Как инвестировать россиянам в РФ и за рубежом в 2023 году. Инструменты и посредники

Автор: Борис Кожуховский, финансовый консультант

На днях ко мне обратился клиент с таким вопросом: «Мне подвернулась возможность продать бизнес, я хочу сохранить деньги после продажи - половину инвестировать в России, а половину за рубежом. Какие у нас есть возможности для инвестирования в России и за границей?»

Итак, давайте посмотрим, какие возможности есть у частного инвестора для инвестирования внутри страны и за рубежом.

На российском рынке работают все те же финансовые институты, что и раньше – брокеры, банки и управляющие компании. Важным отличием можно только считать, что внутри России сейчас имеет смысл инвестировать только в российские финансовые инструменты – акции российских компаний, корпоративные и государственные облигации РФ, золото, как в виде фондов, так и в виде золотых слитков, различные структурные ноты и т.д. Иностранных инвестиций внутри России лучше избегать из-за возможной блокировки, с которой уже столкнулись российские инвесторы.

Существующий рынок иностранных акций на Санкт-Петербургской бирже, хоть и дает до сих пор доступ к американским акциям, но часть из них по- прежнему заблокирована, а по остальным не очень большая ликвидность. И риски возможной блокировки в будущем никуда не ушли. Европейские акции оказались заблокированными.

Если все-таки хочется через российского брокера покупать и продавать иностранные акции, то по крайней мере, не стоит оперировать с акциями «недружественных» стран.

Но в целом внутри России я считаю разумным покупать только российские активы.

Основной проблемой инвестирования за рубежом сейчас является выбор финансового посредника. Не так много иностранных банков, брокеров и страховых компаний, продолжают работать с российскими клиентами. По сравнению с 2021 годом этот список существенно сократился.

Перестали принимать россиян и попросили их на выход брокеры Saxo Bank и Exante. Перестали принимать пополнения и запретили открывать новые программы страховые компании RL360 и Fortuna. Страховая компания Utmost Worldwide (бывшая Generali International) также не открывает новые полисы, но принимает пополнения в существующие.

К чести страховых компаний надо сказать, что они не заставляют клиентов закрывать имеющиеся программы и продолжают их обслуживать.

Недавно объявили о закрытии банковских счетов россиян Bank of Cyprus и Emirates NBD (ENBD). Остается только ожидать, кто окажется следующим.

Interactive Brokers

Американский брокер, давно и хорошо известный российским инвесторам, по-прежнему открывает новые счета для российских клиентов. Однако придерживается европейских санкций, и поэтому европейские ценные бумаги, и бумаги, номинированные в валютах Евросоюза, недоступны для россиян.

При этом весь спектр американских ценных бумаг – акции, облигации и ETF можно купить. На мой взгляд, этого достаточно для решения любых инвестиционных задач.

Investors Trust Malaysia

Страховая компания, имеющая филиалы в разных юрисдикциях. Из трех имеющихся - Кайманы, Пуэрто Рико и Малайзии, только Малайзия принимает новых клиентов из России. В старые полисы из Пуэрто Рико можно только внести пополнения, а Кайманы не принимают даже пополнения. Тем не менее, страховые компании не принуждают существующих клиентов закрывать имеющиеся полисы. В этом их огромное преимущество перед банками и брокерами.

Через страховые компании можно инвестировать в любые инвестиционные инструменты, так как все покупки делаются от имени страховой компании, а не от имени клиента.

Брокеры в Казахстане

Российский инвестор может открыть счет у двух казахстанских брокеров - Freedom Finance Global и BCC Invest. Оба брокера дают доступ к иностранным площадкам – как к американским, так и европейским. Но в связи с санкциями Евросоюза, европейские бумаги тоже не доступны для российских инвесторов. И отдельные американские облигации тоже не доступны, так как они, как оказалось, приобретаются и хранятся в европейских депозитариях.

Поэтому российскому клиенту доступны для инвестирования американские ценные бумаги – акции и ETF. И конечно, акции и облигации Казахстана.

Как я упоминал выше, практически любую инвестиционную задачу можно решить с помощью американских ETF. Так что этого инструментария, на мой взгляд, вполне достаточно частному инвестору.

Взгляд на Ближний Восток

Дубай стал финансовым центром Ближнего Востока, куда потек капитал после закрытия Запада. И конечно же в Дубай появились структуры российских финансовых институтов.

Например, BCS Dubai – структура российского брокера БКС в ОАЭ. Через нее можно открыть счет доверительного управления с индивидуальной стратегией. Минимальный порог входа составляет от 300 000 долларов, минимальная ежегодная комиссия за управление от 1,2%. Через BCS Dubai можно инвестировать на международных рынках, но судя по всему, с ограничениями, которые введены в соответствии с «директивой ЕС». То есть только в американские акции и ETF.

И есть еще один Дубайский брокер, который открывает счета для российских клиентов. С минимальным порогом 1,5 млн $ и ежегодной комиссией 0,75% от стоимости активов.

Таким образом, россиянам по-прежнему доступен как минимум американский рынок ценных бумаг через различных посредников. Что дает возможность создать индивидуальный инвестиционный портфель под любую инвестиционную стратегию.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.