единорогов" - компаний с потенциалом стать миллиардными.
- Важен "Power Law" - очень маленький процент инвестиций делает очень большие иксы возврата.
- Минимальный портфель для бизнес-ангела - 30 компаний.
- Оскар делит инвестиции на "для ширины" и "для глубины" (стратегические). "Для ширины" - это инвестиции в различные сферы, где он не обязательно глубоко разбирается, но видит потенциал. Например, инвестиции в фонды, специализирующиеся на конкретных технологиях. "Для глубины" - это стратегические инвестиции в области, где у Оскара есть экспертиза. Здесь он глубоко вовлекается в проекты и может принести значительную пользу своим опытом.
- Скорость принятия решений - ключевое преимущество перед фондами. Может принять решение и перевести деньги в тот же день.
4. Критерии отбора проектов
- Потенциал стать миллиардной компанией.
- "Поезд должен уже ехать" - наличие выручки, клиентов, команды.
- Важна "логика историй" основателя - насколько он мотивирован и готов преодолевать трудности.
5. Работа с портфельными компаниями
- Стремится быть "founder-friendly", не создавать искусственных препятствий.
- Не фокусируется на защите от рисков через сложные юридические конструкции.
- Готов терять в 5% случаев, чтобы не усложнять жизнь остальным 95%.
6. Выходы из инвестиций
- У Оскара было 37 выходов за карьеру.
- Сейчас в портфеле около 75 компаний.
- Главный KPI - количество лет в игре, а не быстрая доходность.
7. Ошибки и уроки
- Главная ошибка - продажа доли в Ozon за $3 млн (сейчас стоила бы $300+ млн).
- Важно не поддаваться FOMO (страху упущенных возможностей).
- Нужно учиться на ошибках и постоянно улучшать качество решений.
8. Сообщество бизнес-ангелов
- Оскар создал глобальное сообщество топовых бизнес-ангелов.
- Участники "скидываются" акциями единорогов в общий пул.
- Это повышает ликвидность, так как инвесторы получают доступ к частичной доле во множестве компаний, а не только в тех, где они напрямую инвестировали.Снижает риски для каждого участника за счет диверсификации портфеля.Позволяет бизнес-ангелам "усреднить" свои успехи и неудачи, что особенно важно в мире, где успех часто определяется несколькими "выстрелившими" компаниями.
9. Тренды в индустрии
- Компании дольше остаются частными, позже выходят на IPO.
- Это создает проблему ликвидности для ранних инвесторов.
- Растет значимость вторичного рынка для продажи долей
10. Советы начинающим
- Изучить 200 когнитивных искажений, чтобы принимать более рациональные решения. Это помогает избежать типичных ошибок в инвестировании, связанных с психологическими факторами. Например, "confirmation bias" (склонность искать подтверждение своим идеям) может привести к неверной оценке потенциала стартапа. Понимание этих искажений помогает инвестору быть более объективным и принимать решения на основе фактов, а не эмоций. Это особенно важно в мире стартапов, где часто приходится действовать в условиях неопределенности и ограниченной информации
- Важно регулярно инвестировать, а не пытаться угадать рынок.
- Фокусироваться на своих сильных сторонах и зонах компетенции.
11. Личная философия
- Стремление создать 50 "бизнес-единорогов" и 50 "жизненных единорогов" (уникальных опытов).
- Важность оптимизма и сторителлинга в бизнесе. Оскар утверждает, что наша жизнь сильно зависит от историй, которые мы рассказываем и как мы их рассказываем. Сторителлинг важен во всех аспектах бизнеса: от презентации идеи инвесторам до мотивации команды и общения с клиентами. Хорошие истории работают лучше, чем сухие факты и статистика, так как люди лучше воспринимают и запоминают информацию через истории. Умение рассказывать истории помогает создавать эмоциональную связь с аудиторией, что критически важно для привлечения инвестиций, партнеров и клиентов. При оценке стартапов Оскар обращает внимание на то, как основатели рассказывают свою историю и историю компании. Он ищет предпринимателей, которые могут убедительно и оптимистично представить свое видение будущего.
- Постоянное обучение и расширение кругозора
Цитаты Оскара Хартманна
"Если у тебя нет единорога, всё остальное не имеет значения."
"Быть инвестором-параноиком - это плохая идея."
"Я наделал все ошибки, которые можно. Моя зона гения она вот такая узкая, а мир такой широкий."
"Скорость - мое единственное конкурентное преимущество."
"Лучше 100 раз доверить и 100 раз ошибиться, чем быть недоверчивым человеком."
"Я архитектор сообщества, в котором я буду жить и делать инвестиции."
***
Надеюсь, данная выжимка была Вам полезна!
Подписывайтесь на наш канал, если хотите получать выжимки из бизнес-разборов предпринимателей нового поколения).
Оскар Хартманн просто потрясающий! Его нестандартный подход к поиску перспективных стартапов и стратегическая поддержка основателей впечатляют. Вдохновляюще и познавательно!