VKM Invest
Спасибо за замечание. Ошибку исправил.
Конечно же любой человек может свободно посмотреть показатели компании, однако если её бизнес растёт и показывает хорошую прибыль, а сама организация имеет адекватную рыночную оценку, то и рост её акций крайне вероятен. Например, в 2010 году уже можно было определить, что Check Point отличная компания, но даже с того времени его акции выросли более чем на 300%. Что же касается продаж акций, то некоторые люди выходят из ценных бумаг эмитента, когда они уже довольны результатами, то есть кто-то купил акции CHKP по $11 и продал по $22 (заработав 100%), кто-то купил эти же акции по $22 и продал по $44 (также заработав 100%), а кто-то купил акции по $44 и держал их до $90, когда их выкупила сама компания. Все эти люди хорошо заработали как раз благодаря хорошим фундаментальным показателям Check Point Software Technologies.
Если вы говорите конкретно про VMware, то у него за последние двенадцать месяцев положительный EPS without NRI ($3,76). Если вы интересуетесь в общем, то конечно это негативный фактор для компании, однако это могут быть лишь временные убытки, которые пройдут в следующем году. Так что отрицательное значение этого показателя - ещё не повод продавать акции компании (для начала следует посмотреть другие аспекты её финансового состояния и прогнозы аналитиков по будущей прибыли).
Кстати, VMware также активно увеличивает затраты на исследования и разработки, что безусловно помогает ей оставаться технологическим лидером в своей области.
Давайте допустим, что справедливое P/E среднестатистической IT-компании составляет 30. В этом случае, чтобы достигнуть такого значения (то есть стать справедливо оценённой) AMD придётся увеличить прибыль в 4 раза. При этом, её акции могут ходить в боковом тренде, так как цена ушла вперёд финансовых потоков. Intel, P/E которого равно лишь 10, должен вырасти в 3 раза, чтобы достигнуть P/E = 30. В итоге, мы имеем AMD, чистая прибыль которой выросла в 4 раза, но котировки которой остались на том же уровне и Intel, который даже при отсутствии роста чистой прибыли вырос в 3 раза. Теперь P/E AMD = P/E Intel. В данной ситуации, благодаря низкой рыночной оценке, Intel имеет большое преимущество. А если ещё учесть, что чистая прибыль Intel продолжит дальнейший рост, а это скорее всего произойдёт, то акции Intel имеют гораздо больший потенциал при меньшем риске чем у большинства конкурентов. Например падение акций AMD на 50% вполне возможно: в таком случае её P/E станет равно 60, что вполне допустимо и даже всё равно много. А вот если Intel упадёт на 50%, то его P/E опустится до 4,5, что выглядит довольно нереалистично на американском рынке. Значит Intel лучше защищён от падения цены акций, чем AMD, что также является дополнительным преимуществом. При всём этом стоит учитывать, что Intel значительно маржинальнее AMD (так как имеет собственное производство) и инвестирует существенно больше средств на исследования и разработку новых технологий.
Предыдущая доходность не гарантирует будущей доходности. Пять лет назад AMD была компанией, находящийся практически в предбанкротном состоянии, поэтому когда финансовое положение стало улучшаться, произошёл такой рост. Сейчас у AMD всё хорошо и оценивают её соответственно. Текущая капитализация AMD - $100 млрд, если она ещё раз вырастет на 4 000%, то её капитализация станет равна $4 трлн, что равняется двум компаниям Apple, пока это выглядит нереалистично. Для начала AMD должна хотя бы оправдать текущий рост акций ростом чистой прибыли, которая на данный момент составляет лишь около $900 млн за 2020 год (и это при капитализации в $100 млрд). Насчёт Nvidia спорить не буду - мне она самому очень нравится))
У меня есть реальный инвестиционный портфель, но он не очень большой, да и показывать я его пока ещё не готов. А что касается фундаментальных показателей, то для этого я и начал вести виртуальный портфель, проверить работает ли такой подход.
Время, потраченное на интересное занятие, нельзя считать потерянным. Создавая инвестиционный портфель, пусть даже и виртуальный, человек развивается и изучает новые темы. К тому же, эти знания потом можно применить и в своём реальном портфеле.
Просто мне лично интересна финансовая сфера, и поэтому решил провести вот-такой эксперимент. А чтобы не было совсем скучно придумал идею с инвестиционным портфелем, может быть кому-нибудь также будет полезно. Буду благодарен за обратный отзыв, что Вас конкретно не устраивает в самой идее "проекта")
На карточке №4 скорее всего имеются в виду принципы долгосрочного инвестирования - держать первоклассные акции как можно дольше, не обращая внимание на внешние новостные шумы. То есть в 99% случаев, когда Вам хочется продать акции, этого делать не стоит, конечно же при условии, что компания продолжает обладать сильным и развивающимся бизнесом (про это как раз говорит карточка №6).