Акции TEVA. Покупать или нет?
🍁 Всем добрый день и успешного начала рабочей недели!
Поговорим подробнее про Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) 💊
✔Факторы роста
✔Финансовые показатели бизнеса
✔Риски
✔Наша стратегия по компании
Компания Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA), базирующаяся в Израиле, разрабатывает как непатентованные, так и брендированные препараты.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе компания может извлечь выгоду из нескольких сильных катализаторов.
Одним из основных факторов является растущий мировой спрос на непатентованные препараты, поддерживаемый благоприятными макроэкономическими и политическими условиями. Спрос на генерические и брендовые препараты Teva постоянно растет, и ожидается, что эта тенденция сохранится.
Компания инвестирует в инновационные проекты, такие как разработка новых методов доставки лекарств и персонализированной медицины, что может значительно расширить её рыночные возможности.
Teva заключает стратегические партнёрства с ведущими научно-исследовательскими институтами и биотехнологическими компаниями, что позволяет ускорить процесс разработки и вывода на рынок новых препаратов.
Финансовые показатели компании
Во втором квартале 2024 года общая выручка Teva составила $4,2 млрд, из которых $2,48 млрд были получены от продажи непатентованных препаратов. Во втором квартале продажи дженериков в США составили $1,02 млрд.
Кроме того, прибыль на акцию, еще один важный финансовый показатель, превзошел ожидания рынка, даже с учетом растущих расходов, связанных с дорогостоящими клиническими испытаниями, направленными на оценку эффективности биоаналогов и экспериментальных методов лечения пациентов, страдающих нейродегенеративными и аутоиммунными заболеваниями.
Прибыль на акцию (EPS) израильской компании за три месяца, закончившихся 30 июня 2024 года, достигла $0,61, что на 27,1% больше, чем в предыдущем квартале, и на шесть центов превышает прогнозы аналитиков.
В финансовом отношении денежные средства и их эквиваленты компании Teva составляли $2,99 млрд за отчетный период. Текущие активы компании составляют $12,297 млрд, а текущие обязательства – $13,792 млрд, при этом коэффициент текущей ликвидности равен 0,89. Компания имеет значительный долг: $1,6 млрд со сроком погашения в этом году и $1,8 млрд в следующем, но её ликвидность должна позволить ей справиться с этими обязательствами.
Риски
Компания Teva сталкивается с некоторыми рисками, которые могут повлиять на её инвестиционную привлекательность.
Например, конкуренция на мировом рынке лекарств от мигрени растет, но Ajovy, препарат для лечения мигрени, одобренный регулирующими органами, обеспечил продажи на сумму $115 млн во втором квартале 2024 года, что окажет минимальное влияние на общую выручку Teva, так как составляет менее 2,8%.
Закон администрации Байдена о снижении инфляции также представляет собой потенциальную проблему, поскольку требует проведения переговоров о ценах на лекарства и ограничивает расходы на инсулин для бенефициаров Medicare, однако ожидается, что общее влияние будет минимальным.
Кроме того, эскалация конфликта на Ближнем Востоке представляет собой определённый геополитический риск, хотя большинство производственных мощностей Teva расположены в США, Европе и Китае, что снижает их прямое влияние. Однако более масштабная война с участием Ирана может заставить инвесторов пересмотреть свои позиции.
Несмотря на эти риски, Teva продолжает укреплять свой баланс и за последний год сократила чистый долг на $2 млрд.
Стратегическая программа компании «Поворот к росту» направлена на расширение портфеля биоаналогов и разработку новых методов лечения рака, неврологических и аутоиммунных заболеваний, что должно повысить её инвестиционную привлекательность. Таким образом, Teva остается привлекательной покупкой для инвесторов.