Рыночная капитализация
Статья от Easy Investing
Рыночная капитализация.
Рыночная капитализация, рыночная стоимость, market capitalization, market cap, market value, капитализация, рыночная цена компании, стоимость компании и т.д. и т.п. – это все одно и то же.
Что такое рыночная капитализация? Для чего нужна и о чем она может рассказать? Почему у каждой компании две цены (рыночная и балансовая) и какая между ними разница? Как рассчитывается капитализация? Почему капитализация каждый день меняется?
Рыночная капитализация компании
Это оценка компании участниками фондового рынка. Рассчитывается путем умножения текущей цены одной акции на общее количество ценных бумаг в обращении. Обычно, когда говорят о стоимости бизнеса, имеют в виду рыночную стоимость.
Для чего нужна и о чем она может рассказать?
Рыночная цена говорит нам о том, насколько крупная перед нами компания. Чем выше рыночная капитализация, тем крупнее компания. В основном крупные компании известны на весь мир, имеют стабильный, выстроенный десятилетиями бизнес, большое количество рынков сбыта, огромное количество работников, богатую историю, дорогостоящие активы. Крупной компанией считаются компании с капитализацией от $2 000 000 000. Как правило, у крупных компаний меньше шанс обанкротится, выше шанс бесперебойных дивидендов из года в год, большое количество кэша (не распределенной, не задействованной прибыли), что необходимо в кризисных ситуациях. Поэтому чем выше капитализация, тем лучше и спокойней инвесторам. Но маленькая капитализация – это не значит плохая компания, нужно смотреть на компанию и оценивать фундаментальные значения в совокупности, чтобы дать грамотную оценку компании.
У каждой компании есть две цены: рыночная и балансовая. Какая между ними разница?
1.
Рыночная рассчитывается не всегда справедливо, может быть как переоценена, так и недооценена. Все зависит от многих факторов: от стадии развития компании, продаж, спросом инвесторов, текущей ситуации: на фондовом рынке, в мире, в самой компании и в отрасли в целом. Рыночная цена меняется ежеминутно и зависит от текущей цены акции. К примеру, у компании 1 000 000 акций и сегодня стоимость одной акции – $1.72. Рыночная капитализация равна $1 720 000.
2.
Балансовая стоимость – обозначает оценку бизнеса по бухгалтерским документам, в частности, балансовому отчету. С точки зрения бухучета стоимость компании – это разница между балансовой стоимостью активов и общей суммой кредиторской задолженности. То, что останется, если компания продаст все имущество и рассчитается с долгами. Желательно, чтобы остаток был положительным.
Простыми словами, балансовая цена, реальная цена — это балансовая стоимость активов за вычетом обязательств. Она не может изменятся ежеминутно и зависит напрямую от реинвестиций в бизнес, оборотных активов и основных активов компании. К примеру, у компании есть завод стоимостью $1 000 000, логистическая инфраструктура стоимостью $500 000, пять станков стоимостью $100 000, кэша на счете компании $90 000, дебиторская задолженность – $70 000 и стол в кабинете директора за $100. Балансовая стоимость компании $1 760 100. О балансовой стоимости подробней поговорим позже.
Цель инвестора – сравнить, насколько рыночная цена акции компании отличается от ее балансовой стоимости, чтобы понять – акции компании недооценены или переоценены?
Как рассчитывается рыночная капитализация?
Рыночная капитализация отражает стоимость компании на рынке. Чтобы ее рассчитать, нужно текущую рыночную стоимость акции умножить на общее количество акций, выпущенных предприятием.
Рыночная капитализация = Количество акций компании × Рыночная цена акции
Например, организация выпустила 1 000 000 акций, текущая цена одной бумаги равна $1.72. Умножаем 1 000 000 на $1.72, получаем рыночную капитализацию этой компании $1 720 000.
Почему капитализация каждый день меняется?
Рыночная капитализация меняется не то, чтобы ежедневно, она меняется ежеминутно во время торговой сессии. Как мы узнали из формулы выше, капитализация рассчитывается путем умножения текущей цены на количество акций, соответственно цена компании меняется вместе с ценой акции.
Например, организация выпустила 1 000 000 акций, текущая цена одной бумаги равна $1.72. Умножаем 1 000 000 на $1.72, получаем рыночную капитализацию этой компании $1 720 000.
Если цена изменится и станет не $1.72, а 1.69, то капитализация компании станет $1 690 000 и так далее.
Статья взята с моего авторского телеграм канала Easy Investing, где я разбираю недооцененные акции с помощью фундаментального анализа, делюсь книгами на тему финансовой грамотности и инвестиций, а так же учу как проводить фундаментальный анализ акций на фондовом рынке.
Фундаментальный анализ, Фундаментал, Акции, Капитализация, Рыночная капитализация, фондовый рынок, Фундаментальный анализ, Инвестиции, Что такое фундаментальный анализ, рыночная стоимость, Недооцененные акции, Капитализация, Рынок, Как находить недооцененные акции, Что такое капитализация, Капитализация компании, Инвестиционный анализ, Easy Investing, Что такое балансовая стоимость, балансовая стоимость, Market cap, Market capitalization, Book value, Book/sh, Реальная цена компании, Фундаментальные мультипликаторы, Коэффициенты, Разбор акции, Инвестиции в фондовый рынок, Инвестиции в акции, Инвестиции в фондовый рынок, Как рассчитывается рыночная капитализация, У каждой компании есть две цены: рыночная и балансовая. Какая между ними разница, Как рассчитывается капитализация.