Рубрика "мультипликаторы акций"💰Debt Ratio и Debt-to-equity Ratio. Разбираемся с долгами компаний

💰Debt Ratio

Debt ratio (Коэффициент финансовой зависимости) – это коэффициент характеризующий отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам) компании.

Debt Ratio = Total Equity / Total Assets

Debt Ratio = Обязательства / Активы

✅Нормальным считается значение показателя не более 0,6-0,7.

Оптимальным значением коэффициента финансовой зависимости считается 0,5 (то есть равное соотношение собственного и заемного капитала). Значение показателя ниже нормы говорит о слишком осторожном подходе компании к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повышения рентабельности собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага. В обратном случае, т.е. при значении коэффициента финансовой зависимости более 0,7 свидетельствует о сильной зависимости компании от привлеченных средств (кредитов).

💰Debt-to-equity Ratio

Debt-to-equity ratio (Коэффициент финансового левериджа) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала компании. Он принадлежит к группе основных показателей, характеризующих финансовое положение компании и часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Debt to equity ratio = (Long-term debt - Value of leases) / Average shareholders’ equity

Debt to equity ratio = Обязательства / Собственный капитал

✅Оптимальным считается соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов) равное 1,0 (коэффициент финансового левериджа равен 1). Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).

Как и другие коэффициенты, характеризующие структуру капитала (коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости), нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, масштабов предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

⬇ПРЕДЫДУЩИЕ ПОСТЫ ПО МУЛЬТИПЛИКАТОРАМ ДЛЯ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА КОМПАНИЙ:

▫РУБРИКА "МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ АКЦИЙ" - P/E;

▫РУБРИКА "МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ АКЦИЙ" - P/S;

▫РУБРИКА "МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ АКЦИЙ" - P/B;

▫РУБРИКА "МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ АКЦИЙ" - PEG;

▫РУБРИКА "МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ АКЦИЙ" - EV/EBITDA;

▫ РУБРИКА "МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ АКЦИЙ" - NET DEBT/EBITDA;

▫ РУБРИКА "МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ АКЦИЙ" - EV/Sales;

▫РУБРИКА "МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ АКЦИЙ" - PRICE TO FREE CASH FLOW;