Выбираем лучший банк сектора Banks - Diversified

О банках пора задуматься, отчитываются они самые первые и все представят отчёты на следующей неделе

В отбор из этого сектора у нас попадают 4 известных всем инвесторам банки

JPMorgan Chase & Co. $JPM - финансовая холдинговая компания, занимается инвестиционным банкингом, финансовыми услугами и управлением активами

Wells Fargo & Co $WFC - банковская холдинговая диверсифицированная компания в сфере финансовых услуг. Компания предоставляет банковские, инвестиционные и ипотечные продукты и услуги через банковские отделения и офисы, через Интернет и другие каналы распространения физическим лицам, предприятиям и учреждениям в штатах, округе Колумбия и в странах за пределами США.

Citigroup Inc $С - многопрофильная холдинговая компания, предоставляющая широкий спектр финансовых продуктов и услуг, включая банковское обслуживание и кредитование физических лиц, корпоративное и инвестиционное банковское обслуживание, брокерские операции с ценными бумагами, услуги торговли и ценных бумаг, а также управление капиталом.

Bank of America Corp $BAC - это банковская холдинговая компания и финансовая холдинговая компания, является финансовым учреждением, обслуживающим отдельных потребителей и других лиц, предоставляя широкий спектр банковских, инвестиционных услуг, услуг по управлению активами и других финансовых продуктов и услуг по управлению рисками.

Сегодня

О банках пора задуматься, отчитываются они самые первые и все представят отчёты на следующей неделе

В отбор из этого сектора у нас попадают 4 известных всем инвесторам банки

JPMorgan Chase & Co. $JPM - финансовая холдинговая компания, занимается инвестиционным банкингом, финансовыми услугами и управлением активами

Wells Fargo & Co $WFC - банковская холдинговая диверсифицированная компания в сфере финансовых услуг. Компания предоставляет банковские, инвестиционные и ипотечные продукты и услуги через банковские отделения и офисы, через Интернет и другие каналы распространения физическим лицам, предприятиям и учреждениям в штатах, округе Колумбия и в странах за пределами США.

Citigroup Inc $С - многопрофильная холдинговая компания, предоставляющая широкий спектр финансовых продуктов и услуг, включая банковское обслуживание и кредитование физических лиц, корпоративное и инвестиционное банковское обслуживание, брокерские операции с ценными бумагами, услуги торговли и ценных бумаг, а также управление капиталом.

Bank of America Corp $BAC - это банковская холдинговая компания и финансовая холдинговая компания, является финансовым учреждением, обслуживающим отдельных потребителей и других лиц, предоставляя широкий спектр банковских, инвестиционных услуг, услуг по управлению активами и других финансовых продуктов и услуг по управлению рисками.

У банков схожие графики, однако на последней волне коррекции в % акции Citigroup упали сильнее прочих.

Как видно количество персонала не оказывает прямого влияния на капитализацию.

Мы недавно писали о повышение дивидендов банками. На сегодняшний день форвардная дивидендная доходность выше всего у Citibank.

Стоит отметить, что в отличии от конкурентов Ситибанк не однозначно описал перспективы дивидендов: заявлено что дивиденд будет как минимум на текущем уровне.

Оценка по мультипликаторам

Банки прошли через череду отчётов, где им пришлось увеличивать резервы под списания долгов, из-за чего результаты были неудовлетворительные. Особенно это касалось WFC.

Лучшие оценки у Citi - p/b меньше 1, Peg forward также меньше 1, как и P/E forward.

Финансовые оценки

Финансовые оценки указывают на то, что JPM превосходит конкурентов наращивая выручку, тогда как другие банки её сокращают. В этой связи стоит отметить BAC с ожидаемым ростом прибыли на акцию на 4%+

JPM здесь также обходит конкурентов по маржинальности чистой прибыли, ROE , ROA, а также чистой прибыли на сотрудника.

BAC показывает также высокую маржинальность, а C единственный показывает положительный денежный поток от операционной деятельности

Лучшие оценки strong buy(upside) у Citibank (25.39%) и Bank of America (11.01%)

У JPMorgan Chase(13.7%) и Wells Fargo(7.3%) оценки Moderate buy.

Дивиденды - CitigroupМультипликаторы - CitigroupФинансовые оценки - JPMorgan ChaseЭффективность бизнеса - JPMorgan ChaseОценки аналитиков - Citigroup и Bank of America , с учётом upside - Citigroup и JPMorgan Chase

Хочется отметить, что грядущие отчётности могут сильно изменить картину. Кроме того все последние выходы отчётности приводили к коррекции в акциях банков.

Однако, на сегодняшний день лучшими являются Citibank с учётом перспектив и JPMorgan Chase по текущим результатам.

📌 Чего не хватает в обзорах? Что нужно добавить?

Напишите в комментариях. Спасибо!

Не забывайте подписываться наш Youtubeканал.

Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.

Телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1