Ларри Хайт: я не вижу рынков; я вижу риски, прибыль и деньги

Ларри Хайт вместе с Эдом Сейкотой являются приверженцами системной компьютерной торговли. Его книга «Правило: как я преодолеваю трудности на рынках и в жизни — и как вы тоже сможете» стала бестселлером . В 1981 году Ларри Хайт стал одним из учредителей успешного фонда Mint Investments, крупнейшего в мире консультанта хедж фондов по торговле сырьевыми товарами.

Ларри Хайт также известен тем, что дал интервью Джеку Швагеру для Market Wizards в числе самых успешных трейдеров. В этом интервью Хайт мало говорил о своих торговых стратегиях, но он придает решающее значение умению рассчитать риск. Подход Хайта заключается в том, что «пока вы заботитесь о риске, прибыль позаботится о себе сама».

Ларри родился в 1941 году в Бруклине, штат Нью-Йорк. С рождения он был слепым на левый глаз, а его правый глаз плохо видел. Он едва мог разглядеть букву Е в самой верхней части таблицы зрения. Также, у него, позже в период учебы, в школе были трудности с чтением и письмом: «Я плохо справлялся со всем, что пробовал, и большую часть детства чувствовал себя неудачником», — писал он в своей книге «Правило: как я преодолеваю трудности на рынках и в жизни — и Как ты тоже сможешь» .

Он учился в cредней научной школе Бронкса, а затем поступил в Нью-Йоркский университет, который окончил в 1966 году со степенью бакалавра в области математики.

Он увлекся финансовой торговлей после того, как во время занятий преподаватель рассказал о различных финансовых ценных бумагах, особенно его заинтересовали товарные фьючерсы и опционы. Однако профессор попытался разочаровать Ларри и сообщил, что эти инструменты очень спекулятивны и изменчивы из-за таких факторов, как, например, погода, государственная политика, влияющих на стоимость ценных бумаг, но молодой Ларри был очарован их возможностями. После окончания университета, он поступил на работу в одну из фирм на Уолл-Стрит в качестве младшего аналитика и вскоре был повышен до аналитика-исследователя.

До своего увлечения финансовым рынком в 1968 году к 27 годам, Ларри был промоутером рок-музыки во время учебы, а также зарабатывал иногда как сценарист и актер. Он не имел ни богатых родственников, ни связей, ничто его не связывало с акциями, облигациями, опционами и фьючерсами.

В 1970 году, после четырех лет работы на Уолл-стрит, Хайт решил заняться собственным бизнесом и основал хедж-фонд Mint Investment Management Corporation. Хайт быстро стал известен среди трейдеров своим количественным подходом к трейдингу и использованием компьютерных моделей для анализа рынков. Он был одним из первых менеджеров хедж-фондов, которые в значительной степени полагались на компьютерные модели и паттерны для открытия сделок в трейдинге.

Хайт был одним из первых практиков, использовавших управляемые фьючерсы в инвестиционной стратегии, которая включала торговлю фьючерсными контрактами на различных рынках. Он разработал управляемую компьютером торговую систему, которая позволяла ему выявлять и извлекать выгоду из краткосрочных тенденций на фьючерсных рынках. Торговая система Хайта была основана на принципах импульсного инвестирования.

Ларри придумал собственную концепцию управления риском для защиты хедж фондов, которая привела к появлению на рынке множества успешных решений и инноваций в области финансовой инженерии. Ларри Хайт был одним из учредителей Mint Investments, которая к 1990 году стала крупнейшим консультантом по торговле сырьевыми товарами, с учетом размера собственных активов, находившихся под управлением. С 1981 по 1988 год фонд зарабатывал 30% среднегодовой совокупной прибыли. Сегодня собственный капитал Ларри составляет около 100 миллионов долларов.

Он смог заработать свое состояние благодаря стратегии следования за трендом, используя систематический количественный подход к отрытию сделок, как для покупки активов, так и для продажи.

Следование за трендом устраняет эмоции и неясные предположения при выборе акций для сделки, при этом покупка или продажа происходит, когда цена акции пересекает сигнальную скользящую среднюю, линию поддержки/сопротивления или порог определенного графического паттерна. Никакой магии, только дисциплинированный подход.

