Long: Advance Auto Parts (тикер: AAP)

Текущая цена: $154

Цель: $175 (≈ +13%)

Срок: 3-6 месяцев

🔖 Деятельность

Advance Auto Parts ( #AAP ) — ведущий поставщик запчастей для автомобилей в Северной Америке обслуживает как профессиональных, так и частных клиентов. Магазины и филиалы AAP предлагают широкий выбор автозапчастей, аксессуаров и предметов обслуживания для отечественных и импортных автомобилей, фургонов, внедорожников, легких и тяжелых грузовиков. По состоянию на 3 октября 2020 года у компании было 4811 магазинов и 168 отделений Worldpac в США, Канаде, Пуэрто-Рико и Виргинских островах. Под брендом Carquest обслуживает 1269 независимых магазинов.

📍Инвестиционные детали

Капитализация: $10,65 млрд

Выручка: $ 9,62 млрд

Сектор: Потребительский

Индустрия: Торговля автозапчастями

Ожидаемая дата отчета🗓: 23.02.2021 г.

Дивиденды: 0,65%

Бета: 1.38

🧮 10 ноября AAP опубликовали результаты за третий квартал. Рост продаж оказался самым сильным за 15 лет +9,9% по сравнению с кварталом прошлого года. Аналитики ожидали роста на 7,2%. Скорректированная разводненная прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 33,8%. Нормализация бизнеса компании произошла благодаря розничным продажам запчастей, ориентированным на клиентов «Cделай сам».

📊 Коэффициенты

EPS Diluted (TTM) 6,50

P/E (TTM) 22,3

P/FCF (TTM) 22,1

P/S (TTM) 1,11

P/B (TTM) 2,83

EV/ebitda 19,3

🖍Стратегия

AAP стремится возвращать акционерам излишки денежных средств посредством продолжения программ обратного выкупа акций. Компания выкупила 0,7 млн обыкновенных акций на сумму $109,6 млн (по средней цене $153,06 за акцию и планирует выкупить еще на $752,2 млн). Объявила дивиденды в размере $0,25 на акцию, выплата 4 января 2021 г. (закрытие реестра 18 декабря 2020 г). Из-за пандемии коронавируса руководители компании отозвали рекомендации и прекратили давать прогнозы.

🔋 Главная идея

Во время пандемии люди сделали выбор в пользу подержанных автомобилей. В связи с этим на рынке подержанных авто наблюдается настоящий всплеск продаж. В условиях нестабильной экономики и высокого уровня безработицы, люди, вероятно, будут реже менять свои автомобили. Компании выгоден заданный тренд, поскольку на подержанных автомобилей не распространяется гарантия. Стареющий автопарк означает больше ремонтов, а для AAP дальнейший рост продаж.

✅Заключение

Текущая цена AAP $154. Соединив вместе такие факторы как buy back, улучшение финансовых показателей, недооцененность по отношению к конкурентам и дальнейшие перспективы рынка вторичных авто, на горизонте 3-6 месяцев у AAP есть все шансы преодолеть уровень $170 — $175 (~+13%)

📈 Исходя из Оценке AAP - Медиана Upside +38,62%