Что такое фундаментальный анализ?
Статья от Easy Investing
Добро пожаловать в данную рубрику, в которой для вас будут разбираться фундаментальные мультипликаторы, которые непосредственно влияют на оценку различных компаний. Начать я думаю надо с самого фундаментального анализа.
Что же это такое? Для чего он нужен?
Фундаментальный анализ — термин для обозначения методов прогнозирования рыночной стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, EBITDA, чистая прибыль, балансовая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и т.д. А также коэффициенты: P/B, P/S, P/E, EPS, ROE и др., о них подробней позже.
Важно знать, что у каждой компании имеется две цены: балансовая цена и рыночная цена. Балансовая стоимость компании (чистая стоимость активов компании) - в большинстве случаев не совпадает с рыночной ценой компании, которая определяется в основном соотношением спроса и предложения на фондовом рынке.
Инвесторов, использующих в своей деятельности фундаментальный анализ, интересуют в первую очередь ситуации, когда рыночная цена акций компании ниже реальных цен активов компании или балансовой стоимости. Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами инвестиций. Покупая недооцененные акции, инвесторы рассчитывают, что цена акций на фондовом рынке будет стремиться к балансовой стоимости, то есть в случае недооцененных акций — будет расти.
В основе американской школы фундаментального анализа лежит классический труд Бенджамина Грэма и Дэвида Додда «Анализ ценных бумаг», опубликованный ими в 1934 году. Сам Грэм пользовался фундаментальным анализом на практике и был успешным инвестором. Один из наиболее известных последователей Грэма, использующих фундаментальный анализ — Уоррен Баффетт.
Статья взята с моего авторского телеграм канала Easy Investing, где я разбираю недооцененные акции с помощью фундаментального анализа, делюсь книгами на тему финансовой грамотности и инвестиций, а так же учу как проводить фундаментальный анализ акций на фондовом рынке.