Путеводитель по миру акций: от классических до инновационных

В мире финансов слово "акции" часто вызывает ассоциации с публично торгуемыми ценными бумагами, доступными на фондовых биржах. Однако, для инвестора важно разобраться в тонкостях различных типов акций, оценить их специфику и понять, когда тот или иной вариант подходит для формирования инвестиционного портфеля. В этом обзоре мы рассмотрим основные категории акций, чтобы прояснить для инвестора разнообразие предлагаемых инструментов и исключить путаницу в их классификации.

Обыкновенные акции, известные также как ординарные акции, отражают долю владения компанией. Этот класс акций дает инвестору право на получение части прибыли компании, обычно в виде дивидендов. Владельцы обыкновенных акций могут участвовать в голосовании на собрании акционеров и избирать совет директоров компании. В случае ликвидации компании, право на получение активов компании у владельцев обыкновенных акций возникает после выплат держателям привилегированных акций и кредиторам. Обычно основатели и сотрудники компании получают основываются на обыкновенных акциях.

Привилегированные акции, или акции с преимущественным правом, гарантируют владельцу регулярные дивидендные выплаты, приоритетные по отношению к дивидендам, выплачиваемым держателям обыкновенных акций. Как уже упоминалось выше, привилегированные акционеры также получают возмещение в первую очередь, если компания ликвидируется или объявляет банкротство. Привилегированные акции не предоставляют права голоса и подходят для инвесторов, стремящихся получить надежный пассивный доход.

Многие компании предлагают как обыкновенные, так и привилегированные акции. К примеру, Alphabet Inc., материнская компания Google, выпускает акции класса A (GOOGL), являющиеся обыкновенными акциями, и акции класса C (GOOG), которые относятся к привилегированным акциям.

Как следует из названия, акции роста представляют собой ценные бумаги, у которых ожидается более быстрый рост по сравнению с более широким рынком.

Как правило, акции роста демонстрируют лучшие результаты во времена экономического подъема и при низких процентных ставках. Например, технологические акции за последние годы показали значительное превосходство, благодаря динамичному экономическому развитию и доступности дешевых финансовых ресурсов. Инвесторы могут отслеживать динамику акций роста, изучая тематические фонды, например, SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG).

Напротив, акции стоимости торгуются с дисконтом к фактическому показателю производительности компании, характеризуясь, как правило, более привлекательной оценкой по сравнению с более широким рынком.

Акции стоимости, включающие, например, финансовый, медицинский и энергетический сектор, чаще всего демонстрируют лучшие результаты во время экономического восстановления, поскольку как правило генерируют надежный поток дохода. Инвесторы могут отслеживать акции стоимости, добавив SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) в список наблюдения.

Доходные акции — это ценные бумаги, которые обеспечивают регулярный доход за счет распределения прибыли компании или излишних денежных средств в виде дивидендов, превышающих среднерыночный уровень. Как правило, эти акции, например, акции коммунальных предприятий, характеризуются более низкой волатильностью и менее выраженной капитализацией по сравнению с акциями роста, что делает их подходящими для риско-аверсных инвесторов, стремящихся к регулярному потоку дохода.

Инвесторы могут получить доступ к доходным акциям с помощью Amplify High Income ETF (YYY).

Акции голубых фишек — это акции устоявшихся компаний с высокой рыночной капитализацией. Они отличаются длительной историей успешного генерирования надежной прибыли и лидерства в своей отрасли или секторе.

Консервативные инвесторы могут приоритетно включать акции голубых фишек в свой портфель, особенно в периоды нестабильности. К примеру акций голубых фишек можно отнести компьютерный гигант Microsoft Corporation (MSFT), лидер в области фастфуда McDonald's Corporation (MCD) и ведущая энергетическая компания Exxon Mobil Corporation (XOM).

Циклические акции непосредственно зависимы от состояния экономики и как правило следуют экономическим циклам, включающим фазу роста, пик, рецессию и восстановление. Они чаще всего отличаются более высокой волатильностью и демонстрируют лучшие результаты по сравнению с другими акциями во времена экономического процветания, когда у потребителей больше средств на необязательные покупки.

К примеру циклических акций можно отнести Apple Inc. (AAPL), производителя iPhone, и Nike, Inc. (NKE), спортивный гигант. Инвесторы могут добавить циклические акции в свой портфель, приобретая Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).

