Да, на фоне скучной предыдущей финансовой недели , эта меня взбодрила и порадовала событиями. Один Стивен Роуч чего стоит! Интересно, и какая валюта сейчас может стать альтернативой доллару? У меня есть некоторые предположения на этот счет.
Как всегда кратко и простым языком рассказываю о значимых событиях из мира финансов.
Неоднозначная внешняя конъюнктура этой недели к четвергу не оставила российским инвесторам вариантов и отечественные рынки отступили. Четверг был вторым днем распродаж. Более того, это вторая попытка рынка скорректироваться на фоне информационного вакуума. Индекс Мосбиржи отступил к 2729 пунктам. Но уже в пятницу на фоне роста цен на энергоносители стартанул к 2760 пунктам. Важной областью на пути «медведей» является 2680-2710 пунктов. Если коридор в ближайшем будущем будет пробит вниз, локальное снижение примет полноценный характер. Индекс РТС после снижения в четверг штурмует 1250 пунктов.
На лицо волатильность, о которой много говорится в последнее время. Сначала у рынков капитала были яркие сильные драйверы, и они отыгрывались четко и структурно. Теперь пришло время формирования среднесрочных позиций, и с этим начались проблемы — сложно планировать, когда движешься на ощупь. По моим прогнозам, такая ситуация сохранится еще пару месяцев.
В лидерах продаж на этой неделе бумаги «Аэрофлота». Новости о допэмиссии бумаг не понравились участниками рынка, и это можно понять. Пока целью снижения видится рубеж 78,80 руб., а в случае пробоя «медведи» усилят напор.
Рубль на старте торгов пятницы остается вблизи отметок 69.40 в паре с долларом США и 77,90 в паре с евро. Накануне наш деревянный чувствовал себя лучше целого ряда валют развивающихся стран, получая дополнительную поддержку благодаря комфортной ситуации на нефтяном рынке. Котировки на Brent торгуются в районе 42 долл./бар. на фоне улучшения аппетита к рисковым активам и комментариев министра энергетики РФ А. Новака о том, что страны, не выполнившие обязательства по сделке ОПЕК+ в мае, компенсируют накопленное неисполнение сделки в течение ближайших нескольких месяцев.
В центре внимания российского рынка были итоги заседания Банка России. Как и прогнозировал, ключевая ставка снижена на 100 базисных пунктов. Такое снижение ставки вряд ли окажет существенное влияние на российскую валюту. Гораздо важнее будет сигнал о дальнейшей денежно-кредитной политике. Вероятнее всего, сигнал будет мягким, что также не должно оказать значимого влияния на рубль. Если же сигнал был бы нейтральным, то мы бы увидели коррекцию рубля в сторону более слабых отметок, в район 70-70.5 в паре с долларом США. На следующей неделе фактором поддержки для рубля станут налоговые выплаты экспортеров, однако, принимая во внимание большое количество рисков для оптимизма на глобальных площадках, краткосрочные риски по рублю скорее смещены в сторону умеренного ослабления.
Интересный прогноз:
Экономист Йельского университета, бывший председатель совета директоров Morgan Stanley в Азии, Стивен Роуч прогнозирует “конец эпохи” исключительного превосходства доллара США. Об этом он заявил на передаче CNBC. Экономист предполагает, что доллар может обвалиться на 35% по отношению к основной корзине валют. Свое утверждение эксперт базирует на увеличении дефицита страны и сокращении сбережений. Ослаблению американской валюты также способствуют рост Китая и ухудшение торговых отношений США со своими партнерами. Ближайшие несколько лет могут принести американскому доллару ослабление позиций в качестве мировой резервной валюты. В своем интервью Роуч сказал, что, по его мнению, “доллар будет падать очень и очень резко”. По сути эра непомерных привилегий для доллара подходит к концу. Рецессия американской экономики, влияние пандемии, огромный финансовый дефицит США только ускоряют процесс. Растущий дефицит наносит удар по репутации доллара, как валюты-убежища.
В качестве альтернативы я вижу юань и швейцарский франк. Пекин проводит структурные реформы, которые должны обеспечить в итоге переход от тяжелой производственной экономики на большую ориентацию на услуги, т.е. рост за счет потребителей. Если у вас есть свои версии, то поделитесь в комментариях.
Индекс доллара за последний месяц снизился на 3,9% к корзине основных валют. Более слабый доллар оказывает влияние на фондовый рынок, стимулируя инвесторов к рисковым операциям.
В общем, шоу на финансовых рынках продолжается! Посмотрим, что будет происходить на сцене этого экономического театра далее. Если есть что обсудить или предложить, пишите в комментариях. Даже можете подписаться.