Что такое CBDC и могут ли они заменить привычные деньги

Криптовалюты пошатнули положение традиционных денег на финансовом рынке.Чтобы люди массово не начали переходить на более удобные анонимные цифровые активы, власти многих стран решились на компромисс — цифровую валюту ЦБ (CBDC). Рассказываем, как работают такие денежные системы, в каких регионах уже появилась новая форма денег и что с ней не так.

Дословно Central Bank Digital Currency (CBDC) — это цифровая валюта центрального банка. Термином называют финансовый инструмент на базе блокчейна, который, как правило, привязан к курсу национальной валюты.

Прародителем CBDC многие считают систему электронных денег Avant, которую в 1992 году запустил Банк Финляндии. Её пользователям предложили дебетовые карты, которые можно пополнять цифровым аналогом национальной валюты. Эмитентом электронных денег выступил Банк Финляндии. Спустя три года Avant свернули, так как платёжная система не получила широкого распространения.

Представители финансового рынка вернулись к идеям Avant на фоне появления криптовалют. Цифровые валюты центрального банка стали ответом финрегуляторов на интерес граждан к альтернативному финансовому инструменту, который помогает решить некоторые проблемы фиата. Например, криптотранзакции быстрее и дешевле классических банковских переводов. При этом пользователи криптовалют могут сохранять анонимность.

Цифровые валюты центрального банка, как и криптовалюты, строят на базе блокчейна. Технология подразумевает создание децентрализованной системы. Блокчейн защищает данные от фальсификации, а сеть — от взлома. Подробнее о том, как работает технология, читайте в нашей статье.

1. Выпуском CBDC занимаются центробанки. Они же полностью контролируют систему. Для сравнения, сеть Биткоин — самой капитализированной криптовалюты — полностью децентрализована. То есть, не существует единого центра управления монетой, а значит, выход из строя одного из многочисленных элементов системы никак не повлияет на её работоспособность.

2. CBDC не анонимны. Во многих странах цифровая валюта центрального банка — не более, чем ещё одна форма традиционных денег. Для проведения операций с CBDC необходим софт. Его поставщиками, как правило, выступают местные кредитные организации или сам ЦБ, а в традиционной финансовой системе нет места анонимности.

3. Ограниченный функционал. Правила работы с CBDC определяют представители ЦБ. Поскольку во многих странах цифровая валюта центрального банка — это дополнительная форма местной валюты, то операции с такими активами можно проводить исключительно на внутреннем рынке. Отправить CBDC на биржу или криптокошелёк не получится.

4. За обеспечение и безопасность CBDC отвечает Центробанк. Ценность таких криптовалют, как биткоин, определяет исключительно спрос. При этом в криптоиндустрии нет органа управления, который мог бы взять на себя ответственность за риски.

5. Низкая волатильность. Курс CBDC привязан к национальной валюте, например, к «неповоротливому» доллару США, который может демонстрировать лишь незначительные колебания. В то же время биткоин за сутки может вырасти или подешеветь на несколько тысяч долларов.

Важно! CBDC не стоит путать со стейблкоинами — токенами, курс которых также может быть привязан к национальной валюте, например, доллару США. За выпуск таких активов отвечают частные организации. Например, эмитентом самого капитализированного стейблкоина — Tether (USDT) — выступает Tether Limited. Частная компания отвечает за обеспечение токенов и их безопасность. В случае с CBDC вся ответственность за монету ложится на госорганы.

Есть две основные модели цифровых валют центрального банка — для ритейлеров и оптовая. Первая предназначена для повседневных расчётов на внутреннем рынке, вторая — для крупных операций кредитных организаций.

Универсальной модели CBDC не существует. Пластичность возможностей блокчейна позволяет властям «строить» систему национальной цифровой валюты таким образом, чтобы она отвечала их требованиям.

По данным atlanticcouncil, CBDC уже запустили в одиннадцати странах — на Багамах, Ямайке, в Ангилье, Нигерии и в объединении Восточно-Карибских государств, в которое входят семь стран.