С другой стороны, нециклические акции функционируют в "рецессионно-устойчивых" отраслях, которые, как правило, демонстрируют достаточно хорошие результаты независимо от состояния экономики. Нециклические акции обычно превосходят циклические акции во время экономического замедления или спада, поскольку спрос на основные товары и услуги остается относительно стабильным.

Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) предоставляет доступ к крупнокапитализированным акциям оборонительных секторов, например, к The Procter & Gamble Company (PG), гиганту в области товаров личной гигиены, а также к производителям безалкогольных напитков PepsiCo, Inc. (PEP) и The Coca-Cola Company (KO).

Акции оборонного сектора как правило обеспечивают стабильную отдачу в большинстве экономических условий и в независимости от ситуации на фондовом рынке. Эти компании, как правило, продают необходимые товары и услуги, такие как товары широкого потребления, медицинские услуги и коммунальные услуги. Акции оборонного сектора могут помочь защитить портфель от крупных потерь во время продавй или медвежьего рынка. Акция оборонного сектора также может быть акцией стоимости, доходной акцией, нециклической акцией или акцией голубой фишки. Verizon (VZ), телекоммуникационный гигант, и Cardinal Health, Inc. (CAH), многонациональная компания в сфере здравоохранения, являются одними из акций оборонного сектора, включенных в основной список активов Invesco Defensive Equity ETF (DEF).

Акции оборонного сектора менее восприимчивы к риску банкротства благодаря своей способности генерировать стабильную отдачу во время экономической слабости.

Когда компания проходит IPO (первичное публичное предложение), она выпускает акции в рамках IPO. Акции IPO, как правило, распределяются с дисконтом до того, как акции компании появляются в списке на фондовой бирже. Также может быть установлен график обретения права собственности, чтобы предотвратить продажу всех акций инвесторами сразу после начала торгов акциями.

Финансовые комментаторы также используют термин "акции IPO", говоря о недавно появившихся в списке акциях. Инвесторы могут отслеживать предстоящие IPO на сайте Nasdaq.

Пенни-сток — это акция, стоимость которой ниже 5 долларов, и она считается высокоспекулятивной.

Хотя некоторые пенни-стоки торгуются на крупных биржах, многие торгуются на OTCQB — среднем уровне внебиржевого (OTC) рынка для американских акций, который управляется OTC Markets Group.

Инвесторы должны рассмотреть возможность использования лимитных ордеров при размещении ордеров на покупку и продажу пенни-стоков, поскольку у них часто наблюдается большой разрыв между ценой покупки и ценой продажи.

Пенни-стоки быстро обрели популярность в массовой культуре после выхода фильма "Волк с Уолл-стрит", истории о бывшем брокере, который устроил мошенничество с пенни-стоками. Инвесторы, которые хотят попробовать свои силы в пенни-стоках, должны обратить внимание на iShares Micro-Cap ETF (IWC).

ESG-акции (акции, учитывающие факторы ESG — экологию, социальные и корпоративное управление) отражают приверженность принципам устойчивого развития, включающим экологическую защиту, социальную справедливость и этическое управление.

Например, ESG-акция может представлять собой компанию, которая соглашается сократить выбросы углерода в большей степени, чем требуют национальные и отраслевые цели, или компанию, которая производит оборудование для инфраструктуры возобновляемых источников энергии.

ESG-акции в последние годы обрели популярность среди миллениалов — социально ответственного поколения, которое с большей вероятностью будет инвестировать в то, во что они верят и что поддерживают. Инвесторы могут получить доступ к ESG-акциям, добавив Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) в свой портфель.

Привилегированные акции дают владельцам приоритет в получении дохода компании, но не предоставляют права голоса, как обыкновенные акции.

Доходные акции подходят для риско-аверсных инвесторов, которые стремятся к регулярному доходу за счет дивидендных выплат.

Акции оборонного сектора как правило обеспечивают стабильную отдачу в большинстве экономических условий и в независимости от ситуации на фондовом рынке.

Инвесторы могут приобрести спекулятивные пенни-стоки через OTCQB — средний уровень внебиржевого (OTC) рынка для американских акций, который управляется OTC Markets Group.

Понимание ключевых различий между категориями акций помогает инвесторам принимать более информированные инвестиционные решения и управлять рисками в своих портфелях. Помимо прямой покупки различных видов акций, инвесторы могут получить доступ к тематическим видам акций с помощью ETF по более низкой стоимости.