Как неквалифицированным инвесторам работать в условиях ограничений?

Банк России постепенно запрещает неквалифицированным инвесторам покупать ценные бумаги эмитентов из «недружественных» стран. Ограничение реализуют брокеры.

С 1 декабря они не исполняют поручения инвесторов, при которых доля бумаг эмитентов из «недружественных» стран после закрытия сделки превышает 5% от общей стоимости активов в портфеле.

С января следующего года такие поручения не будут исполняться в принципе. Эксперты ТРИНФИКО рассказали, как неквалифицированным инвесторам продолжить работу в этих условиях.

Что нельзя будет купить с 1 января 2023 года

Акции, облигации, паи фондов и депозитарные расписки эмитентов из стран и территорий, которые признаны «недружественными» в соответствии с утвержденным правительством РФ перечнем.

Также ограничение коснется сделок с производными финансовыми инструментами – фьючерсами и опционами, базовые активы которых составляют ценные бумаги эмитентов из «недружественных стран».

Что делать

Можно получить статус квалифицированного инвестора, но есть и альтернативные варианты. Отметим самые популярные:

1. Инвестировать в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) российских управляющих компаний – запрет не распространяется на фонды, внутри которых есть ценные бумаги иностранных эмитентов. Стратегия нового фонда УК ТРИНФИКО «Мировые акции» (https://online.trinfico.ru/cabinet/products/111 ) предполагает инвестиции в акции зарубежных компаний. Такой продукт наиболее предпочтителен для инвесторов, заинтересованных в защите капитала на случай девальвации рубля. Потенциально более высокий уровень доходности фонда за счет инвестиций в акции способен стать оптимальным выбором в условиях повышенного уровня инфляции и относительно низкой доходности по облигациям.

2. Покупать разрешенные ценные бумаги иностранных эмитентов – например, акции с Гонконгской биржи.

3. Сформировать портфель из российских ценных бумаг – они лишены инфраструктурных рисков, из-за которых Банк России ограничивает неквалифицированным инвесторам покупку бумаг и производных финансовых инструментов иностранных эмитентов.

Еще один вариант – инвестировать в ценные бумаги через иностранных брокеров. Но риск при этом достаточно высок – не исключена блокировка счетов при ужесточении санкций.