Биткоин по $80 000, $270 000 или $800 000? Считаем, каким будет следующий максимум

Один из главных вопросов, который мучает всех участников криптосообщества — на какой отметке биткоин может обновить абсолютный максимум.

Вопрос резонансный, но можно попробовать спрогнозировать ответ: для этого нужно посмотреть, как BTC двигался раньше, и изучить факторы, которые влияют на монету сейчас. Звучит сложно, но хотим вас обрадовать — мы уже всё посчитали!

Биткоин (BTC) — первая и самая капитализированная криптовалюта. Её движения цикличны. Циклы можно сравнить со временами года:

🌱 весна — подготовка к росту,

🌸 лето — активный рост,

🍁 осень — начало снижения после роста,

🌨 зима — падение курса до минимумов.

Максимум биткоина (all-time high, ATH) — это самая высокая стоимость криптовалюты за всю историю, которая достигается в фазу активного роста. BTC обновляет ATH примерно раз в четыре года. Последний максимум зафиксирован на уровне $68 789 в ноябре 2021 года.

После каждого максимума наступает коррекция (снижение курса) . Вероятнее всего, BTC уже прошел её, а значит — настало время подготовки к новому циклу роста, пиком которого станет очередной ATH. Участники рынка отслеживают его, потому что хотят продать монеты по самой высокой цене и хорошо заработать.

Статистика показывает, что все, кто купил биткоин 3+ лет назад — в плюсе. А значит все, кто сегодня терпит убытки, со временем тоже могут выйти в прибыль. В таблице ниже можно посмотреть, как менялась стоимость криптовалюты за последние 9 лет. Как ее читать:

• Первая колонка — временной период.
• Вторая колонка — изменение стоимости в долларах за период.
• Третья колонка — то же самое в процентах.

Чтобы понять, как поведёт себя биткоин дальше, нужно рассмотреть три главных фактора, которые влияют на его движения: халвинги, состояние экономики и действия регуляторов.

BTC, по замыслу его создателя анонима Сатоши Накамото, должен стать альтернативной традиционной финансовой системе, в которой ценность активов зависит от действий регуляторов. Например, власти могут принимать решения о дополнительном выпуске валюты — это обесценивает деньги. В случае с биткоином такое невозможно: эмиссия криптовалюты ограничена, в коде прописан выпуск 21 млн монет.

BTC добывают майнеры. Они обеспечивают сеть криптовалюты необходимыми вычислительными мощностями для обработки транзакций. В качестве награды майнеры получают биткоины – так и происходит эмиссия. На момент написания статьи за один добытый блок майнеры получают 6,25 BTC.

Каждые 210 тыс. добытых блоков (примерно раз в 4 года) в сети BTC проходит халвинг — снижение скорости эмиссии и выплаты майнерам ровно в два раза. После халвинга в 2024 году награду снизят до 3.125 BTC.

Уже добыто 19,3+ млн биткоинов. Статистика указывает на постоянный рост числа криптопользователей. Халвинги при этом сокращают количество доступных на рынке монет. Высокий спрос и недостаток предложения толкают курс BTC вверх.

Нагляднее всего поведение монеты на фоне халвингов можно увидеть на радужном графике.

Как его читать:

🌈 Радуга помогает понять, насколько близок BTC к минимальным (синие) и максимальным (красные) значениям. Движение курса криптовалюты — черная кривая. На графике видно, что биткоин обновляет максимумы, приближаясь к красной зоне — примерно раз в четыре года.

🌈 Вертикальные голубые линии — это даты халвингов. Обратите внимание на то, как курс BTC на них реагирует: каждый раз после события монета выходит в рост и обновляет ATH.

Если с BTC не произойдут серьезные изменения (например, понизится или повысится скорость работы сети из-за снижения / роста количества пользователей) , следующий халвинг состоится в апреле 2024 года. И есть все основания прогнозировать очередную волну роста с обновлением ATH.

Посмотрим, как BTC вырос после предыдущих халвингов.

Халвинг 28 ноября 2012 года

• Курс биткоина в день халвинга: $12.
• ATH: $1240.
• Рост со дня халвинга до ATH: 10740%.
• Сколько дней заняло движение от халвинга до ATH: 372.

Халвинг 9 июля 2016 года

• Курс биткоина в день халвинга: $635.
• ATH: $19 849.
• Рост со дня халвинга до ATH: 1490% (-86% от показателей прошлого цикла) .
• Сколько дней заняло движение от халвинга до ATH: 526.

Халвинг 11 мая 2020 года

• Курс биткоина в день халвинга: $8627.
• ATH: $68 934.
• Рост со дня халвинга до ATH в процентах: 630 (-57% от показателей прошлого цикла) .
• Сколько дней заняло движение от халвинга до ATH: 548.

Что здесь важно:

📊 Масштабы роста биткоина от даты халвинга до ATH снижаются. Можно предположить, что тенденция продолжится. Среднее значение снижения — минус 71% (86+57/2). Соответственно, следующий ATH биткоина может быть зафиксирован на высоте +182% от курса по состоянию на дату халвинга 2024 года.

🗓 В среднем биткоину нужно примерно 480 дней на достижение ATH после халвинга. Если следующий халвинг BTC состоится в конце апреля 2024 года, очередной максимум будет в конце августа 2025 года.

Крипторынок — не замкнутая экосистема. Он тесно взаимодействует с традиционным финансовым рынком. Наглядно увидеть влияние внешних и внутренних факторов на поведение биткоина можно через сравнение движения курса криптовалюты после халвингов. Общая динамика есть, но при детальном изучении мы увидим расхождения.