Вот как читать карту: сиреневый — CBDC запущена; зелёный — проект цифровой валюты ЦБ находится на стадии пилота; голубой — ведётся разработка CBDC; светло-голубой — ведётся исследование возможностей создания цифровой валюты центрального банка; коричневый — проект CBDC приостановлен; розовый — проект CBDC отменён.

CBDC Багамских островов. Местную цифровую валюту центрального банка называют песочным долларом (Sand Dollar). Её запустили в октябре 2020 года. CBDC помогает жителям Багамских островов совершать повседневные платежи даже в условиях отключения электричества, что не редкость в регионе, который часто страдает из-за паводков. Кроме того, песочный доллар помог местным властям открыть доступ к цифровым платежам тем гражданам, которые из-за своего географического положения не могут посетить банк. Для работы с Sand Dollar достаточно скачать одобренный ЦБ электронный кошелёк.

CBDC Ямайки. Местные власти запустили цифровую валюту ЦБ — Jam-Dex — в июне 2022 года. Главная задача запуска CBDC – повышение финансовой доступности. Получить доступ к цифровой системе расчётов Jam-Dex может любой гражданин Ямайки. Для этого не нужно идти в банк — достаточно скачать кошелёк для цифровой валюты в одном из местных банков.

CBDC объединения Восточно-Карибских государств и Ангильи. Цифровая платёжная система ЦБ, которую ввели в регионе, называется Dcash. Её запустили в марте 2021 года. При помощи проекта местные регуляторы попытались провести реновацию финансовой системы, предложив пользователям современный инструмент.

CBDC Нигерии. Национальную цифровую валюту ЦБ Нигерии — eNaira — запустили в октябре 2021 года. При помощи проекта местные регуляторы хотели повысить доступность цифровых расчётов в регионе.

Есть и неудачные попытки запуска CBDC. Яркий пример — Венесуэла. В 2018 году местные регуляторы запустили цифровую валюту ЦБ — Petro. Её курс привязали не к национальной валюте, а к стоимости барреля нефти, запасы которой, по словам властей, хранят недра подконтрольной им земли. При помощи Petro власти страны попытались обойти санкционное давление Запада и остановить инфляцию.

К сожалению, эксперимент не удался. В начале 2024 года Венесуэла «похоронила» свой криптопроект. Подробнее о попытках страны создать «нефтяную» CBDC читайте в нашей статье.

На момент написания обзора разработкой цифровых валют ЦБ заняты многие страны, включая Россию, Китай и США.

Поскольку контроль над CBDC находится в руках ЦБ, финрегулятор получает неограниченный доступ к информации о сбережениях и всех операциях пользователей цифровой валюты. Более того, эмитент может замораживать активы. Поэтому многие критикуют инструмент. Например, кандидат в президенты США Дональд Трамп считает CBDC «очень опасным» потому, что он лишает пользователей свободы.

Многие страны позиционируют CBDC как альтернативную форму денег. Как правило, людей не принуждают к работе с новым финансовым инструментом.

Если вы не хотите, чтобы ЦБ знал всё о ваших операциях, в переходе на цифровую валюту ЦБ нет нужды. CBDC будет удобен для электронных расчётов, если вы живёте, например, на Карибах. Инструмент сможет работать даже оффлайн, поэтому его вполне можно рассматривать для работы.

🤔А как вы относитесь к CBDC?

Подписывайтесь на наш телеграм-канал, чтобы не пропустить важные новости из мира криптовалют!

👀 Ещё три интересные статьи:

Что такое спотовый биткоин-ETF и почему все о нём говорят

Делаем деньги из воздуха: что такое аирдропы и где их искать

Всё, что нужно знать об аирдропе LayerZero

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Финансовые и иные операции, упомянутые в статье, не являются руководством к действию. Itez не несет ответственность за возможные риски. Криптовалюта — высокорискованный актив, операции с которым могут привести к финансовым потерям. Пользователю следует самостоятельно провести анализ, на основе которого можно будет делать выводы и принимать решения о проведении любых операций с криптовалютой и/или токенами.