Рынок полупроводников - AMD

⚡AMD - американская компания из отрасли производителей полупроводников. Компания только разрабатывает и проектирует чипы, а для производства использует аутсорсинговые услуги. Компания основа в 1969 году, на IPO вышла в 1990 году.
📍Преимущества:
🟩Если сравнивать компанию с Intel, а сравнить мы можем исключительно в пересекающемся сегменте - разработка чипов. 🟩AMD в этом сегменте распространяет свои чипы на многих рынках, в отличии от Intel;
🟩AMD любит делать, а тем временем Intel старается сказать что они собираются сделать и в итоге не сделать;
🟩Компания уже давно выпустила 7-нм процессоры для настольных ПК, которые намного эффективнее предыдущих версий устройств.
🟩AMD полностью обвалила продажи Intel в прошлом году. (Средняя цена (ASP) четырех лучших процессоров AMD в декабре составила 386,45 $, что на 14,9% больше, чем в ноябре и выше на 32,2% чем в сентябре 2019 года)
🟩 По данным аналитиков, проблемы Intel позволили AMD увеличить свою долю на мировом рынке процессоров с 17,8% до 36,5% в период с 2016–2020 годов.
🟩Глава AMD инженер и прекрасно понимает что происходит в компании, в отличии от Intel, где во главе были одни финансисты, состав руководителей, инженеров у них всё меняется и меняется, а ничего не происходит;
🟩AMD не планирует никаких программных или иных ограничений своих продуктов в майнинге.
✔Всё упорнее ходят слухи, что AMD работает над специальными чипами для майнинга. И поэтому если и стоит ожидать каких-то ограничений по майнингу, то уже после выхода таких чипов.
Производители видеокарт как продавцы лопат в золотую лихорадку😉
🟩Кроме процессоров для дата-центров и ПК, компания активно развивает и другие направления бизнеса.
🟩AMD инвестирует 60,7% валовой выручки в разработку и маркетинг, что и позволяет активно развивать производство:
✔AMD начала подписание одного из лидеров рынка полупроводников Xilinx за 35b$.
✔ Удалось ускорить производство 7nm.
📍Риски:
🟥В сегменте производителей чипов серьезная конкуренция.
🟥NVIDIA также активно развивается. Приобрела Arm, которая производит эффективные процессоры на базе RISC.
📍Вывод:
Компания растёт и развивается и старается бороться со своими конкурентами. Но такой конкурент, как NVIDIA может забрать рынок в целом и может Intel восстановится через некоторое время. По фундаменталу выглядит не сильно привлекательно, P/E - 40, P/B - 17.2. Но компания сейчас просела со своего январьского максимума на 14.5%. Компания исключительно в долгосрок, думаем что рост будет кратный.