🔗 Оранжевая кривая (эпоха 1) — движение биткоина после запуска сети криптовалюты 3 января 2009 года. Самая короткая эпоха. Сеть криптовалюты искала баланс. У биткоина было немного пользователей, поэтому даже маленькие действия серьезно влияли на курс. Но уже в первую эпоху BTC наметил траекторию движения после халвинга: сначала обновление максимума, а затем спуск к циклическому минимуму.

🔗 Розовая кривая (эпоха 2) — движение биткоина после первого халвинга 28 ноября 2012 года. У монеты выросла аудитория, это сделало ее менее восприимчивой к рыночным колебаниям. Изменения видны и в небольшом росте в сравнении с первой эпохой.

🔗 Голубая кривая (эпоха 3) — движение биткоина после халвинга 9 июля 2016 года. На эту эпоху пришелся бум криптовалютных ICO и запуск фьючерсов на BTC, в индустрию пришли крупные инвесторы. Рост аудитории сделал монету менее волатильной.

🔗 Зеленая кривая (эпоха 4) — движение биткоина после халвинга 11 мая 2020 года. В начале 2021 года BTC прошёл через ряд потрясений. Сначала — запуск продаж автомобилей Tesla за биткоины и рост курса монеты. Затем — отказ Tesla от продажи машин за криптовалюту и вытеснение майнеров из Китая. События обрушили курс, но BTC удалось обновить ATH в ноябре 2021 года.

Крипторынок неразрывно связан с традиционной экономикой. На это прямо указывает корреляция биткоина с фондовым рынком. Фондовый рынок показывает общее состояние экономики. На графике показана корреляция биткоина с S&P 500 — американским фондовым индексом, отражающим динамику стоимости акций 500 крупнейших компаний США (по нему принято оценивать состояние фондового рынка) .

В кризисные периоды люди предпочитают хранить деньги в проверенных временем активах, например, в золоте, которое часто называют «валютой страха». Инвестиции в криптовалюты уходят на второй план.

Коронакризис, который плавно перетёк в общий экономический кризис на фоне обострения геополитической обстановки в 2022 году, спровоцировал рост инфляции в мире. Регуляторы начали борьбу с изменениями через наращивание ключевых процентных ставок. Высокая ставка = дорогие кредиты, банкротства компаний и прочие неприятности, которые ведут к замедлению экономики.

Всё внимание инвесторов в периоды кризиса обращено на крупнейшие экономики, в первую очередь — США. Весь 2022 год финрегулятор повышал ключевую процентную ставку. Возможно, в мае 2023 года ее подняли последний раз. Отказ от её повышения — первый шаг в сторону возможного снижения в будущем, которое поддержит весь финансовый рынок, включая криптоиндустрию.

США — не только крупнейшая экономика, но ещё и главный центр развития рынка цифровых активов. В 2022-2023 годах американские регуляторы усилили давление на криптоиндустрию. Кандидат в президенты США и действующий мэр Майами Рон Десантис считает, что ещё четыре года такого регулирования криптоиндустрии могут уничтожить биткоин.

Из-за давления криптопроекты вынуждены искать дом в других юрисдикциях. Хорошая новость — процесс «миграции» не нов для криптосообщества. Из-за давления китайских властей весной 2021 года многие осели в США. Биткоин упал более чем на 50%. Но это не помешало BTC спустя несколько месяцев — в ноябре 2021 года — обновить абсолютный максимум в $69 тыс.

Теперь майнеров прессуют уже в США, и многие бегут обратно в Азию, но это уже совсем другая история. Даже если случится очередной передел рынка из-за ужесточения регулирования криптовалют, BTC, как показывает история, сможет обновить ATH, хотя такие проблемы и сильно снижают возможность роста.

Давайте соберём главные детали:

• от даты халвинга до ATH биткоин может вырасти на +182%;
• следующий ATH биткоина может произойти в конце августа 2025 года;
• можно предположить, что к весне 2024 года (когда предположительно будет очередной халвинг) ситуация на финансовом рынке выровняется. Вероятно, острая фаза кризиса с активным повышением ключевой процентной ставки ФРС уже миновала;
• росту BTC может помешать давление регуляторов и очередной передел рынка.

Теперь нам нужно понять, на каком уровне биткоин может встретить халвинг 2024 года. Для этого опять обратимся в радужному графику. Скорее всего, BTC встретит халвинг 2024 в «голубой» фазе — около $30 тыс.

$30 000 + предполагаемые 182% роста = $84 600. Давление регуляторов может снизить цифру, а благоприятная геополитическая обстановка и разрешение проблем с регуляторами — наоборот, могут её повысить.

Многие участники криптосообщества считают, что новый ATH биткоина будет гораздо выше. Например, криптоблогер Карл Рунефельт (TheMoonCarl) ставит на BTC по $270 000 к февралю 2025. Автор Stock-to-Flow-модели прогнозирования BTC под ником PlanB не исключает рост биткоина до $800 000 на фоне халвинга 2024 года.

🤔 Как считаете, какой прогноз выглядит более реалистичным?

💌 ВКонтакте, Telegram

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Финансовые и иные операции, упомянутые в статье, не являются руководством к действию. Itez не несет ответственность за возможные риски. Пользователю следует самостоятельно провести анализ, на основе которого можно будет делать выводы и принимать решения о проведении любых операций с криптовалютой и/или токенами.