Изменения в ДУ. Автоследование на очереди?

Есть множество стратегий управления активами. Из них две популярных у инвесторов категории: доверительное управление и автоследование.

Об автоследовании мы писали здесь и здесь. У каждой стратегии есть особенности, преимущества и риски.

Что изменилось по ДУ

С 1 января 2025 года доверительные управляющие смогут предлагать частным инвесторам только индивидуальные стратегии. При формировании портфелей будут учитываться финансовое положение клиентов, их образование, опыт на рынке ценных бумаг и текущие инвестиции. Это поможет, как полагает ЦБ, оценить риск-аппетит клиента и его способность нести риски.

Что должны делать управляющие

- Они должны оценивать уникальные характеристики каждого клиента. Работы точно прибавится, но для инвестора это хорошо. - Должны принимать решения на основе глубокого анализа рынка (в реальности чаще “двигают” те продукты, которые выгоднее всего продать, с большими комиссиями и жесткими правилами). - Обязаны раскрывать информацию о своих действиях и результатах.

Риски ДУ

❗Снижение общей доходности инвестиций из-за высоких комиссий. Комиссии и на вход в стратегию, и на выход. Иногда зверские.

❗Зависимость успеха инвестиций от квалификации и опыта управляющего. Конечно, вам все будут показывать прошлые “впечатляющие” результаты.

❗В некоторых случаях инвестор вообще может не иметь прямого контроля над своими активами.

Автоследование - отдельная тема

В комментариях к посту на вопрос пользователя “Стратегии автоследования являются коллективным доверительным управлением? Что будет с ними?” банк ответил так: “Подключить услугу автоследования за стратегией можно у брокера”. То есть автоследование еще работает.

На этот счет у нас есть мнение - ссылки в начале поста. Это возможность для ленивых - не нужно понимать рынок, можно выбрать разные стратегии, диверсифицировать активы. Привлекательно выглядят цифры доходностей. Но!

Какие риски

❗Очень важный момент. Представьте, вы знакомитесь со стратегией и видите, что человек заработал за два года 70%. И вы думаете - о, вот это успех! А это просто человек в самой яме купил, и ему показывается такая доходность. Это не значит, что дальше будет тоже 70%. А люди делают вывод, что человек каждый год зарабатывает 70%.

❗Автоследование не требует лицензии. Возможно мошенничество. Да и ответственность трейдера практически отсутствует.

❗ Инвесторы часто не знают общей суммы под управлением трейдера или его реальных результатов.

❗ Возможны манипуляции с котировками, когда цена акций искусственно завышается из-за массовых покупок подписчиков одной стратегии.

Учитесь, пока не поздно. Создавайте портфель с наставником, если знаний не хватает. Но ваши деньги должны быть под вашим контролем в первую очередь.

Автоследование

Это их худые черти

Мутят воду во пруду

Это всё придумал Черчилль

В восемнадцатом году!

Владимир Высоцкий

Пример стратегии автоследования: “внутри” стратегии 3 биржевых фонда - два на индекс Мосбиржи, третий - фонд денежного рынка. На автоследование становится 9650 человек с 500 млн рублей! Что же это за схема такая волшебная? Инвестор платит комиссии и за фонды и гению составившему стратегию.

Разбираемся

Автоследование - это автоматизированное копирование сделок других инвесторов. Выбираешь стратегию, одну из сотен - и вперед, за прибылью! Стратегии обещают от 100% в месяц - и все законно, правда, комиссии удержат и при убытках. Да, это не форекс и не пирамида, но очень похоже…

Как мы к этому относимся

Это вредная деятельность, которая выглядит почти как доверительное управление (ДУ), но при этом лицензия не нужна. Фактически, это способ нарушить закон.

Такая деятельность должна быть запрещена, ведь есть легальный способ создать ДУ. Конечно, получить лицензию непросто, ЦБ контролирует. Если вы запросили лицензию, вас проверят полностью: на криминал и пр. Сотрудники ЦБ даже лично приедут побеседовать с директором и учредителем, и это уже больше похоже на экзамен. И это правильно.

Инвесторы! Подумайте еще раз перед тем, как нажать кнопку “присоединиться к стратегии”. Есть немало случаев обмана и убытков. Но пока масштабы не беспокоят регулятора - тема процветает.

Продолжение следует...

Изменения в ДУ. Автоследование на очереди?
Начать дискуссию