Эдвин Лефевр об инвестировании и принятии решений

Эдвин ЛеФевр, успешный биржевой спекулянт, прославившийся в 30-х годах двадцатого века. Он сделал состояние на падении американского рынка акций в 1928 году. Его цитаты из книги «Воспоминания биржевого спекулянта» универсальны. Они пригодятся и для трейдеров и инвесторов и для всех, кто хочет принимать верные решения в условиях неопределенности.

Главные враги инвесторов внутри. Надежда и страх, два союзника, которые неотделимы от человеческой природы. В спекуляциях, когда рынок идет против вас, вы надеетесь, что каждый убыточный день будет последним – и вы теряете больше, чем могли бы, если бы не прислушивались к этому союзнику, который столь могущественен и приносит успех создателям империй и первопроходцам, большим и маленьким. А когда рынок идет в вашу сторону, вы начинаете бояться, что следующий день отнимет у вас прибыль, и вы выходите из сделки слишком рано. Страх мешает вам заработать столько денег, сколько бы вы могли. Успешный трейдер должен бороться с этими двумя глубоко укоренившимися инстинктами. Ему приходится обратить вспять то, что можно назвать его естественными импульсами. Вместо того, чтобы надеяться, он должен бояться; вместо того, чтобы бояться, он должен надеяться. Он должен бояться, что его потеря может перерасти в гораздо большую потерю, и надеяться, что его прибыль может стать большой прибылью. Совершенно неправильно играть на фондовом рынке так, как это делает средний человек.

Я отлично вышел из сделки. Газеты писали, что Ларри Ливингстон, заработал несколько миллионов. Что ж, после закрытия в тот день мой счет был более миллиона. Но мой самый большой выигрыш был не в долларах, а в нематериальных активах: я был прав, я смотрел вперед и следовал четкому плану. Я узнал, что должен делать человек, чтобы заработать большие деньги; Я навсегда вышел из класса игроков; По крайней мере, я научился торговать разумно и по-крупному. Для меня это был День дней.

Я сделал совершенно неправильную вещь. Хлопок показал мне убыток, и я продолжал держать позицию. Пшеница показывала прибыль, и я ее продал… Среди всех спекулятивных ошибок есть несколько более серьезных, чем попытка усреднить проигрышную игру… Всегда продавайте то, что приносит вам убыток, и оставляйте то, что приносит вам прибыль… Потеря денег — наименьшее из моих неприятностей. Потеря никогда не беспокоит меня после того, как я ее принимаю. Я забываю об этом за ночь. Но ошибаться и не соглашаться с потерей – вот что наносит настоящий ущерб и душе и вашему кошельку.

Есть то, что я называю поведением акции, это действия, которые позволяют понять, будет ли движение развиваться в соответствии с прогнозами на основе ваших наблюдений или нет. Если акция ведет себя неправильно, не трогайте ее: поскольку, будучи не в состоянии точно сказать, что с ней не так, вы не можете определить, в какую сторону она будет двигаться. Нет диагноза, нет прогноза. Нет прогноза – нет прибыли.

Инвестиционная платформа для трейдинга и инвестиций с бонусом для новых клиентов: 12000 торговых инструментов.

Я играл по системе, а не с любимыми акциями или используя чужие мнения. Все, что я знал, это арифметика. Фактически, мой метод был идеальным для работы в брокерской конторе, когда всё, что нужно трейдеру — это сделать ставку на колебаниях акций, которые печатаются тикером на ленте… Еще один урок, который я рано усвоил, заключается в том, что нет ничего нового на Уолл-стрит. Этого просто не может быть, потому что все спекуляции стары, как мир. Что бы ни происходило сегодня на фондовом рынке, это уже происходило раньше и произойдет снова. Я никогда этого не забывал. Полагаю, что я заставляю себя всегда помнить, когда и как это произошло. Тот факт, что я это помню, — это мой способ заработать на своем опыте… Все эти котировки не представляли для меня какую-то ценность, очень много долларов за одну акцию. Это были только цифры. Конечно, они что-то значили. Они всегда менялись. Но было единственное, что меня интересовало – изменения акций. Почему они изменились? Я не знал. Мне было все равно. Я не думал об этом. Я просто видел, что они изменились… Так я впервые заинтересовался поведением цен.

Книга «Записки форекс трейдера» — здесь.

Инвестиционная платформа для трейдинга