Облигация ГТЛК ЗО26Д: фиксируем доходность 16,5% годовых в долларах США за 14 месяцев.

Итак начнем с того, что как я предполагал ранее паника улеглась и курс рубля стабилизировался. Когда доллар ушел за 110 многие спрашивали меня, что делать и я надеюсь, все послушали моего совета и не побежали на биржу и в обменники покупать доллар, который завтра будет стоить 150, как тогда писали многие «аналитики».

Рассчитывать на дальнейшее серьезное укрепление рубля, я бы тоже не стал. Нам придется потихоньку привыкать к новым уже трехзначным значениям доллара и евро.

В такие периоды резкого ослабления рубля, особенно актуальна становится идея валютной диверсификации, про которую я говорю каждый раз ( особенно для тех, кто почему-то по прежнему ей пренебрегает).

Так вот откат рубля и снижение стоимости замещающих облигаций дают нам возможность закрыть эту брешь в нашей финансовой обороне.

Один из привлекательных на мой взгляд выпусков ниже: Облигация ГТЛК ЗО26Д, которая дает к погашению 18-02-2026 доходность 16,5% годовых.

👌Эмитент: АО «ГТЛК»

✈ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Предоставляет весь комплекс услуг лизинга, преимущественно транспортных средств.

🏆На 01.07.2024 ГТЛК занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 2-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний после Европлана. Также ГТЛК занимает 2-е место по объему лизингового портфеля после ГПБ Лизинга.

⭐Кредитный рейтинг: AА-(RU) от АКРА.

📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024:

✅Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) выросли на 27,9%, до 365 млрд ₽ на конец 2023 по сравнению с 285 млрд ₽ на конец 2022. За 1-е полугодие 2024 они достигли 404 млрд ₽.

✅Выручка в 2023 составила 97,4 млрд ₽ - без существенных изменений к 2022 г. За 1П2024 ГТЛК уже заработала 63,9 млрд ₽ (+47% г/г).

✅Чистая прибыль в 2023 г. - 113 млн ₽ против 55,8 млрд ₽ чистого убытка в 2022-м. За 6 мес. 2024 прибыль составила 205 млн ₽: вроде в 2 раза больше, чем за весь прошлый год, но это в 5 раз ниже, чем в 1П2023.

✅Активы компании на конец 2023 составляли 1,14 трлн ₽ (971 млрд в 2022). Капитал — 173 млрд ₽ (+42% за год). За 6 мес. 2024 активы выросли до 1,2 трлн ₽, капитал прибавил ещё 13% и достиг 195 млрд ₽.

👉Обязательства на конец 1П2024 достигли круглой цифры в 1 трлн ₽ (в конце 2023 были 972 млрд ₽, в конце 2022 - 848 млрд ₽). Долговая нагрузка по показателю Обязательства / Собственный капитал снизилась до 5,1x - средний уровень по отрасли (на конец 2023 показатель был равен 5,6х).

⚠В чём секрет устойчивости ГТЛК? В августе 2022 Минфин влил в компанию 58,3 млрд ₽ из ФНБ, что примерно соответствует размеру убытков от санкций.

Все указанные инвестиции являются частным мнением и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации.

#инвестирование