В 2000 году Ларри переключил свое внимание на свой семейный офис, который представлял собой финансовый трейдинг и разработку метода вести прибыльную автоматическую компьютеризированную торговлю. Он основал Hite Capital Management в партнерстве со своими бывшими коллегами из команды Mint и стал главным инвестором и председателем Metropolitan Ventures Partners. Эту должность он сохраняет до сих пор. Ларри сотрудничает с International Standard Asset Management (ISAM), там он создал мультистратегическую платформу для хедж-фондов.

Одна из глав популярной книги «Маги рынка», написанной Джеком Швагером, была посвящена философии Ларри Хайта для торговли и управления рисками. Описывая свой торговый подход для открытия позиции, он сказал: «Мы подходим к рынкам с обратной стороны. Первое, о чем мы себя спрашиваем, это не то, что мы можем сделать в сделке, а то, сколько мы можем потерять. Мы играем в обороне».

Ларри Хайт также занимается благотворительностью, он основатель и председатель The Hite Foundation. Фонд Хайта сосредоточен на сокращении числа бездомных в Нью-Йорке и помощи ученым, чья жизнь и работа подвергается угрозе в странах с ниизким уровнем законности и демократии.

В настоящее время он является председателем комитета по развитию Фонда спасения ученых, целью которого является помощь ученым и специалистам, подвергающимся риску и репрессиям в различных странах мира.

Несколько цитат Ларри Хайта взяты из интервью Джека Швагера для Market Wizards.

Когда ты на мотоцикле, никогда не спорь с машиной. Ты проиграешь. Тот же урок применим и к трейдингу: если вы спорите с рынком, вы проиграете.

Страховой бизнес представляет собой прекрасную аналогию с трейдингом на финансовых рынках. Это закон больших чисел.

Мы знаем, что мы ничего не знаем. Какой бы информацией вы ни располагали, что бы вы ни делали, вы можете ошибаться.

На самом деле существует четыре вида сделок и ставок в трейдинге: хорошие ставки, плохие ставки, выигрышные ставки и проигрышные ставки.

Честно говоря, я не вижу рынков; я вижу риски, возможную прибыль и деньги.

Я заметил, что все, кто когда-либо пытался сказать мне, что рынки эффективны, были бедны.

У меня есть два основных правила выигрыша в трейдинге и в жизни: 1. Если вы не делаете ставок, вы не можете выиграть. 2. Если вы потеряете все свои фишки, вы не сможете делать ставки.

Невероятно, но вы можете разбогатеть, не будучи при этом совершенным.

Люди не меняются. Вот почему вся эта игра работает. В 1637 году тюльпаны в Голландии продавались за 5500 флоринов, а затем упали до 50, потеряв в цене 99 процентов. Что ж, можно сказать, что трейдинг тогда был относительно новым а люди были примитивны; капитализм был еще в зачаточном состоянии. И что сегодня мы гораздо более умны. Тогда отправляйтесь в 1929 год и увидите такие акции, как Air Reduction, которые торговались на максимуме в 233 доллара, а после краха упали до 31 доллара, то есть на 87 процентов. Наверное, вы на это опять скажете, что , что Ревущие 20-е были сумасшедшим временем, но теперь все определенно по-другому.

На протяжении всей своей торговой карьеры я постоянно был свидетелем того, как другие люди, которых я знал, разорялись из-за неуважения к риску. Если вы не будете пристально смотреть на риск, он уничтожит вас.

Мы подходим к рынкам с обратной стороны. Первое, о чем мы спрашиваем, это не то, что мы можем сделать в сделке, а сколько мы можем потерять. Мы играем в оборонительную игру.

Хотя у спекулянта нет всех знаний о продукте, у него есть преимущество в том, что он не обязан вступать в игру. Спекулянт может делать ставки только тогда, когда шансы в его пользу. Это важное позиционное преимущество.

Начать торговать акциями, золотом, нефтью, валютой с бонусом для новых клиентов.

Книга о том, как инвестировать и находить сделки - здесь.