Вернулись сложные времена для нефти | Утренний брифинг | 25 июня

До 7% достигало падение цен на нефть WTI вчера после отчета Минэнерго США. На 7,4% падали цены на сорт BRENT. Можно ли сказать, что это неожиданно? Для меня, и надеюсь для вас, нет. Но все же разберемся в причинах и, возможно, в последствиях

Очевидно, что для рынка этот отчет стал новостью, однако в США ранее отмечалось, что в июне прирост добычи будет. Видимо мало кто поверил в то, что США смогут нарастить объемы.

Причем я бы обратил внимание на несколько фактов.

Первое. Чисто буровых установок снизилось сильнее, чем в 2016 году, когда ряд стран предрекал смерть сланцевой нефти.

Второе. WTI толком и не поднималось выше 40$. А именно о 40$ говорили как о цене безубыточной для нефти из США.

Третье. США как были, так и остались лидерами по объемам добываемой нефти. И они явно не собираются намеренно сокращаться как это делают страны из ОПЕК.

Получается, что себестоимость нефти ниже. Ну или её объемы растут за счет увеличения корпоративного долга у нефтедобывающих компаний. Что тоже не исключено, но об этом мы можем узнать только позже.

Ранее я отмечал, что причина для дальнейшего роста цен на нефть одна. Это рост спроса на неё. Спрос восстанавливается, но угроза второй волны COVID-19 не дает увидеть серьезные увеличения этого спроса. А тут мы видим рост предложения. Интересно понаблюдать за реакцией ОПЕК.

Кстати, ОПЕК теперь должны где-то еще снизить объем на 500 тыс., чтобы только компенсировать то, что происходит в США. Будут они это делать? Не знаю.

А вы бы снижали объемы, зная, что в США их увеличивают даже на таких низких ценовых уровнях? Жду ваше мнение в комментариях.

Снижение фондового рынка SP500, NASDAQ. Капитал перешел в кэш, отсюда рост доллара США DXY и после открытия америки, капитал стал перетекать в долговые бумаги, от этого доходность 10-тилетних бондов снизилась (на скрине доходность инверсирована).

Стоит ли ожидать продолжения этих тенденций? Думаю да. Не вижу причин для роста нефтяных котировок в текущей ситуации.

Российский рынок RTS ждем в снижение. Российский рубль USDRUB, из-за снижения цен на нефть и роста доллара США, ждем так же в снижение.